Bạn Thực Sự Cần Bao Nhiêu Ký Quỹ? Toán Học Đằng Sau Các Hợp Đồng Vĩnh Cửu USDC

Đang lên kế hoạch giao dịch đòn bẩy trên hợp đồng vĩnh viễn USDC nhưng bối rối về cách tính toán ký quỹ ban đầu? Hãy cùng phân tích công thức xác định số tài sản bạn đang khóa lại.

Toán Cơ Bản

Biên độ ban đầu = Giá trị vị thế ÷ Đòn bẩy

Giá trị vị trí = Kích thước hợp đồng × Giá thị trường hiện tại

Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có một điều cần lưu ý: ký quỹ ban đầu của bạn không chỉ là một phép tính thô. Nền tảng cũng tính đến một khoản phí đóng ước tính để đưa ra con số thực.

Ví dụ thực tế: Giao dịch 0.5 BTC

Giả sử bạn mở 0.5 BTC ở mức $50,000 với đòn bẩy 10x (Giá đánh dấu: $50,500).

Ký quỹ cơ sở cần thiết: 0.5 × $50,500 ÷ 10 = $2,525

Nhưng chờ đã—có một khoản phí đóng được tính vào:

Vị Thế Mở Dài: $2,525 + (0.5 × $50,000 × 0.9 × 0.055%) = $2,537.375

Vị thế ngắn: $2,525 + (0.5 × $50,000 × 1.1 × 0.055%) = $2,540.125

Lưu ý rằng lệnh bán khống phải trả nhiều hơn một chút? Đó là vì giá thoát của bạn lý thuyết là tồi tệ hơn ở phía bán khống.

Bước ngoặt: Biến động giá Mark

Điều khiến các nhà giao dịch bất ngờ là yêu cầu ký quỹ của bạn không tĩnh. Khi BTC tăng, giá trị vị thế của bạn tăng, điều này có nghĩa là cần ký quỹ cao hơn. Các nhà giao dịch mua dài thường không lo lắng về điều này vì lợi nhuận chưa thực hiện bù đắp cho nó, nhưng những người bán khống cảm nhận ngay lập tức.

TL;DR: Đòn bẩy thấp = yêu cầu ký quỹ cao hơn. Luôn tính đến phí đóng trước khi xác định kích thước vị trí.