Trong Chiến Tranh Lạnh Crypto của Putin: Làm thế nào Nga tránh được các lệnh trừng phạt của phương Tây vào năm 2025

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Inside Putin’s Crypto Cold War: How Russia Evaded Western Sanctions In 2025 Liên kết gốc: Chiến tranh Nga-Ukraine đã kéo dài gần 4 năm. Các lệnh trừng phạt của phương Tây nhằm cô lập tài chính Nga. Thay vào đó, chúng đã buộc Nga phải thích nghi.

Năm 2025, các cuộc điều tra bắt đầu ghi nhận cách Nga và các tác nhân liên kết với Nga đã xây dựng lại các tuyến thanh toán bằng crypto. Điều nổi bật không phải là một sàn hoặc token đơn lẻ, mà là một hệ thống bền bỉ được thiết kế để tồn tại qua các lần đóng băng, tịch thu và trì hoãn thực thi.

Phân tích này tái hiện hệ thống đó theo thứ tự thời gian, dựa trên phân tích pháp y chuỗi và các cuộc phỏng vấn với các điều tra viên theo dõi luồng giao dịch.

Những dấu hiệu cảnh báo đầu tiên không phải là tội phạm

Các tín hiệu sớm không chỉ ra ransomware hay thị trường darknet. Chúng liên quan đến thương mại.

Các cơ quan chức năng bắt đầu đặt ra các câu hỏi mới về cách tiền vượt qua biên giới để nhập khẩu, cách thanh toán hàng hóa dual-use, và cách thực hiện thanh toán mà không qua ngân hàng.

Trong cùng thời gian đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy hoạt động của các bàn OTC của Nga tăng vọt. Các sàn giao dịch chứa thanh khoản OTC của Nga cũng chứng kiến khối lượng tăng mạnh, đặc biệt ở châu Á.

Trong khi đó, các nhóm Telegram và diễn đàn darknet thảo luận công khai về việc trốn tránh lệnh trừng phạt. Đây không phải là các cuộc trò chuyện ẩn. Chúng mô tả các phương pháp thực tế để chuyển giá trị qua biên giới mà không cần đến ngân hàng.

Phương pháp rất đơn giản. Các bàn OTC chấp nhận ruble trong nước, đôi khi dưới dạng tiền mặt. Họ phát hành stablecoin hoặc crypto. Sau đó, crypto này được thanh toán ra nước ngoài, nơi có thể đổi sang tiền tệ địa phương.

Garantex vận hành trung tâm rửa tiền crypto của Nga

Garantex đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này. Nó hoạt động như một trung tâm thanh khoản cho các bàn OTC, người di cư, và các khoản thanh toán liên quan đến thương mại.

Nga sử dụng Proxy UAE để trốn tránh lệnh trừng phạt

Ngay cả sau các lệnh trừng phạt ban đầu, nó vẫn tiếp tục giao dịch với các sàn có quy định ở nước ngoài. Hoạt động này kéo dài hàng tháng.

Khi việc thực thi cuối cùng tăng cường, kỳ vọng là sẽ gây gián đoạn. Thay vào đó, điều xảy ra là sự chuẩn bị.

“Ngay cả những người rời khỏi Nga vẫn còn sử dụng Garantex để chuyển tiền ra ngoài. Nếu bạn cố gắng chuyển đến các nơi như Dubai, đây trở thành một trong những cách chính để chuyển tiền sau khi các tuyến ngân hàng truyền thống bị cắt đứt. Đối với nhiều người Nga muốn rời khỏi đất nước, Garantex trở thành tuyến thoát hiểm thực tế. Đó là một trong số ít cách để chuyển tiền ra nước ngoài sau khi ngân hàng và hệ thống SWIFT không còn là lựa chọn,” ông Lex Fisun, CEO của Global Ledger, nói.

Việc tịch thu kích hoạt cuộc đua dự trữ

Vào ngày Garantex bị tịch thu hạ tầng vào tháng 3 năm 2025, một ví Ethereum liên kết nhanh chóng hợp nhất hơn 3.200 ETH. Trong vòng vài giờ, gần như toàn bộ số dư chuyển vào Tornado Cash.

Việc này có ý nghĩa quan trọng. Tornado Cash không hỗ trợ thanh toán. Nó phá vỡ lịch sử giao dịch.

Biểu đồ hợp nhất dự trữ ETH và chuyển tiền qua Tornado Cash. Nguồn: Global Ledger

Vài ngày sau, các khoản dự trữ Bitcoin không hoạt động bắt đầu di chuyển. Các ví chưa động đến từ năm 2022 hợp nhất BTC. Đây không phải là bán hoảng loạn. Đó là quản lý quỹ trong thời điểm áp lực.

Vì vậy, rõ ràng các tài sản ngoài kiểm soát của stablecoin vẫn còn khả năng tiếp cận.

Người kế nhiệm xuất hiện gần như ngay lập tức

Khi việc truy cập vào Garantex giảm dần, một dịch vụ mới xuất hiện.

