Dự đoán triển vọng đầu tư vàng năm 2025: Tại sao giá vàng hôm nay tiếp tục tăng?

2024年 tiến vào 2025, thị trường tài chính toàn cầu đối mặt với những yếu tố không chắc chắn chưa từng có. Vàng với vai trò là tài sản trú ẩn lại một lần nữa nổi bật, giá vàng quốc tế trong năm ngoái đã vượt qua mức 4.400 USD/oz vào tháng 10, tạo đỉnh lịch sử, dù có điều chỉnh ngắn hạn nhưng sức hút của thị trường vẫn rất sôi động. Nhiều nhà đầu tư đang suy nghĩ cùng một câu hỏi: Liệu đà tăng của vàng lần này còn tiếp tục được không? Hiện có phải thời điểm thích hợp để vào vị thế không?

Để trả lời những câu hỏi này, chúng ta cần hiểu sâu về các yếu tố cốt lõi thúc đẩy giá vàng ngày nay. Bài viết sẽ phân tích xu hướng giá vàng từ nhiều góc độ, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý hơn.

Tại sao vàng trở thành tâm điểm năm 2025?

(XAUUSD) hiệu suất của vàng quốc tế trong hai năm qua khá ấn tượng. Theo dữ liệu của Reuters, tổng mức tăng của vàng trong 2024-2025 gần đạt mức cao nhất trong 30 năm, vượt qua mức 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010. Đằng sau thành tích này, thực sự ẩn chứa những logic thị trường gì?

Ba lực lượng thúc đẩy chính

Thứ nhất: Không chắc chắn trong chính sách thương mại của Mỹ

Đầu năm mới, chính phủ Mỹ đã đưa ra một loạt chính sách thuế quan, điều này trực tiếp làm tăng nhu cầu trú ẩn của thị trường. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong giai đoạn chiến tranh thương mại Trung-Mỹ năm 2018, giá vàng thường tăng ngắn hạn từ 5-10% trong môi trường chính sách không rõ ràng. Khi kỳ vọng chính sách không rõ ràng, nhà đầu tư có xu hướng chuyển vốn vào vàng, loại tài sản truyền thống trú ẩn.

Thứ hai: Dự đoán chính sách lãi suất của Fed

Quyết định hạ lãi suất của Fed ảnh hưởng sâu sắc đến giá vàng. Lãi suất giảm → đồng USD mất giá → sức hấp dẫn của vàng tăng lên, đây là chuỗi logic được thị trường công nhận. Theo dữ liệu lịch sử, giá vàng có mối quan hệ nghịch với lãi suất thực: lãi suất thực thấp hơn, vàng càng có giá trị phân bổ.

Dựa trên công cụ hợp đồng tương lai lãi suất CME, xác suất Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12 là 84.7%. Dữ liệu này là tham khảo quan trọng để dự đoán xu hướng trung hạn của vàng. Trước và sau các công bố dữ liệu kinh tế, giá vàng thường biến động mạnh, nhà đầu tư có thể theo dõi các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ qua lịch kinh tế.

Thứ ba: Các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng dự trữ vàng

Theo báo cáo mới nhất của Hiệp hội Vàng Thế giới (WGC), trong 3 quý đầu năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với kỳ trước. Trong 9 tháng, tổng mua vàng khoảng 634 tấn, dù thấp hơn cùng kỳ năm ngoái nhưng vẫn cao hơn nhiều so với các giai đoạn lịch sử khác.

Điều mang ý nghĩa tín hiệu hơn là báo cáo khảo sát dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương do WGC phát hành: 76% ngân hàng trung ương được khảo sát cho biết sẽ tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ trong 5 năm tới, đồng thời đa số dự đoán tỷ lệ dự trữ USD sẽ giảm. Điều này phản ánh các ngân hàng trung ương toàn cầu đang đánh giá lại cấu trúc dự trữ, vị thế chiến lược của vàng đang được nâng cao.

Các yếu tố thúc đẩy khác

Môi trường nợ cao toàn cầu

Tính đến 2025, tổng nợ toàn cầu đã đạt 307 nghìn tỷ USD (Dữ liệu IMF). Mức nợ cao đồng nghĩa với việc các quốc gia hạn chế không gian chính sách tiền tệ, xu hướng nới lỏng trong tương lai rõ ràng, điều này về mặt logic hỗ trợ sức hấp dẫn dài hạn của vàng.

Sự biến đổi tinh tế trong niềm tin vào USD

Khi USD yếu đi hoặc thị trường mất niềm tin vào USD, vàng tính theo USD sẽ hưởng lợi tương đối, từ đó thu hút dòng vốn phân bổ nhiều hơn.

Rủi ro địa chính trị liên tục tồn tại

Tình hình Nga-Ukraine, căng thẳng khu vực Trung Đông và các yếu tố khác liên tục đẩy mạnh nhu cầu trú ẩn của kim loại quý, đặc biệt trong các sự kiện rủi ro, vàng thường sẽ có dòng vốn chảy vào ngắn hạn.

Tâm lý thị trường và hiệu ứng lan tỏa

Các báo cáo truyền thông và mạng xã hội thúc đẩy, khiến dòng tiền đầu cơ ngắn hạn đổ mạnh vào thị trường vàng, làm gia tăng biến động giá.

