【他山之石】James Simons: Từ thiên tài toán học đến vua đầu tư định lượng

#CoinDesk11月报告Gate战绩来袭
"Chúng tôi không bao giờ dựa vào trực giác hoặc phán đoán, mọi thứ đều do mô hình quyết định. Mục tiêu của chúng tôi là, trong vô số cơ hội nhỏ bé, nắm bắt những quy luật thống kê thoáng qua đó."

Trong thế giới giao dịch, có người dựa vào trực giác, có người nghiên cứu các yếu tố cơ bản, trong khi James Simons chọn một con đường hoàn toàn khác. Nhà toán học thiên tài được mệnh danh là "vua đầu tư định lượng" này đã sáng lập công ty Renaissance Technologies và quỹ Medallion Fund nổi tiếng. Trong 30 năm từ 1988 đến 2018, quỹ này đã đạt được tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm 66%, thậm chí trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 vẫn đạt được lợi nhuận dương 98%, tạo ra một kỳ tích chưa từng có trong lĩnh vực đầu tư.

Hành trình huyền thoại: Từ nhà toán học đến tiên phong quỹ phòng hộ

Sự nghiệp của Simmons đã trải qua một sự chuyển mình đáng kinh ngạc từ giảng đường học thuật đến thị trường tài chính:

1. Thời kỳ huy hoàng của học thuật (1958-1978):
· Nhận bằng Tiến sĩ Toán học từ Đại học California, Berkeley ở tuổi 23
· 26 tuổi trở thành giáo sư khoa Toán của Đại học Harvard
· 37 tuổi nhận được danh dự cao nhất trong hình học - Giải thưởng Oppenheimer của Viện Hàn lâm Khoa học Quốc gia Hoa Kỳ
· Đồng sáng lập lý thuyết Chen-Simons cùng với Chen Xingshen, lý thuyết này trở thành một trong những công cụ cơ bản của vật lý hiện đại.
2. Thời kỳ chuyển đổi (1978-1988):
· Được thành lập vào năm 1978, Công ty Công nghệ Phục hưng đã chuyển từ nghiên cứu học thuật sang lĩnh vực đầu tư.
· Giai đoạn đầu kết hợp giữa phương pháp đánh giá truyền thống và phương pháp định lượng, thành tích dao động không ổn định
3. Thời kỳ vàng (1988-2010):
· Thành lập Quỹ Huy chương Vàng vào năm 1988, hoàn toàn chuyển sang giao dịch định lượng hệ thống.
· Tuyển dụng một số lượng lớn các nhà toán học, nhà vật lý, nhà thống kê và nhà khoa học máy tính, thay vì các chuyên gia tài chính.
· Phát triển mô hình giao dịch định lượng cách mạng, đạt được lợi nhuận vượt trội liên tục
4. Thời gian đạt được thành tựu (2010 đến nay):
· Nghỉ hưu vào năm 2010, tập trung vào công tác từ thiện
· Ước tính tài sản cá nhân vượt quá 25 tỷ USD
· Trở thành nhà tài trợ quan trọng trong lĩnh vực toán học và vật lý

Triết lý giao dịch cách mạng: Đầu tư định lượng dựa trên dữ liệu

Triết lý giao dịch của Simmons cốt lõi là sự tồn tại đồng thời của tính phi lý và quy luật của thị trường, ông cho rằng:

Có những quy luật thống kê ẩn chứa trong sự biến động giá cả.

· Thị trường có tính hiệu quả yếu trong ngắn hạn, nhưng vẫn tồn tại sai lệch thống kê có thể nắm bắt.
· Những sai lệch này nhỏ và ngắn hạn, nhưng thông qua một lượng lớn giao dịch, chúng có thể tích lũy thành lợi nhuận đáng kể.
· Cảm xúc của con người là yếu tố phá vỡ quy luật thị trường, phải hoàn toàn loại bỏ khỏi quyết định.

Ba nguyên tắc đổi mới chính:

1. Chủ nghĩa dữ liệu tối thượng
Nhóm Simmons thu thập và phân tích mọi dữ liệu có sẵn - từ giá cả, khối lượng giao dịch đến thời tiết, tâm lý tin tức, thậm chí cả hình ảnh vệ tinh. Họ tin rằng "tiếng nói của dữ liệu đáng tin cậy hơn tiếng nói của con người".
2. Quyết định thuật toán ưu tiên
Giao dịch của công ty công nghệ Phục hưng hoàn toàn do thuật toán thực hiện, các nhà giao dịch con người bị nghiêm cấm can thiệp vào quá trình ra quyết định. Simmons đã từng nói: "Chúng tôi không hiểu thị trường, nhưng mô hình thì hiểu."
3. Tập trung vào xu hướng ngắn hạn
Quỹ Huân Chương Vàng tập trung vào giao dịch ngắn hạn (thường không giữ vị thế qua đêm), tích lũy lợi nhuận từ hàng nghìn lần giao dịch nhỏ, tránh phụ thuộc vào xu hướng dài hạn, đồng thời giảm thiểu rủi ro hệ thống.

