Gần đây, xu hướng thị trường có chút thú vị. Một bên là tin tức về chính sách thuế quan từ Mỹ, BTC vượt mốc 103.000 USD, ETH cũng giữ vững mức 3500 USD; bên kia, dữ liệu trên chuỗi cho thấy có những cá mập lớn đang âm thầm tích lũy lợi nhuận.

Điểm đáng chú ý nhất là một vị thế mua dài 40.000 ETH. Cá mập "BTC OG" này mua vào quanh mức 3445 USD, hiện tại giá thanh toán đã tăng lên 3597 USD, lợi nhuận trên sổ sách trực tiếp tăng vọt lên 6 triệu USD. Thời điểm thực hiện giao dịch cực kỳ chính xác — theo theo dõi trên chuỗi, từ tháng 10, dòng vốn đã bắt đầu âm thầm chuyển hướng, hiện là thời điểm thu hoạch.

Nhìn rộng hơn, xu hướng của các nguồn vốn lớn thực sự rõ ràng. Đội của Maji cũng đã kiếm được 1.05 triệu USD từ các vị thế mua ETH, Erihua còn công khai đặt mục tiêu 7000 USD. Những hành động này đều phản ánh hai yếu tố thúc đẩy chính: môi trường chính sách ngày càng thuận lợi và sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái ứng dụng, khiến các cá mập dám đặt cược lớn.

Tuy nhiên, cần làm rõ rằng, tỷ lệ ký quỹ của cá mập này lên tới 63%. Con số này có ý nghĩa gì? Thực tế, họ gần như không còn xa mức cảnh báo cháy tài khoản. Chỉ cần có chút biến động nhỏ, các vị thế đòn bẩy cao có thể bị thanh lý mạnh mẽ. Vì vậy, đừng chỉ nhìn vào lợi nhuận của người khác mà quên mất mức độ rủi ro.

Những nhà đầu tư phổ thông có thể học hỏi gì từ đây? Ba điểm khuyên:

Thứ nhất, theo dõi các đồng coin mà cá mập lựa chọn có giá trị tham khảo, nhưng quan trọng hơn là hiểu rõ lý do đằng sau. Ví dụ, các vị thế mua ETH này chủ yếu dựa trên niềm tin vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Ethereum, chứ không chỉ đơn thuần đặt cược vào biến động ngắn hạn.

Thứ hai, kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy. Cá mập dùng tỷ lệ ký quỹ 63% đã khá rủi ro, đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, vốn ít và khả năng chống chịu rủi ro yếu hơn, càng cần thận trọng trong thao tác.

Thứ ba, phân tán danh mục luôn là chiến lược đúng đắn. Các đồng coin chính chiếm phần lớn, các đồng altcoin nhỏ thử nghiệm vị thế, đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ.

Tóm lại, hành vi của cá mập chỉ là biểu hiện tâm lý thị trường, không phải là chiếc kính dự đoán chắc chắn không sai. Điều thực sự giúp vượt qua chu kỳ là hiểu rõ các yếu tố cơ bản — xu hướng chính sách thay đổi thế nào, công nghệ tiến bộ ra sao, dòng vốn ưu tiên hướng nào. Biến động ngắn hạn chỉ để vui chơi, còn lợi nhuận dài hạn mới là chân lý.

Thị trường luôn có cơ hội, chỉ thiếu khả năng bình tĩnh đánh giá.