#美联储回购协议计划 Dữ liệu mới nhất từ CME cho thấy mức định giá thị trường cho việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào tháng 1 đã giảm mạnh—xác suất từ khoảng 30% trong tuần trước đã giảm xuống còn 19,9%, tốc độ giảm thật sự là đáng kinh ngạc. Điều này cho thấy điều gì? Thị trường hiện đã thấu hiểu khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 1, thậm chí cả cuộc họp tháng 3 cũng trở thành một canh bạc: 50% người tham gia cược giữ nguyên lãi suất, 50% còn lại cược giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hoàn toàn là một tình huống năm năm ăn năm.

Phán đoán của tôi rất thẳng thắn - không sai khi nói rằng có áp lực tiêu cực trong ngắn hạn, nhưng cơ hội cho bố trí dài hạn đang dần hình thành.

Trước tiên, hãy xem xét logic bán tháo trong ngắn hạn. Việc kỳ vọng giảm lãi suất bị hoãn lại có nghĩa là thị trường trong thời gian ngắn sẽ không đợi được dòng "vốn giá rẻ" đổ vào, khiến tình hình thanh khoản gặp căng thẳng. Thời điểm cuối năm này đặc biệt nhạy cảm, các tổ chức ở châu Âu và Mỹ đều nghỉ lễ, thị trường vốn đã thiếu máu, chỉ cần một cơn gió nhẹ cũng dễ dàng dẫn đến điều chỉnh mạnh. Giai đoạn này điều gì là nguy hiểm nhất? Các nhà đầu tư tăng đòn bẩy cao sẽ bị rửa sạch ngay lập tức. Biến động tăng vọt, các cây nến xuất hiện liên tục, chỉ cần một điểm dừng lỗ trượt cũng có thể đưa người vào địa ngục thanh lý.

Vậy cụ thể thì làm như thế nào? Thực hiện chiến lược ghi điểm.

Những người đang nắm giữ vị thế đòn bẩy cao phải hành động ngay. Hiện tại, tin tức rất nhạy cảm, độ biến động rất mạnh, không cần phải đánh cược vào sự phục hồi nhỏ đó. Giảm tỷ lệ vị thế là lựa chọn hợp lý nhất ở giai đoạn này - sống sót quan trọng hơn bất cứ thứ gì.

Nếu bạn còn dư tiền, lúc này lại nên mài dao. Hãy chú ý đến những vị trí hỗ trợ quan trọng của Bitcoin, chờ đợi khi thị trường rơi vào hoảng loạn, phân bổ từng phần để xây dựng mã thấp. Kinh nghiệm từ những năm trước cho chúng ta biết, cơ hội bố trí tốt nhất thường xuất hiện trong những thời điểm tối tăm nhất. Nỗi sợ hãi ngắn hạn chính là địa điểm săn mồi của những người chơi dài hạn.

Những người đang giữ vị thế giao dịch không nên bị hoảng sợ mà thoát ra. Nghe có vẻ như là lý thuyết, nhưng sự thật là như vậy - tính thanh khoản ở cấp độ vĩ mô đang từ từ được nới lỏng, xác suất cải thiện vào năm sau lớn hơn nhiều so với việc tiếp tục căng thẳng. Sai lầm lớn nhất trong môi trường thị trường bò là thường xuyên "bán cao mua thấp". Nói thật, sau khi bán đi thật sự rất khó để mua lại. Những người tự cho mình là thông minh khi bán cao, cuối cùng hầu hết đều bỏ lỡ cơ hội. Bốn từ đau lòng nhất trong thị trường bò là "không mua lại được".

Về bản chất, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang chơi trò quản lý kỳ vọng, thị trường thực ra cũng đang đầu cơ vào sự chênh lệch kỳ vọng. Sự nguội lạnh của kỳ vọng giảm lãi suất không khác gì việc chuyển "niềm vui ngay lập tức" thành "sự thỏa mãn trễ". Đối với những người thật sự hiểu thị trường, đây lại là một cơ hội quý giá để sắp xếp - biến động ngắn hạn không đáng sợ, điều đáng sợ là bị dọa sợ mà từ bỏ kế hoạch dài hạn. Cần giữ vững những gì cần giữ, cần chờ đợi những gì cần chờ, thời gian sẽ chứng minh mọi thứ.

$BTC, $ETH trong khung kỳ vọng vĩ mô hiện tại có vị trí phòng thủ kỹ thuật nào, những lĩnh vực nào có khả năng khởi động sớm nhất vào năm tới, những câu hỏi này đáng để phân tích sâu sắc. Mỗi chu kỳ của thị trường đều có logic nội tại của nó, chỉ cần tìm ra logic đó, giao dịch trở thành trò chơi xác suất, chứ không phải là cờ bạc. Làm tốt bài tập, chuẩn bị đầy đủ, chờ đợi thời cơ, người chiến thắng cuối cùng chắc chắn là những người có tâm lý vững vàng và khả năng thực thi mạnh mẽ.