Thị trường gấu: Làm thế nào để chịu đựng khi thị trường giảm?

Giới thiệu

Thị trường tài chính đang trải qua những biến động liên tục. Giá cả tăng lên và giảm xuống – đó là điều bình thường. Nhưng khi giá bắt đầu giảm liên tục và điều này kéo dài trong vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm, thì được gọi là thị trường gấu. Nhiều nhà giao dịch, đặc biệt là những người mới, sợ hãi khi hoạt động trong thị trường gấu. Nhưng thực tế không đáng sợ như nó có vẻ – đặc biệt là khi bạn biết mình phải làm gì.

Một thực tế thú vị về tiền điện tử: mặc dù Bitcoin chủ yếu đã có xu hướng tăng trong lịch sử của nó, nhưng nó cũng đã trải qua một số thị trường gấu khủng khiếp. Trong số đó, giá BTC đã giảm hơn 80%, trong khi nhiều đồng thay thế khác thậm chí đã mất hơn 90%. Tuy nhiên, tất cả chúng đều đã phục hồi.

Điều gì xảy ra trên thị trường gấu?

Thị trường gấu là một khoảng thời gian giảm giá dài hạn, nơi các nhà đầu tư mất niềm tin và sự bi quan lan rộng trên thị trường. Điều này khác với sự sụt giảm ngắn hạn - thị trường gấu thường là triệu chứng của một cuộc suy thoái kinh tế sâu sắc hơn.

Khi giá bắt đầu giảm, sự sợ hãi nhân văn xuất hiện. Nhiều người muốn rời khỏi thị trường để giảm thiểu thua lỗ. Những người khác muốn bảo vệ lợi nhuận của mình. Điều này tạo ra hiệu ứng domino: một người bán ra đi khuyến khích người bán tiếp theo cũng ra đi. Quy trình này trở nên nhanh chóng hơn, đặc biệt là khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy. Sự thua lỗ lớn tạo ra hiệu ứng cascades, dẫn đến việc các đợt giảm trở nên mạnh mẽ hơn.

Câu nói khôn ngoan giữa các nhà giao dịch là: “Đi lên bằng cầu thang, đi xuống bằng thang máy.” Điều này có nghĩa là sự gia tăng giá có thể chậm và dần dần, nhưng sự giảm giá thì sắc nét và nhanh chóng.

Tại sao lại có các thị trường gấu?

Nguyên nhân của thị trường gấu là khác nhau:

Suy thoái kinh tế và sự chậm lại của tăng trưởng GDP – khi nền kinh tế yếu đi, lợi nhuận của các công ty giảm và các nhà đầu tư bắt đầu bán cổ phiếu và tài sản tiền điện tử.

Bất ổn địa chính trị – chiến tranh, tranh chấp thương mại và các cuộc khủng hoảng khác gây ra nỗi sợ hãi. Các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản an toàn hơn, như tiền mặt hoặc trái phiếu.

Bong bóng thị trường và sự vỡ của chúng – khi tài sản trở nên quá đắt đỏ như bong bóng Dot-Com vào năm 2000, sự sụp đổ đột ngột có thể đến rất nhanh.

Lãi suất tăng – lãi suất cao hơn làm cho việc vay mượn trở nên đắt hơn và ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường.

Cú sốc bất ngờ – chẳng hạn như đại dịch COVID-19 năm 2020 đã gây ra sự sụt giảm nhanh chóng trên thị trường do sự lo lắng và bất ổn.

Những yếu tố này thường đi đôi với nhau. Ví dụ, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 nảy sinh từ sự kết hợp của bong bóng bất động sản, hoạt động cho vay bất cẩn và sự hoảng loạn kinh tế toàn cầu.

Thị trường gấu so với thị trường bò

Sự khác biệt rất đơn giản: trong thị trường tăng giá, giá cả tăng lên, trong khi ở thị trường giảm giá, giá cả giảm xuống. Nhưng có một sự khác biệt quan trọng: trong thị trường giảm giá, có thể có những giai đoạn hợp nhất dài, nơi giá cả di chuyển đi ngang trong một phạm vi nhất định. Trong thời gian này, độ biến động thấp và việc giao dịch xảy ra ít.

Xu hướng giảm kéo dài không còn hấp dẫn đối với hầu hết các nhà đầu tư, vì vậy hành vi như vậy phổ biến trên thị trường gấu.

