Gần đây, tôi đã xem xét tất cả các ETF ở Mỹ và muốn tìm một số tài sản có thể giữ vững trong hơn 15 năm. Không cần nói đến S&P 500 và Nasdaq 100, tôi bất ngờ phát hiện ra rằng trái phiếu chính phủ 20 năm TLT là một lựa chọn cứng.

Tôi thật sự không hiểu về dầu mỏ - những người bán khống thì kiên trì theo một hướng, trong khi những người mua vào lại cũng kiên trì theo cùng một hướng, đây là hành động gì vậy? Thôi thì bỏ cuộc. Vàng thì lại sôi động, nhưng khi xem lại lịch sử, tôi phát hiện sức mạnh của nó chưa bao giờ vượt quá 15 năm, còn khi giảm thì có thể đi ngang 20 năm. Bây giờ đang nóng như vậy, nếu một ngày nào đó tắt lửa, không chừng phải chờ 15 năm mới có thể thoát khỏi tình trạng thua lỗ, việc đầu tư định kỳ vào vàng cảm giác như đang đánh cược vận may.

Điều thú vị là thiết bị thăm dò dầu khí có chu kỳ khá đều đặn - 10 năm một vòng. Tài liệu liên quan đến lương thực không nhiều, dữ liệu tìm thấy cho thấy có thể giảm trong mười mấy năm, gần đây tăng trong 5 năm. Cái này thì hoàn toàn ngược lại với TLT, đáng để đưa vào hồ quan sát.

Diễn biến hiện tại của việc bán khống trái phiếu chính phủ 20 năm (TMV) tương tự như nhịp điệu của ETF lương thực, rất có thể là loại sản phẩm giảm giá trong nhiều năm và sau đó tăng giá trong nhiều năm. Kết hợp TMV, TMF và lương thực lại với nhau, logic cốt lõi nối kết chúng chính là lạm phát. Đặc biệt cần chú ý đến thời điểm hai cái này đảo ngược gương mặt trong một năm nào đó.

Công cụ nghiên cứu chu kỳ lãi suất thị trường chứng khoán Mỹ thực sự không nhiều, và người quan tâm cũng ít. So với sự biến động giá cả, tôi quan tâm hơn đến khoảng thời gian của xu hướng. Có bao nhiêu người có thể chờ đợi những thứ đã giảm giá trong 20 năm? Ngược lại, những biến động lớn trong chu kỳ ngắn lại khiến người ta thèm muốn, chẳng hạn như BTC. Các quỹ ETF liên quan đến thăm dò dầu khí thực sự nên được nghiên cứu kỹ lưỡng.

Tất nhiên, TQQQ và BTC với xu hướng giảm của gấu và xu hướng tăng của bò chắc chắn đứng đầu. Tôi chủ yếu tập trung vào đây. Nhưng cũng phải phòng ngừa tình huống TQQQ đi ngang trong 10 năm hoặc BTC có lợi nhuận không như trước, vì vậy tôi đã mua trái phiếu chính phủ 20 năm để làm biện pháp phòng ngừa.