Bốn cổ phiếu AI triển vọng có thể định hình thập kỷ tiếp theo của đầu tư công nghệ

Ngành trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình lại bức tranh đầu tư, và việc hiểu rõ các công ty nào đang ở vị trí dẫn đầu trong cuộc cách mạng này là điều cực kỳ quan trọng cho chiến lược danh mục dài hạn. Thay vì chạy theo những lời đồn đoán, các nhà đầu tư thông thái nên tập trung vào các doanh nghiệp kiểm soát hạ tầng và dịch vụ thúc đẩy cuộc cách mạng AI.

Chuỗi cung ứng chip: Nơi thực sự chứa đựng giá trị

Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) đại diện cho xương sống của hạ tầng AI, mỗi công ty đều đóng vai trò không thể thiếu trong hệ sinh thái công nghệ.

Các đơn vị xử lý đồ họa của Nvidia đã trở thành điều bắt buộc đối với phát triển AI. Công ty đã tích lũy đơn hàng trị giá $300 tỷ USD cho các chip tính toán tiên tiến của mình trong năm quý tới—một minh chứng cho sự phụ thuộc của toàn ngành vào công nghệ của họ. Trong khi một số nhà phân tích tranh luận về định giá, đường cong tăng trưởng của Nvidia kể một câu chuyện khác. Khi đo bằng tỷ lệ PEG, phản ánh sự tăng trưởng lợi nhuận so với giá, cổ phiếu này giao dịch dưới ngưỡng 1.0, báo hiệu sự undervaluation. Chỉ số này quan trọng vì nó cho thấy Nvidia không bị định giá quá cao so với tốc độ mở rộng của mình.

Trong khi đó, Taiwan Semiconductor sản xuất các chip thực sự cho các công ty như Nvidia và nhiều công ty khác. TSMC giải quyết một trong những thách thức cấp bách nhất của AI: tiêu thụ năng lượng. Các lưới điện hiện tại đang trở thành nút thắt cổ chai cho sự mở rộng của AI, hạn chế khả năng của các hyperscaler trong việc triển khai công suất tính toán mới. Công nghệ mới nhất của TSMC tiêu thụ ít hơn 25% đến 30% năng lượng ở cùng mức hiệu suất—một bước đột phá giúp nhân đôi hiệu quả tính toán mà không cần tăng năng lượng tương ứng. Lợi thế về hiệu quả này có thể mở ra các rào cản cạnh tranh đáng kể và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.

Phần mềm, dịch vụ và quy mô: Nhân tố tăng trưởng doanh thu

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) và Amazon (NASDAQ: AMZN) đại diện cho một dòng cổ phiếu AI đầy tiềm năng khác—các công ty tạo ra doanh thu trực tiếp từ hạ tầng và dịch vụ AI thay vì chỉ cung cấp phần cứng thuần túy.

Alphabet từng bị coi là lỗi thời khi xuất hiện AI sinh tạo. Những người hoài nghi dự đoán rằng tìm kiếm sẽ bị thay thế. Thay vào đó, hoạt động tìm kiếm truyền thống của công ty đã thể hiện sự bền bỉ, với doanh thu quý 3 tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng tăng 33%. Google Cloud đã trở thành một động lực lợi nhuận thực sự, cho thuê năng lực tính toán và dịch vụ AI cho các doanh nghiệp thiếu vốn để xây dựng hạ tầng riêng. Mô hình doanh thu định kỳ này giúp Alphabet có thể thu về giá trị trong suốt chu kỳ AI, không chỉ trong giai đoạn xây dựng ban đầu.

Amazon theo đuổi một quỹ đạo tương tự. AWS duy trì vị trí dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực hạ tầng đám mây, mặc dù tốc độ tăng trưởng đã chững lại so với các đối thủ. Kết quả quý 3 cho thấy một bước ngoặt: doanh thu AWS tăng 20% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng mạnh nhất trong nhiều năm. Sự tăng tốc này chứng minh AWS vẫn còn phù hợp trong kỷ nguyên AI và xác thực vai trò trung tâm của lợi nhuận cốt lõi của Amazon tại thời điểm then chốt này.

Tại sao 2026 lại là một điểm ngoặt

Bốn công ty này—Nvidia, Taiwan Semiconductor, Alphabet và Amazon—hưởng lợi từ một chu trình tự củng cố. Khi các hyperscaler AI công bố cam kết chi tiêu kỷ lục cho năm 2026, nhu cầu về chip, năng lực tính toán và dịch vụ đám mây sẽ tăng mạnh. Các công ty đã chiếm lĩnh thị trường, đạt hiệu quả vận hành hoặc xây dựng dòng doanh thu định kỳ sẽ hưởng lợi không cân xứng.

Cơn sốt AI không còn là dự đoán nữa. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng bỏ vốn trong một quỹ đạo nhiều năm, những cổ phiếu AI đầy hứa hẹn này cung cấp khả năng tiếp xúc với hạ tầng và dịch vụ sẽ thúc đẩy thế hệ máy tính tiếp theo.