Vũ khí bí mật của quỹ huy chương lớn

Sự thành công của quỹ huy chương lớn được xây dựng trên một số yếu tố độc đáo:

Đội ngũ mơ ước liên ngành

· Hơn một phần ba nhân viên trong đội ngũ có bằng tiến sĩ
· Chuyên ngành bao gồm toán học, vật lý, thống kê, khoa học máy tính, ngôn ngữ học, v.v.
· Nhân viên hầu như không có nền tảng tài chính truyền thống, tránh tư duy rập khuôn

Công nghệ nhận dạng tín hiệu

· Phát triển các thuật toán nhận dạng mẫu phức tạp, khai thác các mô hình giá lặp lại từ dữ liệu lịch sử
· Ứng dụng công nghệ xử lý ngôn ngữ tự nhiên để phân tích cảm xúc từ tin tức và mạng xã hội
· Sử dụng công nghệ giao dịch tần suất cao, hoàn thành khối lượng giao dịch lớn trong thời gian rất ngắn

Liên tục tự cải cách

· Tiếp tục nghiên cứu phát triển chiến lược mới, loại bỏ mô hình cũ
· Chiến lược giao dịch được bảo mật nghiêm ngặt, nhân viên phải ký thỏa thuận bảo mật suốt đời
· Điều chỉnh mô hình hàng năm để đảm bảo phù hợp với sự thay đổi của thị trường

Ba đá khải huyền: Ý nghĩa hiện đại của trí tuệ Simmons

1. Kỷ luật vượt qua trực giác
Simmons đã chứng minh rằng phương pháp đầu tư có hệ thống và kỷ luật có thể vượt qua thị trường trong thời gian dài. Đối với các thương nhân thông thường, việc xây dựng và kiên trì với hệ thống giao dịch của riêng mình quan trọng hơn việc chạy theo những điểm nóng của thị trường.
2. Khả năng phân tích dữ liệu là năng lực cốt lõi
Trong thời đại quá tải thông tin, khả năng trích xuất tín hiệu từ tiếng ồn trở nên ngày càng quý giá. Các nhà giao dịch nên học các kỹ năng phân tích dữ liệu cơ bản và phát triển thói quen tư duy định lượng.
3. Ôm lấy sức mạnh của công nghệ
Sự thành công của Simmons phần lớn đến từ việc ông sớm nhận ra tiềm năng của máy tính và thuật toán trong giao dịch. Các nhà giao dịch hiện đại nên tận dụng các công cụ công nghệ để nâng cao hiệu quả và độ chính xác trong quyết định.
4. Học tập và thích ứng liên tục
Simmons đã thành công trong việc chuyển đổi từ một nhà toán học xuất sắc thành một bậc thầy đầu tư, cho thấy giá trị của việc học tập liên ngành và sự tự cải cách liên tục. Trong bối cảnh thị trường thay đổi nhanh chóng ngày nay, việc học tập liên tục không còn là một sự lựa chọn, mà là một điều cần thiết.

Ba viên đá kết luận

James Simons từng thừa nhận: "Chúng tôi thực sự không biết vì sao mô hình lại hiệu quả, chúng tôi chỉ biết rằng nó đã hiệu quả trong quá khứ, và chúng tôi tin rằng nó sẽ tiếp tục hiệu quả trong tương lai." Câu nói này vừa thể hiện sự khiêm tốn của ông, vừa tiết lộ niềm tin vững chắc của ông vào giao dịch hệ thống.

Theo Simmons, thị trường không phải là một tập hợp những người kinh tế lý trí, mà là một hệ thống phức tạp đầy hành vi phi lý và quy luật thống kê. Thông qua các phương pháp toán học và khoa học, có thể tìm thấy những mô hình lợi nhuận ổn định trong hệ thống này.

Ông để lại cho giới giao dịch không chỉ là kỷ lục lợi nhuận đáng kinh ngạc, mà còn là một cuộc cách mạng trong tư duy - biến đầu tư từ một nghệ thuật thành một khoa học. Trong thế giới tài chính đầy cảm xúc và phán đoán chủ quan, Simons đã chứng minh giá trị của lý trí, kỷ luật và phương pháp hệ thống.

Những bậc thầy giao dịch thực sự không phải là những người dự đoán chính xác nhất, mà là những người xây dựng được những hệ thống có khả năng thích ứng liên tục với sự thay đổi của thị trường. Trong loạt bài vào ngày mai, chúng ta sẽ tiếp tục khám phá trí tuệ của một bậc thầy giao dịch khác, xem cách suy nghĩ định lượng của ông khác biệt như thế nào so với Simons.