Các quỹ lớn vẫn chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro

Chúng ta làm thế nào để biết?
Quan sát chỉ số cung cấp của stablecoin sinh lời

Stablecoin sinh lời là gì?
Stablecoin sinh lời là loại stablecoin được định giá bằng đô la Mỹ và có thể tự động mang lại lợi nhuận cho người sở hữu.

Chỉ số này tiết lộ điều gì?
Khi nhà đầu tư không muốn chấp nhận rủi ro nhưng vẫn muốn kiếm lợi nhuận, dòng vốn sẽ chảy về đâu

Nếu “khu vực màu tím” (tổng cung stablecoin sinh lời) tăng trưởng nhanh, cho thấy các “tiền thông minh” lớn đang rút khỏi các tài sản biến động như BTC và altcoin, nhưng chưa rời khỏi thị trường để chuyển sang fiat, thay vào đó giữ trên chuỗi để chờ thời điểm mua tốt hơn; hoặc, có lượng lớn dòng tiền mới đổ vào thị trường, nhưng dòng tiền này không trực tiếp vào BTC/altcoin mà thông qua các tài sản đô la sinh lời.

“Khu vực màu trắng” đại diện cho quỹ thanh khoản số của tổ chức Mỹ BUIDL (Belaride USD). Trong thời gian giảm giá gần đây của BTC, lượng cung của công cụ này đã giảm mạnh, cho thấy dòng vốn đang bị rút ra/thu hồi.

Tại sao điều này quan trọng?
Để mở ra một chu kỳ tăng giá mới cho thị trường tiền điện tử, chúng ta cần thấy:
1) Dòng vốn mới chảy vào và cung BUIDL (khu vực trắng) tăng lên. Thường xảy ra trong vòng 1-2 tháng trước khi thị trường tăng giá bắt đầu.
2) Khi “khu vực màu tím” giảm, “khu vực trắng” lại tăng. Tín hiệu này cho thấy thanh khoản nội tại của thị trường đang chuyển từ stablecoin sinh lời sang các tài sản rủi ro, đồng thời dòng vốn vào qua BUIDL cho thấy sự quan tâm đầu tư của các quỹ lớn vào thị trường tiền điện tử đang tăng lên. Nói cách khác, điều này có nghĩa là các “tiền thông minh” lớn đã sẵn sàng chấp nhận rủi ro.

Kết luận hiện tại
Hiện tại, chưa thể khẳng định rằng thị trường tiền điện tử sẽ mở ra một chu kỳ tăng giá trung hạn mới. Các quỹ lớn hiện chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Điều này có nghĩa là, ngay cả khi thị trường tăng trong ngắn hạn, các quỹ thông minh có thể coi đó là cơ hội để giảm thiểu rủi ro, bán tháo các tài sản mã hóa.

Vì vậy, chúng ta nên chờ đợi tín hiệu “thị trường tăng giá” xuất hiện rồi mới tích cực đầu tư vào BTC và altcoin, đồng thời duy trì thái độ tỉnh táo trước các đợt tăng giá ngắn hạn, tránh lạc quan quá mức.