Trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, "Chuyển vị thế" là một chiến lược giao dịch gây tranh cãi, thường được mô tả là "người dũng cảm thì sống sót, người nhát gan thì chết đói". Cách thức hoạt động này thực sự đã tạo ra những huyền thoại về làm giàu trong những tình huống cực đoan, chẳng hạn như vào năm 2018, đã có nhà đầu tư đạt được sự chuyển mình về tài sản thông qua hai đợt biến động chính, nhưng nhiều người khác thì lại gục ngã trên con đường này.

Một, Chuyển vị thế của logic vận hành và bản chất rủi ro

Chuyển vị thế có cốt lõi là sử dụng hiệu ứng lãi kép để đạt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Lấy EOS làm ví dụ: Giả sử bạn sử dụng 100 EOS để mở vị thế mua với đòn bẩy 20 lần khi giá là 2 đô la, khi giá tăng lên 2.1 đô la, tài khoản tài sản tăng lên 200 EOS. Lúc này, bạn sẽ dùng toàn bộ tài sản làm ký quỹ mới để tiếp tục mở vị thế, khi giá đạt 2.205 đô la, khối lượng nắm giữ đã mở rộng lên 400 EOS. Cứ như vậy lặp đi lặp lại, nếu thực sự có thể đạt được sự tăng trưởng từ 2 đô la lên 150 đô la, lợi nhuận cuối cùng sẽ cho thấy một đường cong tăng trưởng đáng sợ.

Nhưng thao tác này có một điểm yếu chí mạng:

1. Tỷ lệ sai sót về 0: Mỗi lần chuyển vị thế đều làm tăng rủi ro, bất kỳ sai lầm nào trong việc xác định hướng đi cũng sẽ dẫn đến việc vốn bị bốc hơi hoàn toàn.
2. Cạm bẫy tâm lý: Ảo giác về sự giàu có trong thị trường bò có thể khiến mọi người mất đi lý trí, khi mơ tưởng về mục tiêu 1000 đô la trong lúc giá 150 đô la, một lần điều chỉnh đủ để nuốt chửng toàn bộ lợi nhuận.
3. So sánh sự thiếu hụt lợi thế: Vị thế hợp đồng tương lai thông thường vẫn có không gian đệm khi điều chỉnh, trong khi những người chuyển vị thế do việc gia tăng liên tục, đường chi phí quá gần với giá hiện tại.

Hai, ví dụ cực đoan trong thị trường thực

Trong đợt tăng giá mạnh của BCH năm 2018, đã có một nhà đầu tư sử dụng 50.000 nhân dân tệ vốn đầu tư thông qua Chuyển vị thế để gia tăng giá trị lên hơn 3 triệu nhân dân tệ chỉ trong một tuần. Đáng chú ý là, nhà đầu tư này thậm chí không hiểu phân tích kỹ thuật, chỉ dựa vào may mắn để đạt được sự gia tăng tài sản trong một thị trường một chiều. Trường hợp này chính là minh chứng cho khiếm khuyết chết người của chiến lược Chuyển vị thế - phụ thuộc vào thị trường một chiều không bền vững, và cuối cùng thành công hay thất bại phụ thuộc vào thời điểm rời khỏi thị trường.

Ba, Đề xuất chiến lược sử dụng Chuyển vị thế một cách hợp lý

1. Đánh giá thị trường trước: chỉ thử nghiệm với khối lượng nhỏ trong thị trường một chiều có xác suất rất cao, và không chuyển vị thế liên tiếp quá 3 lần.
2. Cơ chế cắt lỗ cần thiết: Thiết lập đường cắt lời động, ngay lập tức chấm dứt Chuyển vị thế khi lợi nhuận giảm một tỷ lệ nhất định.
3. Quản lý vị thế: Sau mỗi lần chuyển vị thế, rút một phần lợi nhuận làm quỹ dự phòng rủi ro, tránh để toàn bộ tài sản bị phơi bày trên thị trường.

Cần nhận thức rõ rằng, Chuyển vị thế có mức độ rủi ro cao hơn nhiều so với giao dịch thông thường:
Sắp xếp rủi ro: Chuyển vị thế > Hợp đồng tương lai tiền điện tử > Tiền điện tử giao ngay ≈ Hợp đồng tương lai hàng hóa > Đầu tư cổ phiếu

Trong thị trường tiền điện tử biến động mạnh, việc đưa ra những phán đoán chính xác liên tục gần như là không thể. Những trường hợp làm giàu nhờ chuyển vị thế thường là sự đồng thuận giữa may mắn và rủi ro trong các điều kiện thị trường cụ thể. Đối với đại đa số nhà đầu tư, chiến lược bảo toàn lợi nhuận mới là con đường sống lâu dài.