Sự gia tăng quản lý danh mục đầu tư phù hợp với giá trị: Cách đầu tư có đạo đức đang định hình lại các quyết định đầu tư

Sự Chuyển Đổi Thế Hệ Đối Với Việc Phân Bổ Vốn Có Ý Thức

Cảnh quan đầu tư đã trải qua một sự chuyển biến cơ bản. Thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận tối đa, các nhà đầu tư hiện đại—đặc biệt là những người dưới 41 tuổi—đang ngày càng yêu cầu rằng vốn của họ phải hướng tới những kết quả xã hội và môi trường tích cực. Nghiên cứu từ năm 2022 cho thấy một sự phân chia thế hệ rõ rệt: 70% các nhà đầu tư trong độ tuổi 18-41 bày tỏ mối quan tâm nghiêm trọng về các vấn đề môi trường, so với chỉ 35% của các nhà đầu tư lớn tuổi hơn. Còn quan trọng hơn, các thế hệ trẻ đã thể hiện sự sẵn lòng chấp nhận lợi nhuận tài chính giảm để đổi lấy việc hỗ trợ các công ty hoạt động với đạo đức và trách nhiệm xã hội.

Sự chuyển đổi này báo hiệu sự xuất hiện của đầu tư đạo đức như một triết lý đầu tư chính thống chứ không còn là một thực hành bên lề. Những gì trước đây chủ yếu phục vụ cho các cộng đồng tôn giáo tìm cách tránh các cổ phiếu mâu thuẫn với đức tin của họ đã phát triển thành một chiến lược đầu tư toàn diện được chấp nhận trong nhiều nhóm dân cư.

Hiểu Bi khung Đầu tư Đạo đức

Định nghĩa cốt lõi

Đầu tư có đạo đức về cơ bản liên quan đến việc lựa chọn các công ty có thực tiễn hoạt động và sản phẩm phù hợp với hệ thống giá trị cá nhân của bạn. Tuy nhiên, không có định nghĩa nào được chấp nhận rộng rãi. Khái niệm này bao gồm nhiều cách tiếp cận khác nhau, mỗi cách phản ánh những ưu tiên và phương pháp sàng lọc khác nhau.

Lịch sử, chiến lược này chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư dựa trên đức tin, những người đơn giản là tránh các ngành mà họ cho là không tương thích với niềm tin của họ—chủ yếu là cờ bạc, rượu và các lĩnh vực tương tự. Cách hiểu hiện đại khác biệt rõ rệt: thay vì chỉ loại trừ các công ty “xấu”, các nhà đầu tư đạo đức ngày nay chủ động tìm kiếm các doanh nghiệp tạo ra ảnh hưởng tích cực có thể đo lường.

Bốn Cách Tiếp Cận Đầu Tư Đạo Đức Chính

Đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) Phương pháp này có lập trường loại trừ, hệ thống tránh các lĩnh vực gây tranh cãi bao gồm cờ bạc, vũ khí, thuốc lá, rượu và nhiên liệu hóa thạch. Nó trả lời câu hỏi: “Ngành nào tôi nên loại trừ khỏi danh mục đầu tư của mình?”

Tiêu chí Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) Đầu tư ESG đảo ngược logic bằng cách áp dụng quy trình sàng lọc bao trùm. Các nhà đầu tư đánh giá cách các công ty hoạt động qua các tiêu chí bền vững môi trường, trách nhiệm xã hội và tính minh bạch trong quản trị. Sự chú ý tập trung vào việc xác định các doanh nghiệp thể hiện các thực hành bền vững và tiêu chuẩn vận hành đạo đức.

Đầu Tư Tác Động Cách tiếp cận lai này kết hợp các lợi ích xã hội hoặc môi trường có thể đo lường được với kỳ vọng về lợi nhuận tài chính. Các nhà đầu tư tác động nhắm đến các công ty mang lại lợi ích kép - chẳng hạn, các nhà sản xuất năng lượng tái tạo tạo ra cả tác động môi trường tích cực và lợi nhuận thị trường cạnh tranh.

Xây dựng danh mục đầu tư dựa trên đức tin Các giá trị tôn giáo điều khiển các quyết định đầu tư một cách độc quyền. Những người có niềm tin xây dựng danh mục đầu tư hoàn toàn theo các truyền thống đức tin của họ, loại trừ các công ty mâu thuẫn với hệ thống niềm tin của họ bất kể các chỉ số hiệu suất thế tục.

SRI và ESG: Triết lý đối lập

Cả hai đều đại diện cho các khung đầu tư có đạo đức, nhưng chúng hoạt động thông qua các cơ chế khác nhau về bản chất. SRI chủ yếu hoạt động như một chiến lược tránh né - xác định và loại trừ các ngành hoặc thực hành cụ thể. ESG hoạt động như một quá trình lựa chọn tích cực - cố ý chọn các công ty đáp ứng các tiêu chuẩn đạo đức cụ thể.

