Liệu có khả năng "Bật lại ông già Noel" không? Dữ liệu lịch sử cho thấy tỷ lệ thành công đạt 77%

Nguồn: BlockMedia Tiêu đề gốc: “Vẫn còn quá sớm để từ bỏ” …khả năng ‘Santa Rally’ vào cuối năm vẫn còn -MarketWatch Liên kết gốc:

Kỳ vọng lạc quan trong hiệu suất thị trường hỗn hợp

Kể từ tháng 12, thị trường chứng khoán có sự thoái lui, nhưng kỳ vọng về “sự phục hồi của ông già Noel” (Santa Claus Rally) vào cuối năm vẫn còn hiệu lực. Hiện tượng này đề cập đến mô hình theo mùa của việc tăng giá cổ phiếu trong 5 ngày giao dịch cuối cùng của tháng 12 và 2 ngày giao dịch đầu tiên của tháng 1 hàng năm, năm nay bắt đầu từ ngày 24 tháng 12.

Theo dữ liệu mới nhất, các chỉ số chính của Mỹ có diễn biến trái chiều vào tuần trước. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 0,7% xuống 48.134,89 trong tuần, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 0,1% lên 6.834,50, chỉ số Nasdaq tăng 0,5% lên 23.307,62. Một số chỉ số cho thấy dấu hiệu chuyển biến mạnh mẽ để đối phó với bầu không khí cuối năm.

Dữ liệu lịch sử hỗ trợ kỳ vọng phục hồi

Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục lần thứ 37 trong năm vào ngày 11, nâng cao kỳ vọng của thị trường về một đợt phục hồi. Các nhà phân tích chỉ ra rằng đợt phục hồi Giáng sinh này vẫn còn hiệu lực và có thể đạt mức cao mới trước cuối năm.

Dữ liệu lịch sử đã xác nhận độ tin cậy của mô hình này. Theo dữ liệu thị trường Dow Jones, kể từ năm 1950, trong những năm mà thị trường có hiệu suất yếu vào đầu tháng 12, xác suất chỉ số S&P 500 tăng trong thời gian phục hồi Giáng sinh đạt 77% (20 lần trong số 26 lần). Tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm vẫn duy trì xu hướng tăng nhất quán ở mức 1,3%.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô cung cấp hỗ trợ

Các chỉ số kinh tế gần đây cũng hỗ trợ cho thị trường mạnh mẽ vào cuối năm. Sự giảm tốc trong tăng trưởng việc làm tháng 11 và những dấu hiệu giảm lạm phát đã nâng cao kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, kích thích nhiệt huyết đầu tư vào tài sản rủi ro.

Từ xu hướng tăng của các cổ phiếu nhạy cảm với chu kỳ truyền thống và cổ phiếu nhỏ, khả năng phục hồi của Ông Già Noel càng được củng cố. Chỉ số Russell 2000 đã vượt trội hơn so với chỉ số S&P 500 trong tháng này, và tỷ suất sinh lợi của chỉ số S&P 500 theo trọng số bằng nhau cũng cao hơn so với chỉ số theo trọng số vốn hóa.

Sự phục hồi do cổ phiếu ngân hàng dẫn dắt được coi là tín hiệu tích cực cho thị trường, trong khi sự điều chỉnh của các cổ phiếu liên quan đến AI đã tạo ra không gian cho tâm lý đầu tư được điều chỉnh lại, sẽ không gây ra cú sốc cho toàn bộ thị trường.

Các yếu tố rủi ro không thể coi thường

Tuy nhiên, rủi ro định giá cao của các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo vẫn là mối lo ngại của thị trường. Mặc dù quy mô vốn đầu tư vào xây dựng cơ sở hạ tầng AI đã đẩy cao định giá thị trường, nhưng nếu các khoản đầu tư thực sự không được thực hiện, có thể gây áp lực lên thị trường.

Thị trường sẽ chú ý đến sự thành bại của đợt phục hồi cuối năm, tính bền vững của chủ đề AI cũng như xu hướng chính sách lãi suất, đồng thời chuẩn bị cho chiến lược năm mới. Chìa khóa nằm ở việc điều chỉnh giữa tháng 12 có phải là sự chuẩn bị cho đợt phục hồi của Ông Già Noel hay là dấu hiệu của sự mệt mỏi trong tăng trưởng - diễn biến thị trường trong những ngày tới sẽ trở thành bước ngoặt.