Gần đây, biến động của thị trường chứng khoán toàn cầu rất mạnh mẽ, ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt giảm, trong đó Nasdaq dẫn đầu với mức giảm 1.81%. Các lĩnh vực công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, các cổ phiếu hàng đầu như Tesla, Oracle, Nvidia đều giảm trên 3%, tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư rõ ràng đã tăng lên.

Đợt giảm này không phải là hiện tượng đơn lẻ. Thị trường châu Á cũng đồng loạt giảm, chỉ số Nikkei giảm 1.56%, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc giảm 2.24%, chỉ số công nghệ Hang Seng của Hồng Kông giảm hơn 2%. Cổ phiếu Trung Quốc cũng không tránh khỏi, bao gồm NIO, Pinduoduo cùng 33 cổ phiếu Trung Quốc khác đồng loạt giảm, chỉ một số ít cổ phiếu tăng ngược xu hướng. Trong nước, dòng vốn ròng chảy ra trong ba ngày gần đây của dòng vốn Bắc Mỹ vượt quá 4 tỷ USD, áp lực điều chỉnh của lĩnh vực công nghệ vẫn tiếp tục.

Điều gì đã gây ra đợt bán tháo toàn cầu này? Có một số yếu tố chính đáng chú ý: Trước tiên là tín hiệu rủi ro trong chuỗi ngành AI. Dự án trung tâm dữ liệu AI trị giá 100 tỷ USD của Oracle đột nhiên bị rút vốn bởi đối tác, trực tiếp làm giảm niềm tin của thị trường vào đầu tư hạ tầng AI. Thứ hai, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất vào ngày 19/12, các giao dịch lãi suất chênh lệch nhiều năm có thể kết thúc, thị trường toàn cầu sẽ đối mặt với áp lực tái phân bổ vốn. Ngoài ra, việc giám sát kiểm toán các công ty niêm yết nước ngoài của Mỹ tiếp tục được thắt chặt, các vấn đề kiểm toán của cổ phiếu Trung Quốc luôn là vấn đề chưa có lời giải, trở thành lý do quan trọng để các nhà đầu tư tổ chức giảm bớt cổ phần.

Đối với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu, hiện tại cần xem xét lại cấu trúc danh mục của mình. Những lĩnh vực có liên quan chặt chẽ như chip AI, bán dẫn, năng lượng mới có rủi ro biến động lớn, nên kiểm tra xem có chính sách hỗ trợ hoặc dựa trên hiệu suất hay không. Trong hai tuần tới, các mốc thời gian quan trọng — cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và các phát biểu tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ — rất có thể sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong thời gian tới. Xét về góc độ phòng thủ, các lĩnh vực như năng lượng, tiêu dùng đang thu hút dòng vốn, một số cổ phiếu tăng trưởng có định giá thấp cũng có thể có cơ hội để phân bổ trong giai đoạn này.