Sự phân biệt này mang lại những tác động thực tiễn. ESG đại diện cho một phương pháp tiếp cận chủ động hơn vì nó yêu cầu đánh giá công ty tích cực và lựa chọn có chủ đích thay vì chỉ đơn giản là tránh ngành công nghiệp. Đầu tư tác động có thể tận dụng cả khung SRI hoặc ESG để xây dựng danh mục đầu tư nhằm mục tiêu đạt được lợi nhuận vượt trội. Đầu tư dựa trên đức tin hoạt động độc lập với các cân nhắc đạo đức thế tục, mặc dù những người thực hành có thể tùy chọn tích hợp chúng.

Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư Đạo Đức

Các nhà đầu tư theo đuổi danh mục đầu tư phù hợp với giá trị có hai con đường. Con đường đầu tiên liên quan đến việc mua cổ phiếu trực tiếp của các công ty riêng lẻ, mặc dù điều này đòi hỏi phải đầu tư thời gian và khả năng nghiên cứu đáng kể. Phương pháp thay thế—và thường thực tế hơn—là việc sử dụng quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) và quỹ tương hỗ chuyên về sàng lọc đạo đức. Những phương tiện này cung cấp sự đa dạng hóa ngay lập tức trên nhiều công ty đủ điều kiện thông qua các giao dịch đơn.

Phân Tích Hiệu Suất: Liệu Đạo Đức Có Ảnh Hưởng Đến Lợi Nhuận?

Một câu hỏi hấp dẫn xuất hiện: liệu việc ưu tiên các giá trị có cần phải hy sinh tài chính không? Một so sánh hiệu suất ba năm cho thấy điều ngược lại:

Quỹ ETF iShares ESG Screened S&P 500 (XVV) ra mắt vào tháng 9 năm 2020 với giá 25,58 USD, đạt 31,76 USD vào tháng 5 năm 2023—mức tăng 24,16%. Một khoản đầu tư ban đầu 1.000 USD sẽ phát triển lên 1.241,60 USD.

So với đó, Quỹ Chỉ số S&P 500 iShares (WFSPX) theo dõi chỉ số thị trường hoàn chỉnh đã tăng từ $396.14 lên $491.24 trong cùng khoảng thời gian, mang lại lợi nhuận 24.00%. Một khoản đầu tư 1,000 đô la sẽ tăng giá lên $1,240.00.

Quỹ ETF đạo đức đã vượt trội hơn một chút so với thị trường rộng lớn hơn khoảng 0,16% trong khoảng thời gian này - cho thấy rằng đầu tư đạo đức không nhất thiết phải liên quan đến việc hy sinh lợi nhuận.

Lợi ích chính của đầu tư theo giá trị

Cải Thiện Sự Đồng Bộ Cá Nhân Hỗ trợ các công ty có sứ mệnh phản ánh giá trị của bạn thường tạo ra sự hài lòng và cảm giác có mục đích cao hơn từ các khoản đầu tư của bạn.

Kích thích sự thay đổi trong doanh nghiệp Các nhà đầu tư có đạo đức cùng nhau tạo áp lực thị trường lên các công ty để áp dụng các phương thức có trách nhiệm, có khả năng buộc các đối thủ cạnh tranh thích ứng theo cách thức của tổ chức.

Giải pháp tài chính cho các doanh nghiệp định hướng Vốn chảy vào các tổ chức đang tích cực giải quyết các thách thức về môi trường hoặc xã hội, làm tăng tiềm năng tác động tích cực của họ.

Những Thách Thức và Thỏa Hiệp Đáng Chú Ý

Cường độ nghiên cứu Việc xây dựng các danh mục đầu tư đạo đức đòi hỏi phải phân tích nhiều hơn so với đầu tư thông thường. Đánh giá sứ mệnh của công ty, hoạt động vận hành và cấu trúc quản trị là một khoản đầu tư thời gian đáng kể.

Các khoảng cách hiệu suất tiềm năng Mặc dù có bằng chứng gần đây, các danh mục đầu tư đạo đức có thể kém hiệu quả hơn so với các chỉ số thị trường rộng hơn tùy thuộc vào độ chặt chẽ của quy trình sàng lọc và điều kiện thị trường.

Cấu trúc phí Nghiên cứu nâng cao và quản lý chủ động hỗ trợ các quỹ đạo đức thường chuyển thành cấu trúc phí cao hơn so với các phương tiện theo dõi chỉ số thụ động.

Những xem xét này đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận khi bạn phát triển cách tiếp cận đầu tư đạo đức phù hợp với cả mục tiêu tài chính và giá trị cá nhân của bạn.