DEX sinh thái sẽ chơi như thế nào vào năm 2025? Danh sách này sẽ giúp bạn làm rõ tư duy.

Question

**Tài chính phi tập trung hồi phục, khối lượng giao dịch DEX bơm lớn**Kể từ cuối năm 2023, khối lượng giao dịch trên DEX trên chuỗi không ngừng tăng lên. Tính đến dữ liệu mới nhất, tổng giá trị tài sản DeFi đã vượt mốc 10 tỷ USD. Đợt này không giống như năm 2021 chỉ lẩn quẩn trên Ethereum, giờ đây Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain và nhiều chuỗi khác đang bùng nổ - đây mới thực sự là sự phân tán hệ sinh thái.**Tại sao DEX lại hot như vậy?**Nói một cách đơn giản, có ba điểm:1. **Tự quản lý tiền**——không có rủi ro sàn giao dịch bỏ trốn hay thẻ bị đóng băng, khóa riêng của bạn chính là tài sản của bạn2. **Không ai kiểm tra**——Giao dịch mà không cần KYC, bảo mật tối đa3. **Nhiều loại tiền**——Tiền mới, tiền nhỏ đều có thể lên sàn, không cần chờ sàn giao dịch duyệt.Những lợi thế này rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, và cũng có nhiều cơ chế khai thác cho những người cung cấp thanh khoản.**Đối chiếu DEX chính thống trên chuỗi**Theo khối lượng và khóa, đội head hiện tại là:- **Uniswap**: TVL 62.5 tỷ USD, khối lượng vượt 1.5 nghìn tỷ, cơ bản là trần DEX. Mô hình tạo lập thị trường cũng đã bị vô số dự án sao chép.- **PancakeSwap**: Triển khai trên BNB Chain và nhiều chuỗi khác, khóa 2,4 tỷ USD, nổi bật với phí thấp và tốc độ cao, được các nhà đầu tư nhỏ ưa chuộng.- **Curve**：chuyên gia giao dịch stablecoin, trượt giá tối thiểu, khối lượng giao dịch hàng tháng ổn định- **dYdX**: Người chơi phái sinh, hỗ trợ đòn bẩy và vĩnh viễn, TVL 5 tỷ USD.- **Raydium** (Hệ sinh thái Solana): Hợp tác với Serum, tận dụng triệt để đặc tính phí thấp của Solana.- **Aerodrome** (Hệ sinh thái Base): vừa mới ra mắt đã thu hút vốn, cho thấy hệ sinh thái L2 bắt đầu trưởng thành.**Chọn DEX cần xem gì?**Đối chiếu những điều này là đủ:- Tính thanh khoản có đủ không (trượt giá quyết định chi phí của bạn)- Đã được kiểm toán an toàn chưa (lỗ hổng hợp đồng = mất trắng)- Cấu trúc phí có rõ ràng không (có chi phí ẩn nào không)- Chuỗi hỗ trợ không đúng**Cũng phải biết rủi ro**Chi phí của việc tự quản lý là: nếu sử dụng sai địa chỉ ví thì không tìm được người, gặp phải lỗ hổng hợp đồng cũng không có bảo đảm. Hơn nữa, người cung cấp thanh khoản có thể gặp phải tổn thất không thường xuyên - khi giá biến động lớn, việc cung cấp thanh khoản có thể bị lỗ. Người mới dễ gặp rắc rối nhất chính là điều này.**Tóm tắt**Năm 2025, DEX thực sự đã trưởng thành, không còn là đồ chơi của những người đam mê. Từ giao dịch stablecoin đến đòn bẩy vĩnh viễn, từ Ethereum đến Solana, Arbitrum, lựa chọn nhiều đến chóng mặt. Chìa khóa là chọn đúng hệ sinh thái, làm rõ rủi ro, đừng hành động bừa bãi. Làn sóng DeFi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào cách DEX hoạt động.