Khi Bitcoin giảm gặp điểm hòa vốn ETF: Điểm áp lực $89.6K

BTC hiện đang phải đối mặt với một vị trí rất khó xử - đường $89,600.

Theo dữ liệu từ Bloomberg, đây là giá thành trung bình của quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ. Điều này có nghĩa là, sau khi một lượng lớn nhà đầu tư cá nhân mua BTC thông qua ETF trong năm nay, hiện tại các vị thế của họ đều lơ lửng gần đường này. Một khi BTC giảm xuống dưới mức giá này, những người này sẽ chuyển từ lãi sang lỗ.

Tình hình hiện tại: BTC đã giảm hơn 20% so với mức cao nhất lịch sử, hiện đang dao động dưới $100K. Có vẻ như nhiều người đã mua khi giá hồi phục ở đáy tháng 4, nhưng áp lực bán gần đây đã khiến những vị thế này trở nên có chút nguy hiểm. Quỹ ETF IBIT của BlackRock đã thu hút hơn $27B trong năm nay, hiện đang quản lý tài sản trị giá $85B—điều này cho thấy các tổ chức thực sự đã tham gia, nhưng điều này cũng có nghĩa là một khi xảy ra bán tháo, áp lực bán sẽ rất mạnh.

Thú vị là: Thị trường quyền chọn đã có người đặt cược trước vào việc BTC giảm xuống $80K, điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư lớn đang chủ động phòng ngừa rủi ro. Đồng thời, BTC hiện đang đồng hành với xu hướng của cổ phiếu công nghệ - khi cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao (như Nvidia) bị bán tháo do định giá quá cao, BTC cũng giảm theo. Điều này cho thấy BTC hiện đang đóng vai trò như một “đại diện tài sản rủi ro”, thay vì là một công cụ trú ẩn độc lập.

Đáy: Mặc dù BTC đã thu hút nhiều vốn từ các tổ chức và “nhà đầu tư dài hạn” trong kỷ nguyên ETF, nhưng sự biến động vẫn không biến mất. Ngược lại, vì cấu trúc người tham gia đã thay đổi, những mức giá quan trọng mang tính kỹ thuật này (ví dụ như $89.6K) có thể trở thành điểm bùng phát cho việc dừng lỗ.