Giải mã lập trường lạc quan của Phố Wall về Vàng Mới (NGD): Những gì nhà đầu tư thực sự cần biết

Khi nói đến quyết định đầu tư cổ phiếu, nhiều nhà đầu tư bán lẻ dựa rất nhiều vào các khuyến nghị của các nhà phân tích Phố Wall. Nhưng họ có nên làm vậy không? Hãy cùng xem xét những gì mà sự đồng thuận nói về New Gold (NGD) và, quan trọng hơn, liệu các xếp hạng của các công ty môi giới có thực sự hướng dẫn bạn đến các khoản đầu tư thắng lợi hay không.

Các con số: Những gì các nhà phân tích nói về NGD

New Gold hiện đang có một khuyến nghị môi giới trung bình (ABR) là 1.56 trên thang điểm 1-5 (1=Đặt Mua Mạnh, 5=Bán Mạnh). Xếp hạng được phân chia như sau: trong chín khuyến nghị của các nhà phân tích, sáu là Đặt Mua Mạnh và một là Đặt Mua, chiếm lần lượt 66.7% và 11.1%. Theo các con số, điều này trông rất tích cực.

Tuy nhiên, có một điều cần lưu ý: các công ty môi giới chỉ định khoảng năm đánh giá “Mua Mạnh” cho mỗi đánh giá “Bán Mạnh” mà họ phát hành. Sự chênh lệch lớn này tiết lộ một sự thật không thoải mái—các lợi ích của Phố Wall trong các công ty mà họ theo dõi thường làm mờ đi phán đoán của họ.

Tại sao các khuyến nghị của môi giới không đủ

Các khuyến nghị của nhà phân tích có một hồ sơ kém khi dự đoán các chuyển động giá thực tế. Vấn đề bắt nguồn từ xung đột lợi ích của tổ chức. Các công ty môi giới có mối quan hệ kinh doanh với các công ty mà họ phân tích, tạo ra áp lực để đưa ra các đánh giá thuận lợi bất chấp phân tích cơ bản.

Các nghiên cứu nhất quán cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ theo dõi các khuyến nghị của nhà phân tích không đạt hiệu suất tốt hơn—và đôi khi còn kém hơn—so với những người sử dụng các công cụ ra quyết định khác. Thiên lệch tích cực rõ ràng có nghĩa là các đánh giá này thường không phân biệt được giữa các cổ phiếu thực sự bị định giá thấp và các khoản đầu tư tầm thường.

Sự Thay Thế Tốt Hơn: Sửa Đổi Dự Đoán Doanh Thu

Thay vì chỉ dựa vào cảm nhận của các nhà phân tích, các nhà đầu tư thông minh nhìn vào những gì các nhà phân tích thực sự làm với các con số của họ: các điều chỉnh dự báo lợi nhuận. Những thay đổi trong dự báo lợi nhuận đại diện cho những chuyển biến thực sự trong sự tin tưởng của các nhà phân tích, không chỉ là ý kiến.

Nguyên tắc này tạo thành nền tảng của Zacks Rank, một hệ thống xếp hạng định lượng khác biệt hoàn toàn với ABR:

• ABR dựa trên đánh giá chủ quan của các nhà phân tích và dễ bị thiên lệch tích cực
• Xếp hạng Zacks đo lường sự thay đổi khách quan trong sự đồng thuận ước lượng thu nhập và đã chứng minh mối tương quan mạnh mẽ với hiệu suất giá cổ phiếu trong ngắn hạn
• ABR sử dụng xếp hạng thập phân ( ví dụ: 1.28) và có thể trở nên lỗi thời
• Zacks Rank sử dụng xếp hạng số nguyên (1-5), được cập nhật liên tục và duy trì phân phối cân bằng giữa tất cả các cổ phiếu.

Triển vọng thực sự của Gold là gì?

Việc xem xét quỹ đạo thu nhập của NGD cho thấy một câu chuyện đầy đủ hơn. Ước tính đồng thuận của Zacks cho năm hiện tại đã tăng 4.2% trong tháng qua lên 0.58 đô la. Sự điều chỉnh tăng này cho thấy sự lạc quan thực sự của các nhà phân tích về triển vọng thu nhập trong ngắn hạn của công ty.

Kết hợp động lực kiếm lợi này với ba yếu tố bổ sung, New Gold nhận được xếp hạng Zacks Rank #2 (Buy). Sự đồng nhất giữa ABR tương đương với Buy và xếp hạng Buy định lượng cung cấp sự xác nhận có ý nghĩa cho các nhà đầu tư đang xem xét một điểm gia nhập.

Kết Luận

Chorus lạc quan của Phố Wall về New Gold không phải là vô nghĩa - nó cho thấy tâm lý tích cực. Nhưng tâm lý một mình không nên là yếu tố quyết định cho quyết định của bạn. Hãy sử dụng các khuyến nghị của các nhà phân tích để xác nhận phân tích của riêng bạn, và bổ sung chúng bằng các chỉ số như sự điều chỉnh ước lượng lợi nhuận đã chứng minh sức mạnh dự đoán. Khi cả hai tín hiệu đồng nhất, như chúng dường như đối với NGD, đó là lúc bạn có sự tin tưởng thực sự.