Top các công ty khai thác uranium của Canada sẵn sàng tăng trưởng vào năm 2025

Khi thị trường uranium tăng tốc hướng tới cuối năm 2025, các công ty khai thác uranium của Canada đã nổi lên như những người dẫn đầu sau nhiều tháng hạn chế nguồn cung và niềm tin của nhà đầu tư tăng vọt. Giá giao ngay của U3O8 đã tăng mạnh—từ US$63.25 mỗi pound vào tháng 3 lên US$83.18 vào cuối tháng 9—phản ánh sự thắt chặt nguồn cung phụ và sự quan tâm đầu cơ mới trong ngành.

Đuôi gió đẩy đà cho đợt tăng giá

Một số yếu tố cấu trúc đang thúc đẩy đà này. Các gián đoạn sản xuất từ các nhà chơi lớn, bao gồm Cameco và Kazatomprom, đã nhấn mạnh mức độ dễ tổn thương của chuỗi cung ứng hiện tại. Trong khi đó, Hiệp hội Năng lượng Nguyên tử Thế giới cảnh báo rằng việc thiết lập công suất uranium mới có thể mất tới hai thập kỷ, còn Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ dự báo thiếu hụt tích lũy 184 triệu pound nếu không có các dự án khai thác mới. Sự mất cân bằng cung cầu này đến vào thời điểm quan trọng: dự kiến nhu cầu năng lượng hạt nhân toàn cầu sẽ vượt quá công suất hiện tại hơn gấp đôi vào năm 2040, khiến cổ phiếu uranium ngày càng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi của ngành năng lượng hạt nhân.

Energy Fuels: Người dẫn đầu rõ ràng

Dẫn đầu là Energy Fuels (TSX:EFR), đã mang lại lợi nhuận 297,47 phần trăm trong năm tính đến nay trên vốn hóa thị trường 6,9 tỷ CAD. Nhà sản xuất uranium của Mỹ vận hành một danh mục rộng lớn trải dài khắp Tây Hoa Kỳ, trung tâm là mỏ Pinyon Plain ở Arizona—một trong những nhà sản xuất có chất lượng cao nhất của quốc gia. Đặc biệt, Energy Fuels còn sở hữu và vận hành White Mesa Mill, cơ sở nghiền uranium truyền thống duy nhất được cấp phép đầy đủ tại quốc gia này, hiện đang xử lý oxit đất hiếm nặng cùng với uranium.

Kết quả Quý 2 cho thấy đà hoạt động mạnh mẽ: công ty đã sản xuất 180.000 pound U3O8 thành phẩm và khai thác khoảng 665.000 pound quặng uranium. Đáng chú ý, Pinyon Plain vẫn tiếp tục cung cấp một số quặng có chất lượng cao nhất trong lịch sử Hoa Kỳ. Energy Fuels đã điều chỉnh hướng dẫn doanh số uranium năm 2025 lên 350.000 pound—tăng so với mức ban đầu 220.000 pound—nhờ nhu cầu của các nhà tiện ích mạnh mẽ hơn trong các hợp đồng dài hạn. Một chiến dịch xử lý trong quý 4 dự kiến sẽ đẩy tổng sản lượng năm 2025 lên gần 1 triệu pound thành phẩm. Đến cuối năm, công ty dự kiến tồn kho từ 1,98 triệu đến 2,58 triệu pound, đủ khả năng đáp ứng các nghĩa vụ giao hàng năm 2026 và phần lớn năm 2027. Hoạt động huy động vốn gần đây—phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 1 triệu USD trong tháng 10—cũng nhấn mạnh niềm tin của nhà đầu tư, với cổ phiếu đạt đỉnh trong năm là C$36,84.

Các yếu tố thúc đẩy các nhà khai thác trung bình

District Metals $700 TSXV:DMX( đã tăng 248,15 phần trăm trong năm, với cổ phiếu giao dịch ở mức C$1,41 trên vốn hóa 234,99 triệu CAD. Công ty thăm dò tập trung vào Thụy Điển này vận hành bốn dự án uranium, trong đó dự án chủ lực Viken chứa đựng mỏ uranium lớn nhất chưa khai thác trên thế giới theo mô tả của công ty. Thời điểm quyết định đến vào tháng 6 khi chính phủ Thụy Điển đề xuất dỡ bỏ lệnh cấm khai thác uranium đã tồn tại hàng thập kỷ—một bước ngoặt quan trọng về quy định. District đã tận dụng cơ hội này bằng cách tiến hành khảo sát địa vật lý toàn diện trên toàn bộ tài sản của mình. Công việc đo từ trường từ tính di động tại Viken, hoàn thành vào tháng 9, đã xác định các bất thường điện trở thấp quy mô lớn cả trong mỏ đã biết lẫn ngoài ra, gợi ý khả năng phát hiện. Các khảo sát phóng xạ và từ trường đồng thời tại Ardnasvarre, Sågtjärn, và Nianfors—các khu vực trước đó đã được phát hiện qua khảo sát địa vật lý chi tiết—đã cho ra các bất thường liên quan đến uranium “mạnh và lớn”, thúc đẩy các đơn xin mở rộng giấy phép.

