Giá vàng sắp vượt mốc? Dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giúp vàng vượt qua mốc 4300

Dữ liệu việc làm yếu ớt, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 tăng cao

Thị trường lao động Mỹ gần đây thể hiện không như kỳ vọng. Các doanh nghiệp Mỹ trong tháng 10 đã tuyên bố cắt giảm 153.000 việc làm, tăng 183% so với tháng trước, lập kỷ lục cao nhất trong một tháng kể từ năm 2003; đồng thời tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp tháng 9 tăng lên 4.4%, tăng 175% so với cùng kỳ năm ngoái. Những số liệu này đủ để chứng minh thị trường việc làm Mỹ đang chịu áp lực.

Theo công cụ dự đoán lãi suất FedWatch của CME, xác suất thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 gần 85%. Báo cáo Beige Book của Fed cũng tiết lộ, việc chính phủ đóng cửa đã ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động mua sắm của người tiêu dùng, chi tiêu tiêu dùng tiếp tục giảm. Trong bối cảnh này, kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã trở thành thống nhất trong thị trường.

Đồng USD chịu áp lực, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4%

Ảnh hưởng từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới mức 4% quan trọng, tạo hỗ trợ rõ rệt cho vàng tính theo USD. Đáng chú ý, đà tăng của đồng USD bị nhiều yếu tố hạn chế — Hasset(Kevin Hassett), ứng cử viên sáng giá cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo, thị trường dự đoán khả năng Fed sẽ có khả năng cắt giảm lãi suất lớn trong năm tới.

Trong khi đó, chính phủ Nhật Bản dự kiến phát hành thêm ít nhất 11.5 nghìn tỷ yên trái phiếu chính phủ, thị trường lo ngại tình hình tài chính Nhật Bản xấu đi, lợi suất trái phiếu dài hạn của Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 20 năm. Khi đồng yên tiếp tục yếu đi, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã phát đi cảnh báo can thiệp bằng lời nói, điều này càng hạn chế đà tăng của USD, từ đó hỗ trợ giá vàng.

Deutsche Bank nâng dự báo giá vàng, gần chạm mức 4300 USD

Báo cáo mới nhất của Deutsche Bank cho thấy dự báo trung bình giá vàng năm tới đã được nâng từ 4000 USD lên 4450 USD, với biên độ dao động từ 3950 đến 4950 USD. Nếu giá vàng đạt 4950 USD, sẽ cao hơn khoảng 14% so với hợp đồng kỳ hạn cuối năm nay. Sự điều chỉnh gần đây phản ánh mức giá 3900 USD đã tạo thành hỗ trợ, trong khi nguồn cung chỉ tăng nhẹ.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác với các yếu tố rủi ro: nếu thị trường chứng khoán điều chỉnh sâu, số lần cắt giảm lãi suất của Fed thấp hơn dự kiến, hoặc các ngân hàng trung ương chậm lại việc mua vàng, giá vàng sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh giảm.

Phân tích kỹ thuật cho thấy cơ hội tăng giá

Vàng duy trì trên đường xu hướng tăng ngắn hạn, phe mua và bán đang tranh chấp quanh vùng 4140-4160 USD. Nếu vàng vượt qua ngưỡng 4160 USD một cách hiệu quả, khả năng hồi phục tiếp tục hướng tới thử thách 4220 USD, và có thể tới gần mức kháng cự 4300 USD.

Ngược lại, nếu giá phá xuống dưới 4140 USD, cần cảnh giác khả năng quay lại xu hướng giảm trong thời gian tới. Biểu đồ 2 giờ hiện tại cho thấy đường xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật tốt cho phe mua.

Triển vọng thị trường

Động lực chính thúc đẩy giá vàng hiện tại là đồng USD yếu đi. Nhờ dữ liệu việc làm yếu và chính sách của ngân hàng trung ương chuyển hướng hỗ trợ, vàng đã tiếp tục tăng lên mức cao trong ngày 26 tháng 11 là 4173 USD, mức cao nhất gần hai tuần kể từ ngày 14 tháng 11. Trước cuộc họp của Fed tháng 12, chính phủ Mỹ đóng cửa khiến không có thêm dữ liệu quan trọng nào được công bố, trong khoảng trống này, tình hình yếu của thị trường lao động sẽ tiếp tục duy trì kỳ vọng cắt giảm lãi suất, từ đó thúc đẩy giá vàng tăng lên.