Cổ phiếu mạng viễn thông có đáng chú ý không? Một bài viết giúp bạn hiểu rõ triển vọng ngành và cơ hội đầu tư

Tại sao cổ phiếu mạng trở thành “thú cưng” mới của vốn hóa thị trường? Logic đằng sau chu kỳ tăng trưởng ngành

Trong bối cảnh chuyển đổi và nâng cấp kinh tế toàn cầu, hạ tầng truyền thông mạng trở thành trọng điểm đầu tư của các chính phủ. Chính quyền Mỹ của ông Biden đã công bố khoản đầu tư 420 tỷ USD để thúc đẩy phủ sóng mạng băng thông rộng tốc độ cao toàn nước Mỹ, Liên minh châu Âu (EU) các nước công nghiệp lớn còn dự kiến bỏ ra 6.000 tỷ USD để đảm bảo tốc độ internet gia đình đạt mức 1G trước năm 2030. Những chính sách này đã trực tiếp kích hoạt đà tăng đột biến của cổ phiếu mạng.

Tính đến năm 2023, cổ phiếu mạng thể hiện khá ấn tượng, tăng hơn 35%, vượt xa hiệu suất của thị trường chung. Theo dữ liệu mới nhất của Dell’Oro, quy mô thị trường thiết bị truyền thông toàn cầu năm 2022 đã gần chạm mức 1020 tỷ USD, duy trì đà tăng trưởng liên tiếp 5 năm và dự kiến sẽ vượt 1200 tỷ USD vào năm 2025. Những con số này tượng trưng cho điều gì? Đó chính là sự ứng dụng thực tế của các công nghệ mới như 5G, Internet vạn vật (IoT) thúc đẩy nâng cấp ngành công nghiệp, và cổ phiếu mạng chính là những người hưởng lợi trực tiếp từ đợt nâng cấp này.

Cổ phiếu mạng là gì?

Mạng truyền thông (gọi tắt là mạng) liên quan đến các thiết bị phần cứng và hệ sinh thái công nghệ kết nối internet. Các thiết bị phổ biến gồm router, bộ giải mã, switch. Cổ phiếu mạng đề cập đến các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực truyền thông mạng.

Chuỗi ngành của ngành này khá hoàn chỉnh: phía trên là nhà cung cấp linh kiện thiết bị đầu cuối (bộ xử lý vi mạch, IC mạng, v.v.); trung gian là các nhà sản xuất thiết bị mạng (router, switch); phía dưới là các ứng dụng cuối như thiết bị truyền thông không dây, hạ tầng truyền thông có dây, dịch vụ viễn thông.

Với sự thâm nhập nhanh của 5G và IoT, toàn bộ chuỗi ngành đều đón nhận cơ hội tăng trưởng. Điều này giải thích vì sao cổ phiếu mạng trong những năm gần đây lại thể hiện nổi bật.

Các công ty cổ phiếu mạng tiêu biểu đáng chú ý

Trong những năm gần đây, xu hướng cổ phiếu mạng Mỹ phân hóa, nhưng các doanh nghiệp hàng đầu vẫn giữ vững nền tảng vững chắc. Dưới đây là 5 doanh nghiệp được thị trường công nhận là dẫn đầu:

Cisco(CSCO)：Chuyển đổi AI của đế chế thiết bị mạng

Là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị mạng toàn cầu, Cisco chủ yếu kinh doanh phần mềm và phần cứng mạng, switch và router là sản phẩm cốt lõi. Báo cáo quý mới nhất cho thấy, doanh thu Q2 năm 2023 đạt 15.2 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ, lợi nhuận vượt dự kiến.

Điểm đặc biệt là sự tăng trưởng nhanh chóng của các đơn hàng liên quan đến AI. Các nhà đầu tư kỳ vọng vào tiềm năng của Cisco trong hạ tầng AI, thúc đẩy cổ phiếu tăng hơn 16% từ đầu năm đến nay.

Arista Networks(ANET)：Gương mặt mới được nâng đỡ bởi làn sóng AI

Arista là nhà cung cấp switch mạng đa lớp và phần mềm liên quan, doanh thu Q2 năm 2023 đạt 1.46 tỷ USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu 1.58 USD, đều vượt dự kiến. Đáng chú ý, gần 50% doanh thu đến từ Microsoft và Meta, hưởng lợi trực tiếp từ mở rộng hạ tầng AI của hai ông lớn công nghệ này. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 50% trong năm nay.

T-Mobile(TMUS)：Ngựa chiến trong ngành viễn thông

T-Mobile, nhà mạng lớn thứ ba tại Mỹ, chủ yếu cung cấp dịch vụ viễn thông và bán điện thoại di động. Trong quý 2, đã thêm 760.000 khách hàng mới, vượt dự kiến thị trường và các đối thủ như AT&T, Verizon. Dù giá cổ phiếu có biến động trong năm 2023, nhưng nền tảng vững chắc vẫn để lại dư địa tăng trưởng trong tương lai.

