Ba cổ phiếu chất lượng để mua ngay bây giờ trước khi chúng tăng giá hơn nữa

Thị trường đã tăng trưởng mạnh mẽ khi chỉ số S&P 500 tăng 16,25% tính từ đầu năm, tuy nhiên một mối lo ngày càng lớn đang đè nặng tâm lý nhà đầu tư: Cổ phiếu đã trở nên quá đắt đỏ chưa? Tỷ lệ CAPE của Shiller cho thấy chúng ta đang tiến gần đến mức định giá bong bóng dot-com. Nhưng đây là điểm sáng—ngay cả trong thị trường đắt đỏ, nhà đầu tư kỷ luật vẫn có thể khám phá ra những cơ hội tốt đẹp. Hãy để tôi giới thiệu ba cổ phiếu nên mua ngay bây giờ, mang lại giá trị thực dù trong bối cảnh thị trường sôi động.

PayPal: Câu chuyện tăng trưởng bị thị trường bỏ qua và đang bị định giá thấp

PayPal (NASDAQ: PYPL) đã mất đi sự yêu thích sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả. Cổ phiếu dao động trong khoảng từ $50 đến $100, cách xa so với thời kỳ huy hoàng trước đây. Tuy nhiên, với tỷ lệ lợi nhuận dự kiến là 11,3 lần, nó đang giao dịch như một ngân hàng—rẻ và không được ưa chuộng.

Điều gì đã thay đổi? CEO Alex Chriss mang đến năng lượng mới và tư duy doanh nghiệp nhỏ từ nền tảng của mình tại Intuit. Công ty đã ra mắt Complete Payments, mở rộng các dịch vụ mua ngay trả sau, và gần đây nhất là ra mắt nền tảng quảng cáo dựa trên AI. Thú vị nhất, PayPal đã hợp tác với OpenAI để xây dựng trải nghiệm mua sắm tự động—thanh toán ngày càng tự động và cá nhân hóa hơn.

Thị trường chưa định giá tiềm năng này. PayPal vẫn duy trì tăng trưởng ổn định với nhiều yếu tố thúc đẩy mở rộng giá trị tiềm năng phía sau bề mặt. Ở mức giá hiện tại, đây là điểm vào hợp lý cho các nhà đầu tư theo chiều chống lại xu hướng.

Citigroup: Ứng cử viên phục hồi đang giao dịch với mức chiết khấu sâu

Citigroup (NYSE: C) vẫn là một trong những ngân hàng lớn nhất của Mỹ, nhưng đang giao dịch với mức chiết khấu lớn so với các đối thủ cạnh tranh. Tại sao? Nhiều năm hoạt động quá mức và các khoản phạt từ quy định ($400M năm 2020, $136M sau đó) đã kéo lợi nhuận xuống—ROTE chỉ đạt mức một chữ số trong khi các đối thủ phát triển mạnh.

CEO Jane Fraser tiếp quản vào năm 2021 với sứ mệnh tái thiết. Bà đã rút lui khỏi các mảng kinh doanh tiêu dùng tại 14 quốc gia, bán bớt các tài sản sinh lợi thấp, hợp nhất các hoạt động cồng kềnh, và thậm chí tách ra Banamex tại Mexico để chuẩn bị IPO trong tương lai. Kết quả rõ ràng: ROCE đã cải thiện từ 7,4% lên 8,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thực tế định giá là gì? Citigroup đang giao dịch ở mức 1,06 lần giá trị sổ sách hữu hình so với 2,99 lần của JPMorgan Chase và 1,88 lần của Bank of America. Với bảng cân đối kế toán sạch hơn và hoạt động hợp lý hơn, khoảng cách giữa Citi và các đối thủ trông có vẻ không hợp lý. Điều này tạo ra cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư chú trọng giá trị để mua vào với mức chiết khấu.

Progressive: Một thương vụ bảo hiểm với sức mạnh định giá đã được chứng minh

Progressive (NYSE: PGR) kể một câu chuyện khác. Trong hơn 30 năm, công ty đã mang lại lợi nhuận tổng cộng 10.780%—tương đương 16,9% hàng năm. Công ty bảo hiểm ô tô này đã xây dựng thế mạnh nhờ khả năng bảo hiểm vượt trội và áp dụng công nghệ telematics dựa trên dữ liệu, liên tục vượt trội so với ngành về tỷ lệ kết hợp.

Gần đây, môi trường trở nên biến động. Lạm phát tăng cao gây áp lực lên các công ty bảo hiểm, buộc các công ty phải tăng phí bảo hiểm chậm lại. Progressive thậm chí đã công bố hoàn trả 1 tỷ đô la cho khách hàng tại Florida sau khi lợi nhuận vượt quá giới hạn pháp lý. Cổ phiếu đã giảm 17% trong năm qua.

Tuy nhiên, điều này tạo ra cơ hội. Với mức định giá 11,5 lần lợi nhuận—thấp nhất trong những năm gần đây—Progressive đang giao dịch ở mức thấp chu kỳ mặc dù vẫn duy trì khả năng bảo hiểm hàng đầu ngành. Công ty vẫn giữ vững sức mạnh định giá nếu lạm phát tăng trở lại. Đây chính là thời điểm các nhà đầu tư kỷ luật nên tích trữ các tài sản chất lượng đang giao dịch ở mức thấp.

Kết luận về ba cổ phiếu nên mua ngay bây giờ

Trong thị trường tăng cao ngày nay, việc tìm kiếm giá trị đòi hỏi sự kiên nhẫn và chọn lọc. Câu chuyện phục hồi của Citigroup, sự đổi mới tăng trưởng của PayPal, và giá trị bị định giá thấp của Progressive mang lại ba cổ phiếu hấp dẫn để mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư xây dựng danh mục đa dạng. Mỗi cổ phiếu đều hoạt động từ vị thế mạnh mẽ nhưng giao dịch dưới giá trị nội tại—đặc trưng của các cổ phiếu giá trị thực sự, mang lại biên an toàn trong thời kỳ bất định.