Tại sao yên Nhật là đồng tiền ưa thích của các nhà giao dịch: Hướng dẫn toàn diện về JPY

Khi nói về các đồng tiền có khối lượng giao dịch cao trên thị trường Forex, không thể không nhắc đến yên Nhật, đồng tiền của Nhật Bản đứng thứ ba toàn cầu về khối lượng giao dịch hàng ngày. Tại sao lại quan trọng như vậy? Bởi vì đằng sau JPY là một nền kinh tế vững mạnh như Nhật Bản, với GDP đạt 4,1 nghìn tỷ euro, xếp thứ tư trên thế giới về sức mạnh kinh tế.

Yên Nhật có những đặc điểm riêng khiến chúng trở nên hấp dẫn đặc biệt đối với những người tìm kiếm sự biến động và cơ hội sinh lời. Khác với các đồng tiền “yên bình” hơn khác, cặp USD/JPY mang lại những biến động mạnh mẽ cho phép cả lợi nhuận trong xu hướng tăng và giảm.

Lịch sử của JPY: Từ năm 1871 đến nay

Tiền tệ Nhật Bản bắt đầu hành trình chính thức vào ngày 10 tháng 5 năm 1871 sau khi thông qua một luật tiền tệ trong thời kỳ Minh Trị. Cùng với đó, nghị định này quy định yên được chia thành 100 sen và 1.000 rin, tương tự như cách các xu trong các đồng tiền khác hoạt động.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), chịu trách nhiệm phát hành yên này, sau đó được thành lập vào tháng 10 năm 1882 theo chỉ thị của Bộ trưởng Tài chính Masayoshi Matsukata. Kể từ đó, BoJ đã đóng vai trò then chốt trong việc duy trì ổn định của đồng tiền.

Ngày nay, yên Nhật là đồng tiền dự trữ quốc tế thứ ba quan trọng nhất, chỉ sau đô la Mỹ và euro. Thứ hạng này không phải ngẫu nhiên: phản ánh niềm tin toàn cầu vào sự vững mạnh của đất nước Nippon.

Tại sao yên Nhật hoạt động như một tài sản trú ẩn

Có một đặc điểm hấp dẫn của đồng tiền này: trong các cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, yên Nhật có xu hướng mạnh lên trong khi các đồng tiền khác yếu đi. Tại sao lại như vậy?

Năm lý do chính:

1. Nhật Bản duy trì thặng dư thương mại ổn định theo lịch sử, điều này củng cố vị thế kinh tế nội địa của họ.

2. Lãi suất ở Nhật Bản đã duy trì ở mức thấp trong nhiều thập kỷ, tạo điều kiện cho vay nợ và đầu tư.

3. Danh tiếng toàn cầu của Nhật Bản như một quốc gia có trật tự và ổn định tạo niềm tin vào yên.

4. Đất nước này đã chứng minh khả năng kiểm soát lạm phát trong quá khứ, tạo ra kỳ vọng tích cực trong tương lai.

5. Các nhà đầu tư Nhật Bản có thói quen hồi hương vốn trong các cuộc khủng hoảng quốc tế, tạo ra nhu cầu nội địa về yên.

Ba cuộc khủng hoảng chứng minh sức mạnh của JPY

Bong bóng công nghệ (2000)

Chỉ số NASDAQ tăng gần 5.000 điểm vào tháng 3 năm 2000 rồi giảm còn khoảng 1.400 sau đó: giảm -72% trong vài tháng. Trong khi hoảng loạn bao trùm các thị trường công nghệ, yên Nhật vẫn thể hiện sự ổn định tương đối.

Khủng hoảng tài chính (2008)

Đây là thời điểm huy hoàng thực sự của JPY. Khi thị trường nhà đất subprime sụp đổ và Lehman Brothers phá sản gây ra hỗn loạn, S&P 500 giảm -58%, từ 1.600 điểm xuống còn 666. Trong giai đoạn này, từ tháng 6 năm 2007 đến tháng 10 năm 2011, yên Nhật đã tăng giá +64% so với đô la Mỹ.

Đại dịch COVID (2020)

Dù sự sụt giảm diễn ra đột ngột và kéo dài chưa đến một tháng, S&P 500 giảm -35%. Yên Nhật lại thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn các đồng tiền khác, mặc dù có biến động đáng kể.

Hành vi gần đây của JPY: 2022 trong cái nhìn tổng thể

Trong năm 2022, đô la Mỹ đã tăng giá liên tục so với yên Nhật, chủ yếu vì Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất trong khi BoJ duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng (với lãi suất ở -0,10% từ năm 2016).

Tuy nhiên, từ tháng 10 năm 2022, mọi thứ đã thay đổi. Khi bắt đầu lan truyền tin đồn về khả năng Fed sẽ chậm lại việc tăng lãi suất, yên Nhật bắt đầu tăng giá trị. Thêm vào đó, BoJ đã thực hiện các hoạt động mua bán ngoại tệ vào tháng 9 năm 2022, bán đô la và mua yên để chống lại sự mất giá đã đạt mức -51% kể từ năm 2011.

Những yếu tố ảnh hưởng đến giá yên: Các yếu tố then chốt

Các yếu tố làm tăng sức mạnh của JPY:

• Cải thiện dự báo tăng trưởng GDP Nhật Bản
• Tăng xuất khẩu của Nhật
• Thanh khoản yên trong lưu thông tăng lên do BoJ
• Nhu cầu từ các đối tác thương mại chính (Trung Quốc, Mỹ, Hàn Quốc, Hồng Kông)
• Các báo cáo tích cực từ chỉ số Tankan về sức khỏe kinh tế

Các yếu tố làm yếu JPY:

• Triển vọng kinh tế Nhật Bản xấu đi
• Vấn đề với các đối tác thương mại chủ chốt
• Quá bán yên trên thị trường quốc tế
• Các gói kích thích kinh tế dựa trên thanh khoản
• Những ký ức về khủng hoảng bất động sản năm 1990, vẫn ảnh hưởng đến niềm tin

Giao dịch với yên: Biến động và cơ hội

Cặp USD/JPY là một trong ba cặp chính trong Forex, cùng với USD/EUR và USD/GBP. Điều đặc biệt của nó là sự biến động liên tục, cho phép xác định cơ hội cả trong thị trường tăng và giảm.

Chính vì sự biến động này, bất kỳ ai giao dịch có đòn bẩy với yên Nhật đều cần phải có kỷ luật và quản lý rủi ro chặt chẽ. Các biến động mạnh có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng có thể gây ra tổn thất.

Kết luận

Yên Nhật đã đạt được vị thế đồng tiền ưu tiên không phải ngẫu nhiên, mà dựa trên thành tích của chính nó. Đằng sau JPY là một nền kinh tế mạnh, các tổ chức đáng tin cậy và một lịch sử ổn định đã được chứng minh trong các thời điểm biến động. Đối với các nhà giao dịch, nó là một trong những tài sản hấp dẫn nhất: biến động, thanh khoản cao và có khả năng sinh lợi thực sự.

Lời khuyên cuối cùng là bắt đầu giao dịch trên tài khoản demo trước khi thực hiện các chiến lược thật, tăng dần đòn bẩy khi bạn tích lũy kinh nghiệm. Yên Nhật xứng đáng với sự tôn trọng mà thị trường dành cho nó.