Ký quỹ Isolated vs Ký quỹ Cross trong Hợp đồng tương lai: Bạn nên chọn cái nào?

Nếu bạn mới tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, một trong những câu hỏi đầu tiên bạn sẽ gặp phải là: tôi nên sử dụng chế độ ký quỹ nào? Hãy phân tích cả hai chiến lược với những con số thực tế để bạn thực sự hiểu sự khác biệt.

Ký quỹ tách biệt: Phân chia rủi ro

Hãy tưởng tượng bạn có $200 trong ví tương lai của mình. Bạn phát hiện một thiết lập giao dịch trên coin X ( hiện tại là $1,000) và quyết định mở một vị thế với $100 chế độ ký quỹ và đòn bẩy 10x.

Với chế độ ký quỹ tách biệt:

• Kích thước vị trí: 1 coin ($1,000 giá trị danh nghĩa)
• Ký quỹ đã sử dụng: $100
• Điểm chính: Chỉ có $100 này đang gặp rủi ro. Số $100 còn lại của bạn vẫn không bị ảnh hưởng.
• Giá thanh lý: $900 (10% giảm = $100 lỗ = ký quỹ đã mất)

Tại sao? Bởi vì đòn bẩy 10x trên $100 có nghĩa là một sự di chuyển 10% chống lại bạn sẽ xóa sổ tài sản thế chấp của bạn.

Lợi thế: Nếu một sự kiện thiên nga đen làm thị trường sụp đổ mạnh, bạn chỉ mất số $100 mà bạn đã phân bổ cho giao dịch này. Các vị trí khác của bạn vẫn an toàn.

Cái bẫy: Việc thanh lý của bạn gần hơn, vì vậy bạn sẽ bị thanh lý nhanh hơn nếu thị trường giảm.

Chế độ ký quỹ: Chiến lược rủi ro tập trung

Cùng thiết lập, cùng giao dịch, nhưng bây giờ sử dụng chế độ ký quỹ:

• Kích thước vị trí: Vẫn 1 coin ($1,000)
• Ký quỹ đã sử dụng: TẤT CẢ $200 (toàn bộ ví của bạn hỗ trợ giao dịch này)
• Giá thanh lý: $800 ( vì bạn có nhiều không gian hơn bây giờ )

Tại sao lại có sự khác biệt? Với chế độ ký quỹ chéo, toàn bộ số dư tài khoản của bạn ($200) sẽ bảo vệ vị thế. Bạn có thể chịu đựng một đợt giảm 20% trước khi bị thanh lý.

So sánh kịch bản thực tế:

• Coin X giảm từ $1,000 → $850 → sau đó bật trở lại $1,100
• Isolated: Vị trí bị thanh lý ở mức $900, bạn mất $100. Giao dịch không bao giờ phục hồi. GG.
• Cross: Bạn sống sót qua đợt giảm ở $850 ( vẫn ở trên $800 thanh lý ), trở lại cao, đóng cửa ở mức $1,100 với lợi nhuận $100 .

Sự đánh đổi: Kích thước thanh lý cao hơn cảm thấy tuyệt vời, nhưng bạn cũng đang mạo hiểm TẤT CẢ vốn của mình. Một cơn ác mộng thanh lý liên tiếp trong các thị trường biến động có thể xóa sổ toàn bộ tài khoản của bạn.

Phân tích thực tế

Mẹo Chuyên Nghiệp

Đối với chế độ ký quỹ: Thêm nhiều ký quỹ vào một vị thế thua lỗ bằng cách sử dụng nút (+) để đẩy điểm thanh lý của bạn xa hơn. Mỗi vị thế ký quỹ đều tách biệt—một điểm thanh lý sẽ không ảnh hưởng đến điểm khác.

Đối với chế độ ký quỹ: Nhiều vị trí chia sẻ ví của bạn. Nếu một vị trí bị thanh lý, nó sẽ ảnh hưởng đến tổng số dư của bạn cho các vị trí khác.

Kết luận

• Isolated = an toàn hơn cho sự biến động mạnh, nhưng bạn cần các điểm vào tốt hơn vì bạn có ít đệm ký quỹ hơn
• Cross = tốt hơn để phục hồi từ những cú dip tạm thời, nhưng một vị trí sai có thể gây ra hiệu ứng domino

Hầu hết các chuyên gia sử dụng chế độ ký quỹ tách biệt cho các giao dịch altcoin rủi ro và chế độ ký quỹ chéo cho các vị trí ổn định mà họ mong đợi sự hồi quy trung bình. Hãy chọn dựa trên khẩu vị rủi ro và luận điểm thị trường của bạn.