Xu hướng giá vàng hôm nay và dự báo của các tổ chức chuyên nghiệp

Dù gần đây có điều chỉnh, các tổ chức trong ngành vẫn lạc quan về triển vọng trung dài hạn của vàng:

Đội ngũ phân tích hàng hóa của JPMorgan cho rằng đợt điều chỉnh gần đây là “sự điều chỉnh lành mạnh”, đã nâng mục tiêu giá quý 4 năm 2026 lên 5.055 USD/oz.

Goldman Sachs duy trì quan điểm tích cực, nhắc lại mục tiêu giá vàng cuối năm 2026 là 4.900 USD/oz.

Chiến lược gia của Bank of America cho biết vàng có khả năng thử thách mốc 6.000 USD/oz trong năm tới, đồng thời nâng mục tiêu giá 2026 lên 5.000 USD.

Các dự báo này dựa trên các lý do nhất quán: các yếu tố hỗ trợ đà tăng dài hạn của vàng vẫn còn nguyên vẹn. Là tài sản dự trữ tin cậy toàn cầu, vị thế của vàng trong môi trường không chắc chắn càng được củng cố.

Đáng chú ý, giá vàng tại Hồng Kông và châu Á cũng liên tục theo sát thị trường quốc tế. Giá vàng hôm nay tại khu vực Hồng Kông, Macau cũng duy trì ở mức cao, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ sức mạnh của USD, tâm lý trú ẩn khu vực và các yếu tố khác.

Nhà đầu tư nên ứng phó thế nào?

Lời khuyên dành cho các loại nhà đầu tư khác nhau

Nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm

Biến động của vàng ( trung bình hàng năm 19.4%) không thấp hơn thị trường chứng khoán, ngược lại còn cung cấp nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn. Trước và sau các dữ liệu kinh tế Mỹ, biến động vàng thường rõ nét, nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể tận dụng thời điểm này để ra quyết định. Thị trường vàng giao ngay quốc tế thanh khoản cao, giúp việc xác định xu hướng ngắn hạn dễ dàng hơn.

Nhà mới bắt đầu tham gia thị trường

Khuyên bắt đầu với số vốn nhỏ để thử nghiệm, tránh theo đuổi đỉnh cao một cách mù quáng. Vàng có độ biến động lớn, dễ thua lỗ trong vòng xoáy mua đuổi bán lỗ. Người mới nên học cách sử dụng lịch kinh tế, giữ vững sự thận trọng khi các dữ liệu quan trọng của Mỹ được công bố.

Nhà đầu tư dài hạn muốn giữ giá trị

Mua vàng vật chất để phân bổ dài hạn, nhưng cần chuẩn bị tâm lý chịu đựng biến động lớn. Chu kỳ của vàng dài, có thể mất hơn 10 năm để đạt mục tiêu bảo toàn và tăng trưởng, trong đó có thể xảy ra tăng gấp đôi hoặc giảm một nửa. Ngoài ra, chi phí giao dịch vàng vật chất thường từ 5%-20%, không thể bỏ qua.

Nhà đầu tư phân bổ tài sản hợp lý

Vàng có thể đưa vào danh mục để đa dạng rủi ro, nhưng không nên đặt toàn bộ vốn vào đó. Tỷ lệ vàng phù hợp (thường không quá 10-15% tổng tài sản), giúp bảo vệ khi thị trường biến động.

Nhà đầu tư nâng cao muốn tối đa lợi nhuận

Có thể áp dụng chiến lược “giữ dài hạn + giao dịch ngắn hạn theo sóng”. Trong các thời điểm biến động mạnh của vàng trước và sau dữ liệu Mỹ, tham gia giao dịch ngắn hạn một cách hợp lý, đồng thời duy trì vị thế dài hạn để bắt kịp xu hướng lớn. Phương pháp này đòi hỏi khả năng kiểm soát rủi ro và kinh nghiệm thị trường tốt.

Ba điểm cần ghi nhớ về rủi ro

1. Biến động của vàng không nhỏ: trung bình 19.4% mỗi năm, nghĩa là trong ngắn hạn có thể đối mặt với điều chỉnh lớn, cần chuẩn bị tâm lý vững vàng.

2. Chi phí thời gian và kiên nhẫn: vàng là công cụ bảo toàn dài hạn, đòi hỏi nhà đầu tư có đủ kiên nhẫn, có thể mất hơn 10 năm để đạt lợi nhuận.

3. Kiểm soát chi phí: giao dịch vàng vật chất có chi phí cao (5%-20%), cần tránh giao dịch quá nhiều lần.

Kết luận

Thị trường vàng năm 2025 đầy cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro. Các yếu tố như tăng dự trữ của các ngân hàng trung ương, dự đoán chính sách của Fed, bất ổn thương mại đều hỗ trợ cho đà tăng của vàng. Dù giá vàng hôm nay tại Hồng Kông hay thị trường quốc tế đều phản ánh nhu cầu trú ẩn liên tục của nhà đầu tư.

Điều quan trọng là, nhà đầu tư cần dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, thời gian đầu tư và trình độ kinh nghiệm để chọn phương thức phù hợp. Theo đuổi theo đám đông chỉ mang lại rủi ro, phân tích hợp lý mới là thái độ đúng đắn để đối mặt với biến động thị trường.

Lưu ý: Nội dung trên chỉ mang tính tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Đầu tư vàng có rủi ro, vui lòng thận trọng quyết định.