Cách mạng giao dịch theo sự kiện: Cách các thị trường dự đoán đang định hình lại quỹ đạo tăng trưởng của Robinhood

Thị trường dự đoán đã kích thích một sự chuyển mình mạnh mẽ trong bối cảnh kinh doanh của Robinhood trong suốt năm 2025, làm thay đổi căn bản cấu trúc doanh thu và vị thế cạnh tranh của công ty. Với quyền kiểm soát gần 30-35% thị trường dự đoán của Mỹ, nền tảng này đã mở ra sự tăng trưởng chưa từng có, vượt qua cả đợt bùng nổ giao dịch crypto trước đây.

Quy mô của sự mở rộng này thật đáng chú ý. Doanh nghiệp thị trường dự đoán của Robinhood đã đạt $100 triệu doanh thu hàng năm nhanh hơn bất kỳ dòng sản phẩm nào khác trong lịch sử công ty. Hiệu suất hàng quý nhấn mạnh đà tăng trưởng này: 2,3 tỷ hợp đồng sự kiện đã được giao dịch trong Q3 2025, tiếp theo là 2,5 tỷ hợp đồng chỉ trong tháng 10. Hoạt động bùng nổ này đã thúc đẩy doanh thu hàng quý của Robinhood tăng gấp đôi so với năm trước, trong khi Q3 2025 mang lại lợi nhuận ròng kỷ lục.

Giám đốc điều hành Vlad Tenev và Giám đốc Môi giới Steve Quirk đã nhiều lần mô tả phân khúc này là “doanh nghiệp phát triển nhanh nhất mà chúng tôi từng xây dựng,” vượt qua cả sự bùng nổ giao dịch tiền điện tử đầu tiên của nền tảng. Bằng cách cho phép người dùng bán lẻ dự đoán kết quả thực tế—các cuộc bầu cử, các thông báo kinh tế và sự biến động của thị trường—Robinhood đã khai thác vào một nguồn tài nguyên khổng lồ của sự tham gia từ thế hệ millennials và Gen Z, kéo dài xa hơn cả các dịch vụ môi giới truyền thống.

Danh Sách Mở Rộng của Các Tham Gia Thị Trường Dự Đoán: Một Cảnh Quan Cạnh Tranh Xuất Hiện

Sự thống trị của Robinhood đã không bị bỏ qua. Một danh sách ngày càng tăng của những người chơi trong thị trường dự đoán hiện đang cạnh tranh cho thị phần, thay đổi cơ bản động lực của ngành.

Cboe Global Markets đang tích cực tham gia vào lĩnh vực này bằng cách phát triển các hợp đồng dựa trên sự kiện liên kết với dữ liệu kinh tế và kết quả tài chính. Điều này định vị Cboe vượt ra ngoài mô hình sàn giao dịch truyền thống của mình, tận dụng chuyên môn về phái sinh để nắm bắt nhu cầu bán lẻ mới nổi đối với các công cụ dựa trên kết quả.

CME Group đã áp dụng chiến lược ưu tiên người tiêu dùng thông qua sự hợp tác với FanDuel, ra mắt “FanDuel Predicts” vào tháng 12 năm 2025. Nền tảng này cho phép giao dịch bán lẻ trên các sự kiện thể thao và các chỉ số lớn bao gồm S&P 500, dầu, vàng và cryptocurrencies, hòa trộn cơ sở hạ tầng phái sinh thể chế của CME với khả năng tiếp cận người tiêu dùng rộng lớn của FanDuel. Sáng kiến này báo hiệu cách mà các tập đoàn phái sinh truyền thống đang di chuyển xuống dòng để nắm bắt làn sóng thị trường dự đoán.

Định giá tài chính và hiệu suất thị trường

Cổ phiếu của Robinhood đã cho thấy sự gia tăng đáng kể, tăng 228,8% trong mười hai tháng qua, vượt xa mức tăng 28,4% của ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Hiệu suất này phản ánh sự hào hứng của nhà đầu tư xung quanh luận thuyết thị trường dự đoán.

Tuy nhiên, định giá đã bị nén lại cùng với đợt tăng giá. HOOD hiện giao dịch với hệ số giá trên giá trị sổ sách hữu hình 12 tháng là 14.04X, chiếm một mức phí bảo hiểm đáng kể so với mức trung vị của ngành là 2.94X—một phản ánh của kỳ vọng thị trường về tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.

Các ước lượng đồng thuận cho năm 2025 và 2026 dự đoán sự mở rộng lợi nhuận lần lượt là 78% và 16,2% so với năm trước. Các điều chỉnh tăng gần đây đã điều chỉnh hướng dẫn lợi nhuận năm 2025 và 2026 lên 1,94 USD và 2,26 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy sự tự tin bền vững của các nhà phân tích vào quỹ đạo của công ty.

Robinhood hiện đang giữ xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh), phản ánh sự lạc quan của các nhà phân tích về triển vọng trung hạn của nó.

Các tác động chiến lược

Hiện tượng thị trường dự đoán đã cơ bản đa dạng hóa các nguồn thu nhập của Robinhood vượt ra ngoài dịch vụ môi giới truyền thống và tiền điện tử. Sự phát triển mô hình kinh doanh này tạo ra một nền tảng bền vững hơn trong khi định vị nền tảng ở vị trí hàng đầu trong giao dịch dựa trên kết quả, điều này đặc biệt thu hút với các nhóm nhân khẩu trẻ tuổi.

Với hàng tỷ hợp đồng chảy qua cơ sở hạ tầng của nó và đà phát triển tháng này qua tháng khác đang gia tăng, thị trường dự đoán đã tốt nghiệp từ một sản phẩm thử nghiệm sang một viên gạch chiến lược. Các nhà quan sát trong ngành dự đoán Robinhood sẽ tiếp tục mở rộng sang các lĩnh vực liên quan nhằm làm sâu sắc thêm sự tham gia của các thế hệ millennials và Gen Z, củng cố lợi thế cạnh tranh của nó trong một danh sách ngày càng đông đảo các hệ sinh thái thị trường dự đoán.