Các ví dụ lịch sử với Bitcoin

Bitcoin đã ở trong xu hướng tăng trưởng vĩ mô kể từ khi bắt đầu giao dịch - một trong những tài sản tốt nhất trên thị trường tài chính. Tuy nhiên, BTC đã trải qua một vài thị trường gấu khắc nghiệt:

2017-2019: Bitcoin sau đó, khi tăng lên khoảng 20.000 đô la vào cuối năm 2017, đã giảm hơn 84% vào đầu năm 2018-2019.

2020: Bitcoin giảm hơn 70%, đặc biệt là trong quý đầu tiên của năm 2020 do đại dịch coronavirus. Đây là lần cuối cùng BTC được giao dịch dưới 5000 đô la.

2022: Sau khi Bitcoin đạt gần 69.000 đô la vào năm 2021 với mức tăng (1670% ), nó đã giảm hơn 77% xuống dưới 15.600 đô la vào tháng 11 năm 2022.

Tất cả những thị trường gấu đó đều đã phục hồi với Bitcoin.

Làm thế nào để hành xử trên thị trường gấu?

Phương pháp của bạn phụ thuộc vào hồ sơ đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn. Dưới đây là những chiến lược phổ biến nhất:

( Giảm thiểu rủi ro

Cách đơn giản nhất: bán một phần tài sản để đổi lấy tiền ổn định. Nếu sự sụt giảm khiến bạn cảm thấy khó chịu, thực tế là vị trí của bạn lớn hơn mức cần thiết. Việc tính toán đúng kích thước là rất quan trọng.

) Chờ và giữ ###HODLing###

Đôi khi chiến lược tốt nhất là chỉ cần chờ đợi. Lịch sử cho thấy S&P 500 và Bitcoin luôn phục hồi sau các thị trường tiền điện tử. Nếu bạn có một khoảng thời gian dài hàng năm hoặc hàng thập kỷ, thì thị trường gấu không nhất thiết là tín hiệu bán.

( Trung bình giá mua )DCA###

Nhiều người đáp ứng với các thị trường gấu, mua thường xuyên bất kể giá cả. Điều này cho phép mua nhiều hơn khi giá thấp, giảm chi phí trung bình mỗi đơn vị. Ví dụ: bạn mua 1 BTC với giá 100.000 đô la, nó giảm xuống 80.000, sau đó bạn lại mua một lần nữa – chi phí trung bình trở thành 90.000.

( Bán khống và phòng ngừa rủi ro

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường kiếm lời từ việc bán khống giá giảm. Nó cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro – ví dụ, giữ 2 BTC trên thị trường giao ngay và đồng thời mở một vị thế bán khống 2 BTC để bù đắp tổn thất.

) Giao dịch theo xu hướng

Rủi ro cao, nhưng một số nhà giao dịch đang tìm kiếm “sự phục hồi của thị trường gấu” - những cú bật tạm thời đi ngược lại với xu hướng chính. Chúng nổi tiếng với sự biến động, vì các nhà giao dịch cố gắng kéo dài cú bật. Nhưng phần lớn thời gian, xu hướng giảm sẽ tiếp tục ngay sau đó. Đây thực sự là một chiến lược rất rủi ro.

Tại sao nó được gọi là thị trường gấu?

Khái niệm này xuất phát từ hình ảnh một con gấu đang đẩy xuống bằng bàn chân trước - điều này tượng trưng cho sự suy giảm. Thị trường bò, ngược lại, là một con bò mà sừng của nó hướng lên. Những thuật ngữ này đã được sử dụng ít nhất từ thế kỷ 19. Theo một lý thuyết, “gấu” xuất phát từ phong tục thời đó, trong đó các thương nhân bán lông thú trước khi họ thực sự sở hữu chúng - tương tự như việc bán khống ngày nay.

Kết luận

Thị trường gấu xuất hiện do các yếu tố kinh tế, địa chính trị hoặc đầu cơ, điều này làm suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư. Mặc dù có những thách thức đi kèm, nhưng chúng là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường. Với kỷ luật và lập kế hoạch, các nhà giao dịch có thể bảo vệ bản thân và thậm chí thu lợi từ sự sụt giảm.

Nhiều nhà đầu tư chỉ đơn giản chọn giữ ###HODLing### trong thời gian thị trường gấu hoặc chuyển sang các tài sản có rủi ro thấp hơn. Trung bình giá mua là một chiến lược dài hạn phổ biến. Bán khống và giao dịch ngược xu hướng có rủi ro hơn, nhưng chúng phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm.