BTC giảm到 mười năm mức đáng sợ nhất, nhưng Bật lại cũng sắp đến?

Gần đây chỉ số hoảng loạn của Bitcoin đã đạt mức thấp nhất trong gần 10 năm, có vẻ như là tín hiệu đáy. Nhưng vấn đề là - đáy lần này không nhất định là đáy thực sự.

Có cơ hội phục hồi ngắn hạn, nhưng đừng vui mừng quá sớm

Dữ liệu trên chuỗi đã giảm xuống mức cực đoan, đường trung bình 20 ngày đã chạm vào khu vực cực thấp lịch sử. Theo quy luật trong quá khứ, những chỉ số như vậy thường sẽ kích hoạt một đợt phục hồi kéo dài từ vài ngày đến vài tuần. Về mặt kỹ thuật, thực sự có điều kiện để phục hồi.

Nhưng điều khác biệt lần này là: Tín hiệu cảnh báo quan trọng phát đi vào tháng 10 đến nay vẫn chưa đảo ngược, một số chỉ số thậm chí còn xuất hiện sự phân kỳ với giá. Điều này cho thấy vấn đề cấu trúc của thị trường vẫn chưa được giải quyết. Có thể có sự phục hồi, nhưng nếu không có sự hỗ trợ vĩ mô, sự phục hồi cũng chỉ là sự phục hồi.

Áp lực thực sự đến từ hai nơi này

1. ETF chảy ra khiến thị trường lao dốc

Sau cuộc họp FOMC mới nhất, Bitcoin ETF đã rút ra 4,1 tỷ USD, Ethereum ETF đã rút ra 2,1 tỷ USD. Các nhà đầu tư tổ chức đã nắm giữ mạnh vào đầu năm, nhưng hiện tại hầu hết đều đang thua lỗ. Hành động giảm vị thế của họ mang tính “cơ học” cao - ngay khi chính sách không chắc chắn, họ bắt đầu cắt giảm vị thế, kéo dài áp lực bán.

2. Cục Dự trữ Liên bang hoàn toàn không nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất

Dự đoán giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm mạnh từ 90% xuống 30%. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho rằng không cần phải gấp gáp nới lỏng, và vẫn lo ngại về việc thị trường AI đang quá nóng. Thị trường lao động ổn định, không có lý do để nới lỏng trong ngắn hạn. Chuyển hướng chính sách? Ít nhất cũng phải đợi đến đầu năm 2026.

Tóm tắt: Hiện tại là cửa sổ phục hồi, nhưng đừng xem phục hồi là đảo chiều.

Nhà giao dịch ngắn hạn có thể thử khi tâm trạng đạt đáy, nhưng muốn có xu hướng tăng thực sự? Còn phải chờ đợi sự cải thiện của môi trường vĩ mô. Bước ngoặt đó, hiện tại xem ra phải chờ đến đầu năm sau mới dần dần xuất hiện.