Stallion Uranium )TSXV:STUD( đã tăng 186,67 phần trăm trong năm, hiện có giá trị 53,87 triệu CAD với giá cổ phiếu 0,43 CAD. Công ty nhỏ này sở hữu một khu đất rộng 2.870 km2 dọc theo cạnh phía tây của khu vực Athabasca Basin ở Saskatchewan, bao gồm liên doanh với Atha Energy bao gồm khối lượng yêu cầu lớn nhất khu vực. Cột mốc quan trọng đến vào tháng 7 khi Stallion công bố thỏa thuận cấp phép công nghệ cho Matchstick TI, một nền tảng định hướng địa chất dựa trên AI có độ chính xác 77 phần trăm. Công việc đảo ngược trọng lực 3D sau đó tại mục tiêu Coyote đã xác định một vùng trọng lực thấp nhất quán nằm trong các hành lang cấu trúc phức tạp, thể hiện các đặc trưng điển hình của hệ uranium phì nhiêu. Một đợt phát hành riêng tư trị giá 10,49 triệu CAD đã kết thúc vào đầu tháng 9, tài trợ cho chiến dịch khảo sát điện từ độ phân giải cao sắp tới.

Purepoint Uranium )TSXV:PTU( đã mang lại lợi nhuận 163,64 phần trăm trong năm trên vốn hóa 45,52 triệu CAD, với cổ phiếu ở mức 0,58 CAD. Công ty duy trì danh mục đầu tư rộng lớn tại Saskatchewan, trung tâm là liên doanh 50/50 với IsoEnergy trên diện tích 98.000 ha trải dài sáu dự án. Điều thú vị nhất là kết quả phân tích mẫu gần đây của dự án Dorado: một lần chọc thủng đã cho ra 2,1 mét trung bình 1,6 phần trăm U3O8, trong đó có 0,4 mét đạt 8,1 phần trăm—là các khoảng thời gian tốt nhất của dự án đến nay. Purepoint đã bắt đầu chương trình khoan thử nghiệm đầu tiên tại khu vực Tabbernor dọc theo mép phía đông nam của lưu vực, nhắm vào năm mươi khu vực tiềm năng phân bố dọc theo hành lang dẫn điện dài 60 km.

Phơi bày đa dạng qua quyền lợi

Uranium Royalty )TSX:URC( mang lại mức tăng 77,74 phần trăm trong năm trên định giá 757,73 triệu CAD. Là công ty quyền lợi uranium và streaming công khai duy nhất, nó cung cấp tiếp xúc gián tiếp với uranium qua các khoản đầu tư vào hơn hai mươi công ty tại Canada, Hoa Kỳ, Tây Ban Nha và Namibia—từ các nhà thăm dò giai đoạn đầu đến các nhà sản xuất vận hành. Công ty đã gia hạn chương trình phát hành cổ phiếu theo thị trường vào tháng 8, có khả năng phát hành tới 1 triệu cổ phần phổ thông USD. Các hoạt động M&A gần đây—mua lại quyền lợi vượt quá 2% trên dự án Aberdeen ở Nunavut—cho thấy hoạt động phân bổ vốn tích cực, giúp công ty tận dụng sự tăng giá chung của ngành.

Tại sao thời điểm này lại quan trọng đối với nhà đầu tư

Sự hội tụ của các hạn chế nguồn cung, gió đuôi quy định )đặc biệt là việc đảo ngược lệnh cấm khai thác uranium của Thụy Điển$54 , hiệu quả thăm dò dựa trên AI, và sự gia tăng trong việc sử dụng năng lượng hạt nhân đã làm rõ sự quan tâm của nhà đầu tư. Các sáng kiến khởi động lại nhà máy điện hạt nhân của Nhật Bản, cùng với nhu cầu năng lượng của các trung tâm dữ liệu ngày càng tăng, đã định hình lại năng lượng hạt nhân như một hạ tầng thiết yếu. Uranium—hiện có thể khai thác kinh tế ở mức giá hiện tại sau nhiều năm giá dưới ngưỡng—đã chuyển từ chơi đầu cơ sang câu chuyện cung cấp nguồn lực. Các công ty khai thác uranium của Canada, với các mỏ đẳng cấp thế giới và sự ổn định về quy định, đang đứng vị trí là những người hưởng lợi chính từ sự thay đổi cấu trúc này.