Phân tích xu hướng vàng: Mức tăng mới hướng tới 4.200 đô la trong bối cảnh dự đoán cắt giảm lãi suất | 11 tháng 11 năm 2025

Kim loại quý ghi nhận mức độ mạnh nhờ dữ liệu kinh tế yếu

Thị trường vàng đã có hoạt động đáng chú ý trong các phiên giao dịch gần đây, khi kim loại này dần tăng lên mức 4,137 đô la mỗi ounce, gần đạt hiệu suất tốt nhất trong ba tuần qua. Sự tăng này diễn ra trong bối cảnh biến động kinh tế đa dạng, khi dữ liệu tuyển dụng của Mỹ giảm bất ngờ, niềm tin của người tiêu dùng giảm xuống mức thấp chưa từng thấy trong nhiều năm. Đồng thời, các tín hiệu từ các nhà hoạch định chính sách tiền tệ cho thấy khả năng mở rộng các chương trình nới lỏng tiền tệ trong những tháng tới, từ đó thúc đẩy nhu cầu về các tài sản an toàn.

Triển vọng giảm lãi suất Mỹ mở ra cơ hội tăng giá thêm

Theo các công cụ định giá thị trường đáng tin cậy, các nhà đầu tư đặt cược 64% vào khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 tới. Một số quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang dự đoán có thể giảm sâu hơn, tới 50 điểm cơ bản, đặc biệt khi lạm phát giảm và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao. Kịch bản này tạo ra môi trường lý tưởng cho vàng, khi các chính sách nới lỏng làm giảm giá trị đồng đô la Mỹ và giảm lợi tức thực trên các tài sản cố định, khiến việc đầu tư vào kim loại quý và chuỗi vàng đầu tư trở thành lựa chọn hiệu quả hơn để bảo vệ vốn.

Ổn định chính trị tương đối nhưng con đường kinh tế vẫn mong manh

Sau một thời gian dài hơn một tháng, các tổ chức liên bang Mỹ đã trở lại hoạt động sau khi phê duyệt gói tài trợ mới. Mặc dù bước tiến này giảm bớt một phần sự bất ổn chính trị, nhưng các thách thức kinh tế thực sự vẫn chưa biến mất. Các dữ liệu phát hành sau khi đóng cửa cho thấy rõ ràng sự yếu kém của thị trường lao động và mất niềm tin của người tiêu dùng, điều này thúc đẩy nhu cầu về các tài sản an toàn và hỗ trợ nhu cầu vàng như một công cụ phòng ngừa chiến lược.

Các chỉ số kinh tế phản ánh sự giảm sút trong tâm lý

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm xuống còn 50.3 điểm trong tháng 11 này, thấp nhất trong vòng ba năm rưỡi. Ngành tuyển dụng thể hiện rõ sự yếu kém, với việc tuyển dụng giảm đáng kể trong các lĩnh vực chính phủ và bán lẻ. Các dữ liệu từ các tổ chức nghiên cứu độc lập cho thấy chỉ khoảng 42,000 việc làm mới được tuyển dụng, phản ánh sự chậm lại thực sự của nền kinh tế. Môi trường chung này thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ cho danh mục của họ, từ đó làm tăng nhu cầu vàng như một tài sản không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường tài chính.

Dự báo của JPMorgan: Vàng có thể vượt 5,000 đô la vào năm 2026

Trong các báo cáo nghiên cứu gần đây, các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đã chỉ ra rằng vàng có thể chứng kiến mức tăng đột biến vượt quá 5,000 đô la mỗi ounce trong năm tới. Dự đoán này dựa trên các yếu tố cấu trúc sâu xa, bao gồm: sự gia tăng đều đặn trong các mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu, đặc biệt ở các quốc gia mới nổi đang tìm cách đa dạng hóa dự trữ và giảm phụ thuộc vào đô la Mỹ. Với áp lực địa chính trị kéo dài và sự không chắc chắn kinh tế chung, vàng dần chuyển từ công cụ giao dịch ngắn hạn sang thành phần thiết yếu trong các danh mục đầu tư dài hạn.

Phân tích kỹ thuật: Các mức kháng cự và hỗ trợ chính

Giá vàng đang trong xu hướng tăng trung hạn, sau khi bật mạnh từ mức hỗ trợ quan trọng tại 3,928 đô la trong những tuần vừa qua. Hôm nay, kim loại này đang thử thách các mức kháng cự gần tại 4,145 và 4,180 đô la, là các điểm quyết định có thể xác định hướng đi tiếp theo. Phá vỡ rõ ràng các mức này có thể mở đường cho việc kiểm tra đỉnh cũ gần 4,381 đô la.

Về các chỉ số kỹ thuật, chỉ số RSI (RSI) đang ở mức 75 điểm, phản ánh trạng thái quá mua trong ngắn hạn. Tuy nhiên, có sự phân kỳ tích cực giữa giá và chỉ số, khi các đáy tăng dần trong khi giá di chuyển ngang tương đối, cho thấy sức mạnh bán ra vẫn còn trong thị trường. Khối lượng giao dịch cho thấy sự cải thiện dần dần đi kèm các đợt tăng gần đây, xác nhận dòng tiền mới và thực sự đổ vào thị trường.

Các mức hỗ trợ quan trọng:

• 4,046 đô la: hỗ trợ gần và mạnh cần giữ vững
• 3,928 đô la: hỗ trợ chiến lược trung tâm
• 3,470 đô la: hỗ trợ xa hơn cho thấy khả năng điều chỉnh sâu

Các mức kháng cự chính:

• 4,145 đô la: ngưỡng cản trực tiếp phía trên
• 4,200 đô la: kháng cự trung tâm
• 4,381 đô la: đỉnh cũ quan trọng
• 4,500 đô la: mục tiêu kỹ thuật trong tương lai

Các kịch bản dự kiến trong những ngày tới

Trong kịch bản tích cực chính, dự kiến vàng sẽ tiếp tục cố gắng tăng giá, kiểm tra phạm vi 4,145–4,200 đô la trong các phiên hôm nay và ngày mai. Phá vỡ các mức kháng cự này bằng một phiên đóng cửa mạnh có thể thúc đẩy nhanh tiến trình hướng tới mục tiêu 4,300 đô la. Kịch bản thay thế, dù ít khả năng hơn hiện tại, bao gồm áp lực bán ra đẩy giá trở lại các mức hỗ trợ, đặc biệt nếu dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực bất ngờ xuất hiện.

Hiệu suất của các kim loại quý khác biến động theo chiều hướng khác nhau

Bạc tăng lên gần 50.9 đô la mỗi ounce, hưởng lợi từ đà chung của ngành kim loại quý, nhưng vẫn bị phụ thuộc vào nhu cầu công nghiệp hạn chế tốc độ tăng. Bạch kim giao dịch quanh 1,584 đô la mỗi ounce, được hỗ trợ bởi sự phục hồi trong nhu cầu từ ngành ô tô và công nghiệp chế biến. Palladium, mặt khác, đã tăng lên khoảng 1,435 đô la mỗi ounce, hưởng lợi từ sự cải thiện trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

Nói chung, thị trường kim loại quý hưởng lợi từ sự không chắc chắn kinh tế và đồng đô la yếu, nhưng vàng vẫn là ngôi sao chính nhờ vai trò là nơi trú ẩn an toàn truyền thống trong bối cảnh các dự đoán về chính sách tiền tệ nới lỏng ngày càng gia tăng.