8 Câu hỏi quan trọng mà mọi người nghỉ hưu phải trả lời khi thị trường giảm: Thị trường giảm giá có ý nghĩa gì đối với danh mục đầu tư của bạn?

Hiểu Rõ Thực Tế Đầu Tư Của Bạn Trong Thời Kỳ Suy Thoái

Thị trường tài chính hoạt động theo chu kỳ, và việc hiểu rõ ý nghĩa của thị trường gấu nên là bước đầu tiên cho bất kỳ ai tiếp cận hoặc đã bước vào giai đoạn nghỉ hưu. Khi giá trị tài sản giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư hoảng loạn. Tuy nhiên, thực tế còn phức tạp hơn nhiều so với các tiêu đề đề cập. Hãy cùng xem xét các câu hỏi thiết yếu giúp bạn điều hướng qua những thời kỳ không chắc chắn một cách tự tin.

1. Thị Trường Gấu Chính Xác Được Định Nghĩa Như Thế Nào?

Thị trường gấu không chỉ đơn thuần là “tin xấu cho nhà đầu tư”—nó có một định nghĩa cụ thể. Khi một chỉ số thị trường lớn như S&P 500 giảm 20% hoặc hơn so với đỉnh gần nhất, đó được xem là thị trường gấu. Ngược lại, mức tăng 20% hoặc hơn báo hiệu thị trường bò.

Hiểu rõ thị trường gấu theo nghĩa kỹ thuật giúp loại bỏ yếu tố cảm xúc khỏi quá trình ra quyết định của bạn. Đó chỉ đơn thuần là một điều kiện thị trường, không phải là thảm họa. Thực tế, những giai đoạn này thường là cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư tinh quái sẵn sàng bổ sung các tài sản chất lượng với giá chiết khấu.

2. Có Lý Do Nào Để Lo Lắng Không?

Một trong những điều quan trọng nhất cần hiểu là thị trường gấu hoàn toàn bình thường. Chúng không phải là những bất thường hay dấu hiệu của sự thất bại hệ thống—chúng đã được tích hợp trong cách thị trường hoạt động. Dữ liệu lịch sử rõ ràng kể câu chuyện này: kể từ năm 1928, thị trường đã trải qua 27 đợt thị trường gấu riêng biệt. Nhưng điều thường bị bỏ qua là: trong cùng khoảng thời gian đó, đã có 28 đợt thị trường bò, và các đợt tăng trưởng của thị trường bò thường kéo dài hơn các đợt giảm. Toán học đơn giản cho thấy việc giữ vững chiến lược là hợp lý.

3. Liệu Có Ai Có Thể Dự Đoán Được Điều Này Không?

Câu trả lời ngắn gọn là không. Dù một số “chuyên gia” thị trường có tuyên bố gì đi nữa, việc dự đoán chính xác thời điểm thị trường gấu xảy ra là điều không thể. Cũng giống như việc cố gắng xác định thời điểm vào thị trường là điều ngu xuẩn, dự đoán khi nào thị trường sẽ giảm cũng vô ích tương tự. Nếu ai đó có thể dự báo chính xác hướng đi của thị trường, họ đã trở thành tỷ phú rồi. Thực tế, ngay cả các nhà đầu tư chuyên nghiệp với các mô hình phức tạp cũng gặp khó khăn trong việc xác định thời điểm thị trường. Điều này thực sự có thể giúp bạn cảm thấy thoải mái—đừng cố gắng đánh bạc thị trường, hãy tập trung vào chiến lược dài hạn của bạn.

4. Bạn Cần Bao Nhiêu Sự Kiên Nhẫn?

Thời gian là yếu tố quan trọng khi bạn sống dựa vào danh mục đầu tư của mình. Tin vui là: thị trường gấu không kéo dài lâu. Trung bình, một thị trường gấu kéo dài khoảng 9.6 tháng (gần 289 ngày). So sánh với các thị trường bò, trung bình kéo dài 2.7 năm (988 ngày). Nói cách khác, thị trường dành nhiều thời gian hơn để tăng trưởng hơn là giảm sút. Thực tế thống kê này cho thấy ngay cả khi bạn không may nghỉ hưu đúng lúc thị trường bắt đầu xấu đi, sự điều chỉnh này sẽ chỉ là tạm thời.

