Mitchnick của Blackrock: Bitcoin là 'vàng kỹ thuật số' cho thế hệ tiếp theo; Chuẩn phân bổ là 1-2%

Nguồn: CoinEdition Tiêu đề gốc: Mitchnick của BlackRock: Bitcoin là ‘Vàng Kỹ Thuật Số’ cho thế hệ tiếp theo của bạn; 1-2% là tiêu chuẩn phân bổ Liên kết gốc: https://coinedition.com/blackrock-bitcoin-is-digital-gold-with-1-2-portfolio-allocation-standard/

• Luận điểm: BlackRock định nghĩa Bitcoin là “Kho lưu trữ giá trị” [image]Vàng Kỹ Thuật Số(, khác biệt với stablecoin hiện đang thống trị lĩnh vực thanh toán.
• Toán học: Phân bổ 1-2% danh mục mang lại sự đa dạng hóa tối ưu, cân bằng giữa biến động mạnh của Bitcoin và mức tương quan thấp lâu dài với cổ phiếu.
• Sự thay đổi: Khoảng cách thế hệ đang thúc đẩy sự chấp nhận; các nhà đầu tư trẻ tuổi áp đảo lựa chọn Bitcoin thay cho vàng, báo hiệu một sự luân chuyển vốn dài hạn.

BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã chính thức xác định luận điểm của mình về tài sản số, phân loại Bitcoin là một “kho lưu trữ giá trị chủ quyền” trong khi nhường lại vai trò tiện ích thanh toán cho stablecoin. Robbie Mitchnick, Trưởng bộ phận Tài sản Kỹ thuật số, đã trình bày cách tiếp cận định lượng của công ty trong tuần này, coi Bitcoin không phải là một cổ phiếu công nghệ mà là sự thay thế cho thị trường vàng ) nghìn tỷ cho các thế hệ.

Toán học ‘Vàng Kỹ Thuật Số’

Mitchnick đánh giá giá trị của Bitcoin dựa trên nhu cầu lưu trữ giá trị thay vì các chu kỳ giao dịch ngắn hạn. Quy mô thị trường vàng vào khoảng ( nghìn tỷ. Tương lai của Bitcoin phụ thuộc vào cách cá nhân và tổ chức phân chia tài sản giữa hai loại này.

Bên cạnh đó, các ngân hàng trung ương vẫn thống trị quyền sở hữu vàng, trong khi các nhà đầu tư trẻ tuổi lại ít quan tâm đến vàng hơn so với Bitcoin. Xu hướng nhân khẩu học này đang tái định hình nhu cầu dài hạn và báo hiệu một quá trình chuyển giao thế hệ chậm.

Các doanh nghiệp cũng có vẻ cởi mở hơn với việc tiếp xúc Bitcoin so với vàng. Do đó, câu chuyện lưu trữ giá trị ngày càng mạnh khi các công ty áp dụng chiến lược cân đối kế toán kỹ thuật số.

Mitchnick nhìn nhận thị trường gồm hai phân khúc lớp. Lớp đầu tiên là các nhà giao dịch nhanh sử dụng đòn bẩy và chạy theo động lực. Họ dễ dàng xoay vòng vào các chủ đề như AI và cổ phiếu. Lớp thứ hai là các nhà đầu tư dài hạn, đánh giá Bitcoin như một phương án tiền tệ thay vì tài sản đầu cơ.

Phân khúc này tăng trưởng ổn định và neo giữ nhu cầu cấu trúc cho Bitcoin. Ngoài ra, nhóm này tập trung vào mối tương quan, yếu tố ảnh hưởng đến quy mô danh mục và mục tiêu đa dạng hóa.

Mối tương quan và xây dựng danh mục quyết định phân bổ

Mitchnick liên hệ phân bổ tối ưu của Bitcoin với mối tương quan của nó với các tài sản truyền thống. Mối tương quan thấp củng cố lập luận cho một vị thế đáng kể. Ngược lại, mối tương quan cao làm suy yếu luận điểm đó.

Do vậy, giả định về tương quan quyết định việc nắm giữ Bitcoin có làm tăng hay giảm rủi ro danh mục. Mô hình nội bộ của BlackRock đề xuất phân bổ 1-2% là mục tiêu phù hợp cho các chiến lược đa dạng hóa. Các nhà đầu tư cũng so sánh tỷ trọng này với các cổ phiếu công nghệ lớn vốn đã đóng góp mức rủi ro tương tự trong danh mục.

Stablecoin mở rộng trong khi Bitcoin giữ vai trò cốt lõi

Stablecoin tiếp tục phát triển như các công cụ thanh toán hiệu quả. Chúng hỗ trợ chuyển tiền, luồng vốn xuyên biên giới và các hoạt động thanh toán. Vai trò thanh toán của Bitcoin vẫn có thể nhưng chưa phát triển mạnh.

Thêm vào đó, sản phẩm-phù hợp-thị trường mạnh nhất của Bitcoin vẫn tập trung vào nhu cầu lưu trữ giá trị thay vì thanh toán toàn cầu. Mitchnick kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi các công nghệ mở rộng quy mô phát triển.