Gần đây có nhiều tín hiệu tích cực trên thị trường, cơ hội đầu tư năm sau sẽ ở đâu? Qua quan sát, có ba chủ đề rõ ràng đáng chú ý: Mở rộng nội địa, chống lại cuộc đua nội bộ, công nghệ cao.

Trước tiên nói về lĩnh vực tiêu dùng. Ô tô, điện gia dụng, nội thất, thực phẩm đồ uống, các loại dịch vụ — đây đều là những lĩnh vực trọng điểm của nội cầu. Bất động sản trong vài năm gần đây khá ảm đạm, nhưng điều này lại tạo không gian tăng trưởng cho ô tô, thực phẩm đồ uống và dịch vụ văn hoá thể thao. Tiêu dùng thực sự cần phải chú ý.

Tuy nhiên, điều quan trọng hơn là khái niệm chống lại cuộc đua nội bộ, có thể chính là điểm cốt lõi của xu hướng năm tới. Các ngành như hóa chất, đất hiếm, điện lực, chứng khoán, kim loại màu, năng lượng mặt trời, lợi nhuận dự kiến rõ ràng, khả năng xu hướng từ các ngành này sẽ dẫn dắt thị trường trong báo cáo thường niên. Nhìn vào hiệu suất gần đây của thị trường Mỹ, các ngành như module quang cao cấp và AI có định giá cao đã liên tục giảm, mang lại rất nhiều bài học.

Về công nghệ cao, từ vị trí "đầu tàu" trước đây xuống thứ ba, cho thấy logic thị trường đang điều chỉnh. Các thiết bị truyền thông và trí tuệ nhân tạo dù tăng mạnh, nhưng cũng nên giảm bớt vị trí khi giá cao. Ngược lại, các lĩnh vực như chip, năng lượng mới, hàng không thương mại mới thực sự đáng để nghiên cứu.

Điều thú vị là, cổ phiếu 摩王 (Mo Wang) tuần này tăng tới 70%, ý niệm GPU còn nhiều không gian phát triển. Năng lượng mới vốn đã mang đặc điểm của công nghệ cao và chống nội bộ. Nhìn vào SpaceX, định giá đã đạt 1,5 nghìn tỷ, lĩnh vực hàng không thương mại có khả năng phát triển rất lớn.

Tổng thể, đợt tăng trưởng này là một xu hướng mang tính cấu trúc, không phải tất cả các lĩnh vực đều tăng cùng lúc. Nắm bắt ba chủ đề chính này, tìm đúng các phân khúc nhỏ, khả năng thành công sẽ cao hơn nhiều.