5. Bạn Có Nên Bỏ Qua Danh Mục Đầu Tư Của Mình Không?

Đây là nơi nhiều người nghỉ hưu mắc sai lầm thảm khốc. Cảm giác muốn rút tiền khi giá trị giảm mạnh nghe có vẻ bảo vệ—nhưng nghiên cứu liên tục cho thấy điều đó phá hủy của cải. Hãy xem các số liệu này: khoảng 42% ngày có hiệu suất tốt nhất của S&P 500 diễn ra trong chính các đợt thị trường gấu. Thêm vào đó, 36% các khoản lợi nhuận xuất sắc xảy ra trong những tuần đầu của quá trình phục hồi thị trường bò, trước khi ai đó có thể tự tin tuyên bố đợt giảm đã kết thúc.

Toán học còn thuyết phục hơn khi xem xét dài hạn. Các nhà đầu tư duy trì hoàn toàn danh mục trong 30 năm qua đã đạt kết quả tốt hơn nhiều so với những người cố gắng dự đoán thời điểm thoát ra. Việc bỏ lỡ chỉ 10 ngày giao dịch tốt nhất trong ba thập kỷ có thể đã giảm tổng lợi nhuận của bạn đi một nửa. Bỏ qua 30 ngày mạnh nhất, lợi nhuận của bạn có thể giảm tới 83%. Điều này cho thấy một sự thật tàn nhẫn: cố gắng tránh đau đớn thường gây ra thiệt hại lớn hơn nhiều.

6. Một Cuộc Suy Thoái Có Nhất Thiết Phải Theo Sau Không?

Có thể, có thể không. Lịch sử cho thấy chỉ có 15 trong số 27 đợt thị trường gấu kể từ năm 1928 trùng với suy thoái kinh tế. Trong khi thị trường gấu và suy thoái thường liên quan, chúng không phải là định mệnh. Thị trường có thể giảm vì những lý do không liên quan đến sự co lại của nền kinh tế rộng lớn hơn, và suy thoái không phải lúc nào cũng gây ra sự sụt giảm lớn của thị trường. Điều rút ra: đừng nghĩ rằng một sự kiện tự nhiên dẫn đến sự kiện khác.

7. Đây Có Phải Là Thị Trường Gấu Duy Nhất Trong Giai Đoạn Nghỉ Hưu Của Bạn Không?

Chắc chắn là không. Một nhà đầu tư có tầm nhìn 50 năm có thể dự kiến trải qua khoảng 14 đợt thị trường gấu trong suốt quãng thời gian đó. Thời gian dài hơn trong thị trường, càng nhiều đợt giảm sẽ xảy ra. Đây không phải là bi quan—đó là xác suất toán học. Và nếu thị trường bò nhiều hơn thị trường gấu theo thời gian, thì còn nhiều cơ hội tăng trưởng hơn là rủi ro giảm.

8. Những Bước Cụ Thể Nào Bạn Có Thể Thực Hiện Ngay Bây Giờ?

Hành động tốt hơn lo lắng. Xây dựng một quỹ dự phòng tiền mặt hoặc quỹ tương đương tiền mặt dành riêng để rút ra thu nhập hưu trí trong thời kỳ suy thoái. Tại sao? Khi giá tài sản giảm, bán cùng một số tiền sẽ phải bán nhiều cổ phần hơn mức cần thiết. Bằng cách duy trì một quỹ tiền mặt riêng biệt, bạn tránh được việc thanh lý danh mục bắt buộc và giữ nguyên các tài sản đã đầu tư để tận dụng sự phục hồi. Chiến lược đơn giản này có thể tạo ra sự khác biệt giữa một thời kỳ suy thoái và thảm họa tài chính.

Phần Kết: Hiểu Biết Biến Nỗi Sợ Thành Chiến Lược

Hiểu rõ thị trường gấu nghĩa là gì—và quan trọng hơn, cách thị trường gấu hoạt động trong các chu kỳ thị trường dài hơn—sẽ giúp giảm đáng kể lo lắng của bạn về thời điểm nghỉ hưu. Thị trường gấu không phải là điều bất thường; chúng là đặc điểm dự đoán được của việc đầu tư. Những nhà đầu tư thành công không phải là những người tránh né chúng hoặc cố gắng dự đoán chúng. Thay vào đó, họ là những người chuẩn bị sẵn sàng, giữ kỷ luật trong suốt thời kỳ đó, và duy trì đầu tư qua mọi biến động.

Lần tới khi các tiêu đề kêu gọi về biến động thị trường, bạn sẽ có khung nhìn để vượt qua tiếng ồn. Bạn sẽ biết rằng điều chỉnh là bình thường, việc duy trì đầu tư là cực kỳ quan trọng, và chiến lược dài hạn của bạn quan trọng hơn sự hoảng loạn ngắn hạn.