Broadcom(AVGO)：Vua trong ngành chip truyền thông

Broadcom chiếm ưu thế trong các lĩnh vực chip Ethernet, Wi-Fi, v.v. Theo thống kê của Linley, năm 2021, thị phần chip Ethernet của Broadcom đạt 70%. Doanh thu quý 2 năm 2023 và dự báo quý 3 đều vượt kỳ vọng, từ đầu năm đến nay, cổ phiếu tăng hơn 55%, là một trong những người hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng AI.

Qualcomm(QCOM)：Vượt trội trong lĩnh vực truyền thông di động

Qualcomm tập trung vào thiết kế và sản xuất chip cho điện thoại thông minh, máy tính bảng và thiết bị di động. Dù năm nay bị áp lực về doanh thu khiến giá cổ phiếu điều chỉnh, nhưng vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực 5G vẫn không giảm. Đáng kỳ vọng, Qualcomm cùng Meta dự kiến sẽ ứng dụng AI tạo sinh trên điện thoại vào năm 2024, có khả năng giúp cổ phiếu bật tăng trở lại.

Tổng quan các cổ phiếu mạng Mỹ tiêu biểu:

(Dữ liệu đến tháng 8 năm 2023)

Khám phá các cổ phiếu mạng hàng đầu Đài Loan: Năm doanh nghiệp xuất sắc đáng theo dõi

Ngành mạng Đài Loan có lợi thế tự nhiên — nền tảng vững chắc, năng lực sản xuất mạnh mẽ. Từ đầu năm 2023, chỉ số mạng truyền thông Đài Loan đã tăng hơn 35%, phản ánh sức mạnh chung của cổ phiếu mạng nội địa.

Chunghwa Telecom(2412)：「Cổ phiếu cố định」ổn định

Là nhà viễn thông lớn nhất Đài Loan, hoạt động trong lĩnh vực cố định, di động và internet băng thông rộng. Quý 2, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1.28 TWD, 6 tháng đầu năm đạt 2.52 TWD, mức cao nhất trong 6 năm gần đây. Đặc biệt, công ty duy trì trả cổ tức liên tục 26 năm, tháng 6 năm nay trả 4.7 TWD tiền mặt, thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ xem như “cổ phiếu cố định”.

Delta Electronics(2308)：Chiến thắng nhờ đa dạng concept

Là nhà cung cấp nguồn điện hàng đầu Đài Loan, hoạt động trong các lĩnh vực nguồn điện, linh kiện, tự động hóa, hạ tầng truyền thông. Đồng thời, là cổ phiếu mạng, cổ phiếu liên quan đến AI, xe điện, mang lại nhiều động lực tăng trưởng.

Quý 2 năm 2023, doanh thu vượt 1000 tỷ TWD, tăng 11.7%; lợi nhuận ròng sau thuế 15.056 tỷ TWD, tăng 10%. Giám đốc điều hành Trịnh Bình dự kiến hoạt động quý 3 sẽ ổn định hơn quý 2. Nền tảng vững chắc thúc đẩy cổ phiếu tăng hơn 20% từ đầu năm.

FarEasTone(4904)：Người hưởng lợi trực tiếp từ lợi ích của 5G

Là một trong ba nhà mạng lớn của Đài Loan, hoạt động chính gồm dịch vụ điện thoại, thiết bị truyền thông không dây và bán linh kiện. Quý 2 năm 2023, doanh thu đạt 21.7 tỷ TWD, tăng 4.7%; lợi nhuận sau thuế 2.8 tỷ TWD, tăng 19.7%, nhờ làn sóng nâng cấp khách hàng 5G. Công ty duy trì trả cổ tức liên tục 24 năm, tháng 7 trả 3.25 TWD, cổ phiếu tăng hơn 7% từ đầu năm.

Advantech(2345)：Nhà sản xuất switch lớn, doanh thu tăng vọt

Là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất switch mạng, khoảng 70% doanh thu đến từ sản phẩm switch, khách hàng chủ yếu là các tập đoàn quốc tế lớn. Quý 1 và 2 năm 2023, lợi nhuận mỗi cổ phiếu đạt 7.67 TWD, lập kỷ lục mới, doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng. Khi tỷ lệ xuất xưởng switch 400G tăng, thị trường dự đoán hiệu suất sẽ duy trì ở mức cao. Giá cổ phiếu tăng 93% từ đầu năm, là cổ phiếu nổi bật trong ngành mạng.

Qisda(6285)：Đối tượng đầu tư trực tiếp vào dự án hạ tầng Mỹ

Nhà cung cấp dịch vụ vệ tinh, chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực truyền thông mạng, module ô tô và giải pháp anten. Chiếm 66% thị phần tại châu Mỹ, là cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ kế hoạch đầu tư hạ tầng mạng của Mỹ.

Quý 2 năm 2023, doanh thu đạt 26.63 tỷ TWD, tăng 31.98%, lập kỷ lục mới. Khi nhu cầu viễn thông tại châu Âu và Mỹ tăng cao, doanh thu trong tương lai dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng. Cổ phiếu tăng hơn 60% từ đầu năm.

