Bitcoin tăng vọt hơn 6% trong một ngày, trở lại mức 93,000 USD, tại sao thị trường vẫn trong trạng thái "sợ hãi"?

Ngày 3 tháng 12, giá Bitcoin ghi nhận sự phục hồi đáng kể, tăng hơn 6% trong một ngày, có thời điểm vượt mốc 93.000 USD.

Trái ngược hoàn toàn với đà phục hồi của Bitcoin, cổ phiếu của công ty khai thác Bitcoin Mỹ American Bitcoin Corp. đã lao dốc hơn 50% trong biến động mạnh, giao dịch thậm chí nhiều lần bị tạm ngừng.

01 Diễn biến thị trường

Sau nhiều tuần bị bán tháo, ngày 3 tháng 12, Bitcoin đã có cú hồi phục mạnh mẽ. Theo dữ liệu thị trường Gate, giá Bitcoin cao nhất đạt 93.923 USD, tăng 6,8% trong ngày.

Đây không phải là hiện tượng đơn lẻ, Ethereum còn thể hiện mạnh mẽ hơn với mức tăng hơn 8%, giá có lúc vượt ngưỡng 3.000 USD. Các token nhỏ có thanh khoản thấp như Cardano, Solana và Chainlink thậm chí tăng hơn 10%.

Trên thị trường tài chính truyền thống, cả ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều đóng cửa tăng điểm; chỉ số Dow Jones tăng 185,13 điểm (0,39%), Nasdaq tăng 0,59%, S&P 500 tăng 0,25%.

02 Dữ liệu phía sau

Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa tăng 6,6% trong 24 giờ qua, đạt 3,09 nghìn tỷ USD. Vốn hóa Bitcoin tăng 6,7%, lên 1,81 nghìn tỷ USD.

Mặc dù giá phục hồi, các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy nhà đầu tư vẫn rất thận trọng. Theo “Chỉ số Sợ hãi và Tham lam” của CoinMarketCap, thị trường vẫn đang ở vùng “Sợ hãi”; chỉ số này tăng từ 23 hôm qua lên 28, vừa thoát khỏi vùng “Cực kỳ sợ hãi”.

Số dư stablecoin trên các sàn giao dịch đang tăng, cho thấy các nhà giao dịch đang tạm thời cất giữ vốn trong stablecoin thay vì tích cực mua vào những đồng tiền mã hóa giảm giá.

03 Nguyên nhân biến động

Nhiều nhà phân tích thị trường cho rằng biến động lần này chủ yếu xuất phát từ thay đổi thanh khoản thị trường chứ không phải do thay đổi cơ bản. Kỳ vọng Fed hạ lãi suất cũng được xem là một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường phục hồi.

Một động lực quan trọng khác gây biến động giá ngắn hạn là đòn bẩy. Khi giá Bitcoin biến động mạnh, cả vị thế long và short sử dụng đòn bẩy đều có thể bị thanh lý, dẫn đến bán tháo cưỡng bức, càng khuếch đại biến động giá.

Động thái của Strategy Inc. (tiền thân là MicroStrategy) cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. CEO công ty cho biết có thể sẽ bán Bitcoin nếu cần trả nợ.

04 Tiêu điểm rủi ro

Trái ngược với đà phục hồi của Bitcoin, tài sản tiền mã hóa liên quan đến gia đình cựu Tổng thống Mỹ Trump bị tổn thất nặng nề. Giá cổ phiếu công ty khai thác Bitcoin American Bitcoin Corp. do Eric Trump đồng sáng lập đã bay hơi hơn một nửa giá trị trong chưa đầy 30 phút, giảm tới 51%.

Memecoin TRUMP chính thức hiện có giá giao dịch khoảng 6 USD, thấp xa so với đỉnh lịch sử 73,40 USD sau khi ra mắt. Memecoin MELANIA của Đệ nhất phu nhân Melania Trump hiện chỉ còn 13 cent, gần như mất sạch giá trị so với đỉnh hồi tháng 1 năm nay.

05 Định hướng lý trí

Đối với nhà đầu tư thông thường, việc hiểu rõ tính chu kỳ của biến động Bitcoin là rất quan trọng. Các nhà phân tích cho rằng, biến động giá hiện tại giống như “điều chỉnh cuối chu kỳ” điển hình chứ không phải là hình thành đỉnh dài hạn.

Trong một báo cáo, các nhà phân tích chỉ ra nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro bằng cách chuyển vốn vào stablecoin cho đến khi dòng vốn ETF ổn định và bất ổn kinh tế vĩ mô được giải tỏa. Họ nhấn mạnh, điều này khác với tình trạng cạn kiệt thanh khoản stablecoin ở đỉnh dài hạn, hiện thanh khoản đang tích tụ ngoài thị trường, cho thấy thị trường đang chờ tín hiệu rõ ràng hơn.

Các tổ chức đầu tư đang đánh giá lại mức độ tiếp xúc rủi ro. Ngân hàng Mỹ gần đây khuyến nghị, với một số nhà đầu tư, việc phân bổ 4% danh mục vào Bitcoin có thể hợp lý. Đồng thời, tập đoàn Vanguard cũng bắt đầu cho phép giao dịch ETF và quỹ tương hỗ nắm giữ chủ yếu tiền mã hóa trên nền tảng của mình.

Triển vọng tương lai

Tính đến ngày 3 tháng 12, “Chỉ số Sợ hãi và Tham lam” của CoinMarketCap dù đã hồi phục nhẹ lên 28, vẫn ở vùng sợ hãi và đã dao động ở khu vực này suốt ba tuần.

Số dư stablecoin USDT và USDC trên các sàn tiếp tục tăng, các nhà giao dịch chọn giải pháp gửi tạm thời thay vì mua vào tích cực. Phân tích của tạp chí uy tín The Motley Fool trong lĩnh vực tiền mã hóa chỉ ra, biến động cấu trúc thị trường lần này không liên quan đến tin tức kinh tế thực, mà phản ánh sự thay đổi về đòn bẩy và thanh khoản.

Khi cuộc họp chính sách của Ủy ban Thị trường mở Liên bang Mỹ (FOMC) sắp diễn ra, thị trường đang nín thở chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo, điều này có thể sẽ cung cấp định hướng then chốt cho xu hướng tiếp theo của thị trường tiền mã hóa.