Grinex âm thầm ra mắt và bắt đầu hỗ trợ USDT. Các luồng giao dịch đã được truy dấu đi qua TRON và kết nối với hạ tầng liên kết với Grinex. Người dùng báo cáo số dư xuất hiện lại dưới tên mới.

“Có lẽ đó là sự đổi thương hiệu rõ ràng nhất mà chúng tôi từng thấy. Tên gần như giống hệt, trang web gần như giống hệt, và những người mất quyền truy cập vào Garantex đã thấy số dư của họ xuất hiện lại trên Grinex,” Fisun nói với các điều tra viên.

Vào cuối tháng 7 năm 2025, Garantex công khai thông báo thanh toán cho người dùng cũ bằng Bitcoin và Ethereum. Dữ liệu trên chuỗi xác nhận hệ thống đã đi vào hoạt động.

Ít nhất $25 triệu crypto đã được phân phối. Còn rất nhiều chưa được chạm tới.

Cơ cấu thanh toán theo mẫu rõ ràng, trong đó dự trữ được phân lớp qua các mixer, ví tổng hợp, và cầu nối chuỗi chéo trước khi đến người dùng.

Thanh toán Ethereum dựa trên độ phức tạp

Thanh toán Ethereum sử dụng cách làm rối rắm có chủ đích. Quỹ di chuyển qua Tornado Cash, sau đó vào một giao thức DeFi, rồi qua nhiều chuỗi khác nhau. Các giao dịch lặp lại giữa Ethereum, Optimism, và Arbitrum trước khi đến ví thanh toán.

Dù phức tạp, chỉ một phần nhỏ dự trữ ETH đến tay người dùng. Hơn 88% vẫn chưa bị chạm tới, cho thấy các khoản thanh toán vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.

Thanh toán Bitcoin tiết lộ điểm yếu khác

Thanh toán Bitcoin đơn giản hơn và tập trung hơn.

Các điều tra viên xác định nhiều ví thanh toán liên kết với một trung tâm tổng hợp duy nhất nhận gần 200 BTC. Trung tâm này vẫn hoạt động sau nhiều tháng kể từ khi bị tịch thu.

Điều tiết lộ hơn là nơi các khoản tiền tiếp xúc tiếp theo.

Các ví nguồn liên tục tương tác với các địa chỉ gửi tiền liên kết với một trong những sàn tập trung lớn nhất thế giới. Giao dịch “đổi” luôn được chuyển trở lại đó.

Tại sao các lệnh trừng phạt phương Tây gặp khó khăn trong việc bắt kịp

Các lệnh trừng phạt phương Tây không phải là vắng mặt. Chúng đến muộn, không đều, và chậm thực thi.

Đến khi Garantex bị gián đoạn hoàn toàn, các điều tra viên đã ghi nhận hàng tỷ đô la di chuyển qua các ví của nó.

Ngay cả sau khi các lệnh trừng phạt được áp dụng, sàn vẫn tiếp tục tương tác với các nền tảng có quy định ở nước ngoài, khai thác các trì hoãn giữa việc chỉ định, thực thi, và cập nhật tuân thủ.

Vấn đề cốt lõi không phải thiếu thẩm quyền pháp lý. Đó là sự không khớp về tốc độ giữa thực thi lệnh trừng phạt và hạ tầng crypto. Trong khi các nhà quản lý hoạt động theo tuần hoặc tháng, hệ thống crypto chuyển hướng thanh khoản trong vòng vài giờ.

“Các lệnh trừng phạt có hiệu lực trên giấy. Vấn đề nằm ở việc thực thi. Hàng tỷ vẫn có thể di chuyển vì việc thực thi chậm, phân tán, và thường chậm hơn cách hệ thống crypto thích nghi. Vấn đề không phải là các lệnh trừng phạt không tồn tại. Mà là chúng bị thực thi quá chậm so với tốc độ di chuyển của hệ thống crypto,” CEO của Global Ledger nói.

Khoảng cách đó cho phép Garantex thích nghi. Ví nóng thay đổi thất thường. Các ví còn lại thay đổi không dự đoán trước. Số dư còn lại được chuyển theo cách bắt chước hoạt động của sàn giao dịch bình thường, làm cho các hệ thống tuân thủ tự động trở nên kém hiệu quả hơn.

Khu vực tư nhân gặp khó khăn trong việc bắt kịp. Các ngân hàng và sàn cân nhắc giữa nghĩa vụ tuân thủ, tốc độ giao dịch, ma sát khách hàng, và chi phí hoạt động.

Trong môi trường đó, tiếp xúc bị trừng phạt có thể lọt qua khi hoạt động không kích hoạt các dấu hiệu đỏ rõ ràng.

Đến tháng 10 năm 2025, hạ tầng thanh toán vẫn còn hoạt động. Dự trữ vẫn còn. Các tuyến vẫn mở.

Đây không phải là sụp đổ của một sàn, mà là sự tiến hóa của một hệ thống.

Chiến lược crypto của Nga năm 2025 cho thấy cách một nền kinh tế bị trừng phạt thích nghi bằng cách xây dựng các đường ray song song, duy trì thanh khoản, và chuyển hướng khi bị chặn.