Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể gây ra cuộc "đại tắm máu" cho thị trường tiền điện tử

Sự kiện trọng tâm Từ ngày 18 đến 19 tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ nâng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%, mức cao nhất kể từ năm 1995 trong gần 30 năm. Thị trường dự đoán xác suất tăng lãi suất lần này lên tới 98%, có thể dẫn đến việc thắt chặt thanh khoản toàn cầu, gây ra rủi ro biến động mạnh cho thị trường tiền điện tử.
Tóm tắt sự kiện

Bối cảnh và dự đoán về việc tăng lãi suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chủ yếu do áp lực lạm phát trong nước (Chỉ số CPI lõi tháng 11 tăng 2.5% so với cùng kỳ) và đồng yên mất giá (tỷ giá USD/JPY gần 156), cần thực hiện chính sách thắt chặt để ổn định kinh tế. Nếu lần tăng lãi suất này thành công, đây sẽ là lần điều chỉnh đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2025, với lãi suất chính sách tăng lên 0.75%.

Ảnh hưởng lịch sử và lo ngại của thị trường Từ năm 2024 đến nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất 3 lần, đều dẫn đến giảm mạnh giá Bitcoin (giảm 23%-31%). Thị trường lo ngại rằng lần tăng lãi suất này sẽ lặp lại hiệu ứng "đóng vị thế arbitrage yên": nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro cao (như Bitcoin) để trả nợ bằng yên, gây ra việc thắt chặt thanh khoản. Sau lần tăng lãi suất tháng 7 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 65.000 USD xuống còn 50.000 USD, giá trị thị trường bốc hơi 600 tỷ USD.

Rủi ro hiện tại và các quan điểm trái chiều Các nhà phân tích dự đoán rằng, nếu lãi suất tăng thành công, Bitcoin có thể giảm xuống dưới 70.000 đến 75.000 USD (hiện khoảng 90.000 USD). Tuy nhiên, một số ý kiến cho rằng thị trường đã phản ứng trước dự đoán tăng lãi suất từ trước, và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất có thể làm dịu tác động, tạo cơ hội phục hồi sau biến động.

Lo ngại dài hạn Tỷ lệ nợ công/GDP của Nhật Bản đạt 240%, việc tăng lãi suất có thể làm gia tăng áp lực tài chính, lâu dài có thể gây ra phản ứng dây chuyền trên toàn cầu. Thị trường tiền điện tử, với đặc tính biến động cao, chịu áp lực rõ rệt trong ngắn hạn, nhưng tính phi tập trung vẫn được xem là công cụ chống lại rủi ro tài chính truyền thống.
$BTC