Danh sách các cổ phiếu mạng hàng đầu Đài Loan:

(Dữ liệu đến tháng 8 năm 2023)

Logic đầu tư cổ phiếu mạng: Ưu điểm và rủi ro tồn tại song song

Ưu điểm chính của đầu tư cổ phiếu mạng

Hỗ trợ dài hạn từ chính sách

Các chính phủ toàn cầu xem xây dựng băng thông rộng là hạ tầng chiến lược, liên tục đưa ra các chính sách trợ cấp lớn. Điều này tạo nền tảng chính sách cho sự tăng trưởng dài hạn của cổ phiếu mạng, giảm thiểu rủi ro hệ thống.

Vận hành ổn định, dòng tiền dồi dào

Các doanh nghiệp lớn trong ngành mạng truyền thống ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế, doanh thu có tính chống chu kỳ nhất định, do đó có thể duy trì trả cổ tức ổn định. Như Chunghwa Telecom, FarEasTone đã trở thành các khoản đầu tư cốt lõi của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tiềm năng tăng trưởng từ đa concept

Nhiều cổ phiếu mạng đồng thời là cổ phiếu liên quan đến 5G, một số còn liên quan đến AI. Khi các xu hướng công nghệ mới này bùng nổ, cổ phiếu mạng sẽ được hưởng lợi từ việc định giá tăng thêm.

Rủi ro cần cảnh giác

Tầng trần tăng trưởng tương đối thấp

Khác với các ý tưởng có không gian tưởng tượng lớn như AI, tăng trưởng của ngành mạng bị giới hạn. Các hạ tầng truyền thông chính của các quốc gia lớn đã gần đạt mức bão hòa, tốc độ xây dựng 5G, 6G chậm lại, điều này hạn chế không gian tăng trưởng dài hạn của các mã đơn lẻ.

Cạnh tranh ngày càng gay gắt

Ngành mạng có nhiều đối thủ, các công ty phải giảm giá để giành đơn hàng, gây áp lực lên biên lợi nhuận. Cạnh tranh gay gắt có thể xói mòn lợi thế cạnh tranh của các doanh nghiệp dẫn đầu.

Chiến lược đầu tư thông minh cổ phiếu mạng

Chiến lược 1: Tập trung vào các mã có nhiều concept

Ưu tiên chọn các cổ phiếu mạng có đồng thời nhiều nhãn hiệu như 5G, AI. Các công ty này thường có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng hơn, hiệu suất cổ phiếu thường vượt các mã đơn concept. Delta Electronics là ví dụ điển hình.

Chiến lược 2: Phân tán rủi ro qua ETF hoặc quỹ

Với nhà đầu tư hạn chế khả năng chấp nhận rủi ro, lựa chọn ETF hoặc quỹ đầu tư theo ngành mạng là phương án an toàn hơn. Các quỹ ETF toàn cầu như (Global Future Communications ETF)00861(, iShares US Telecom ETF)IYZ( là các lựa chọn tốt.

Chiến lược 3: Cơ hội ngắn hạn với các mã có độ biến động cao

Nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao có thể tận dụng hợp đồng chênh lệch CFD) để đòn bẩy lợi nhuận. Giao dịch CFD không mất phí, cung cấp đòn bẩy trên 10 lần, phù hợp với vốn nhỏ. Ví dụ, đầu tư CFD vào Broadcom(AVGO), đòn bẩy 10 lần, chỉ cần 85 USD cho 1 cổ phiếu. Nếu giá tăng 10%, lợi nhuận có thể đạt 100%.

Lưu ý đặc biệt, đòn bẩy cao đi kèm rủi ro lớn, cần thiết lập các biện pháp quản lý rủi ro như chốt lời, cắt lỗ, theo dõi lỗ lãi để kiểm soát rủi ro trong phạm vi chấp nhận được.

Kết luận

Cổ phiếu mạng đang trong giai đoạn cộng hưởng của chính sách và nâng cấp công nghệ. Về góc độ vĩ mô, đầu tư vào hạ tầng băng thông rộng toàn cầu cung cấp nhu cầu ổn định; về trung gian, các công nghệ mới như 5G, AI thúc đẩy nâng cấp ngành; về vi mô, các doanh nghiệp như Cisco, Broadcom, Arista ở Mỹ hay Advantech, Qisda, Delta ở Đài Loan đều thể hiện hiệu quả kinh doanh vững chắc hoặc nổi bật.

Phân bổ hợp lý cổ phiếu mạng, đặc biệt là các mã dẫn đầu có nhiều yếu tố tăng trưởng, là chiến lược đầu tư đáng cân nhắc hiện nay. Dù là nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm dòng tiền ổn định hay nhà đầu tư thích rủi ro muốn tăng trưởng vốn, lĩnh vực cổ phiếu mạng đều có thể mang lại các cơ hội đầu tư phù hợp.