Chứng khoán Mỹ chịu áp lực, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng, thị trường tập trung vào rủi ro định giá AI và xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Toàn cầu thị trường tài chính đang trong giai đoạn điều chỉnh. Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm điểm, chỉ số S&P 500 ghi nhận ngày giảm thứ tư liên tiếp, giảm 0.83%; chỉ số Dow Jones giảm 1.07%; chỉ số Nasdaq giảm 1.21%. Thị trường chứng khoán châu Âu cũng không thoát khỏi, chỉ số FTSE 100 của Anh, CAC 40 của Pháp và DAX 30 của Đức lần lượt giảm 1.27%, 1.86% và 1.74%.

Dưới tác động của tâm lý phòng ngừa rủi ro, chỉ số USD tăng 0.06% lên 99.59, ngày thứ ba liên tiếp tăng; giá vàng ổn định trên mức 4.000 USD/oz, tăng 0.56% lên 4.067 USD; Bitcoin vượt qua ngưỡng 90.000 USD, tăng 0.8% trong 24 giờ, hiện đang ở mức 92,835 USD; Ethereum giảm 2.97% xuống 3,116.7 USD. Chỉ số sợ hãi VIX tăng 10% lên 24.68, phản ánh sự gia tăng lo ngại của thị trường về các tài sản rủi ro.

Số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu bất ngờ tăng, thị trường lao động mất đà

Dữ liệu do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy, trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10, số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 232.000 người, cao hơn mức 218.000 người công bố trước đó trước khi chính phủ tạm ngưng hoạt động. Số người nhận trợ cấp thất nghiệp liên tục là 1.957.000 người, cho thấy dấu hiệu áp lực lên thị trường việc làm.

Dữ liệu từ tổ chức nghiên cứu ADP xác nhận xu hướng này. Trong vòng bốn tuần tính đến ngày 1 tháng 11, trung bình mỗi tuần các doanh nghiệp Mỹ cắt giảm 2.500 việc làm, cho thấy thị trường lao động đã mất đà tăng trưởng vào cuối tháng 10. Tuy nhiên, sau đó, tốc độ mất việc làm chậm lại, theo báo cáo hàng tháng của ADP ngày 5 tháng 11, số việc làm tư nhân tăng thêm 42.000, chấm dứt hai tháng giảm liên tiếp.

Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 9 vào thứ Năm tuần này, dự kiến sẽ cho thấy số việc làm phi nông nghiệp tăng thêm 55.000 người so với tháng trước. Thị trường rất mong đợi dữ liệu này, vì nó sẽ là tham chiếu quan trọng cho quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.

Mức giữ tiền của quỹ đạt mức thấp hai mươi năm, Bank of America cảnh báo rủi ro điều chỉnh thị trường

Dữ liệu khảo sát mới nhất của các ngân hàng Mỹ cho thấy, tỷ lệ giữ tiền của các nhà quản lý quỹ giảm xuống còn 3.7%, mức thấp nhất kể từ năm 2002, lần thứ 20 rơi vào mức này. Giám đốc chiến lược của Bank of America, Hartnett, dựa trên kinh nghiệm lịch sử cảnh báo rằng thị trường chứng khoán trong 1 đến 3 tháng tới có nguy cơ giảm điểm, trong khi trái phiếu chính phủ Mỹ dự kiến sẽ vượt trội hơn cổ phiếu.

Ngoài ra, các cổ phiếu ngân hàng và tài chính của Mỹ đang ở sát mức hỗ trợ quan trọng, gửi tín hiệu cảnh báo tới toàn bộ thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích cho rằng, điều này có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh rộng hơn sắp xảy ra.

Rủi ro định giá AI nổi lên, các lãnh đạo phố Wall đồng loạt cảnh báo

Rủi ro định giá trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trở thành tâm điểm thị trường. Phó Chủ tịch JPMorgan, Pinto, cho biết, định giá ngành AI cần được xem xét lại, bất kỳ điều chỉnh giảm nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường chứng khoán, ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác, chỉ số S&P 500 và toàn ngành.

Cảnh báo này phù hợp với lo ngại của các tổ chức khác trên phố Wall. Các tổ chức phân tích như Rothschild & Co Redburn đã hạ xếp hạng của Microsoft và Amazon, lý do là lợi ích kinh tế từ AI tạo sinh “kém xa kỳ vọng”. Các nhà phân tích của tổ chức này chỉ ra rằng, vốn đòi hỏi cao hơn rõ rệt trong AI tạo sinh, khả năng định giá giảm, chu kỳ khấu hao kéo dài 5-6 năm, so với 3 năm của thời kỳ điện toán đám mây trước đó, khiến tỷ suất lợi nhuận đầu tư đáng lo ngại. Rothschild & Co Redburn đã hạ mục tiêu giá của Microsoft từ 560 USD xuống còn 500 USD.

Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu giảm điểm, trong đó Nvidia giảm 2.81%, Amazon giảm 4.43%, Microsoft giảm 2.70%, Google giảm 0.26%. Nvidia sẽ công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa ngày thứ Tư, được xem là thước đo để kiểm tra xem định giá cổ phiếu AI có quá cao hay không.

Chính sách của Fed chuyển hướng trở thành tâm điểm, ứng viên mới cho chức Chủ tịch Fed sắp lộ diện

Thị trường quan tâm ngày càng tăng về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12. Đồng thời, ứng viên cho chức Chủ tịch Fed tiếp theo cũng thu hút sự chú ý. Trump cho biết đã xác định được người phù hợp, nhưng chưa tiết lộ danh tính, nói rằng “có những cái tên gây ngạc nhiên, cũng có những cái tên quen thuộc”.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Janet Yellen, đã thu hẹp danh sách ứng viên xuống còn năm người: các ủy viên Fed hiện tại, Waller và Bostic, cựu ủy viên Fed, Waller, cùng Chủ tịch Hội đồng Kinh tế Quốc gia, Harris, và giám đốc điều hành của BlackRock, Reed. Bà Yellen dự kiến sẽ trình đề xuất lên Trump sau kỳ nghỉ lễ Tạ ơn.

Chủ tịch Fed tiếp theo sẽ phải cân bằng tinh tế giữa việc đáp ứng mong muốn của Trump về lãi suất thấp và duy trì niềm tin của nhà đầu tư cũng như kiểm soát kỳ vọng lạm phát.

Triển vọng trung hạn của vàng tích cực, các ngân hàng trung ương mua vào hỗ trợ giá

Goldman Sachs dự báo, nhờ các ngân hàng trung ương liên tục mua vào và dòng vốn từ nhà đầu tư tư nhân, giá vàng sẽ tăng lên 4.900 USD/oz vào cuối năm tới.

Dữ liệu của tổ chức này cho thấy, trong tháng 9, các ngân hàng trung ương đã mua 64 tấn vàng, vượt xa mức 21 tấn của tháng 8. Goldman Sachs duy trì giả định trung bình mỗi tháng các ngân hàng trung ương mua 80 tấn vàng trong quý 4 đến năm tới, cho rằng xu hướng đa dạng hóa dự trữ của các ngân hàng trung ương để đối phó với rủi ro địa chính trị và tài chính đã kéo dài nhiều năm.

Dữ liệu giám sát thị trường dần hoàn thiện, các chỉ số kinh tế sẽ tập trung công bố

Sau khi chính phủ Mỹ hoạt động trở lại, các dữ liệu kinh tế còn thiếu sẽ lần lượt được công bố. Bộ Lao động dự kiến hoàn tất các dữ liệu thất nghiệp hàng tuần còn thiếu trong thời gian chính phủ tạm ngưng, và dự kiến công bố dữ liệu PPI tháng 9 vào ngày 25 tháng 11, và chỉ số giá nhập khẩu và xuất khẩu tháng 9 vào ngày 3 tháng 12.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) thông báo bắt đầu phát hành báo cáo vị thế của các nhà giao dịch trong tuần này, dự kiến phát hành báo cáo đầu tiên vào sáng thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, sau đó mỗi tuần có thể phát hành tới hai báo cáo, đến ngày 23 tháng 1 năm sau sẽ trở lại lịch trình bình thường.

Tin tức các tập đoàn công nghệ: Google ra mô hình mới, Pinduoduo kết quả kinh doanh thấp hơn dự kiến

Google(Alphabet) ra mắt mô hình AI mới Gemini 3, tuyên bố đạt “bước nhảy vọt lớn” về khả năng suy luận và mã hóa. Mô hình này có thể xử lý nhiều loại phương tiện như văn bản, hình ảnh, và giải quyết các vấn đề khoa học và toán học phức tạp. Google cũng ra mắt nền tảng phát triển Antigravity để xây dựng các đại lý mã hóa dựa trên AI.

Nền tảng thương mại điện tử Temu, công ty mẹ Pinduoduo, giảm 7.3% giá cổ phiếu. Công ty công bố doanh thu quý 3 đạt 108.28 tỷ nhân dân tệ, không đạt kỳ vọng của thị trường là 108.41 tỷ; lợi nhuận ròng điều chỉnh là 31.38 tỷ nhân dân tệ, tăng 14% so với cùng kỳ; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 21.08 nhân dân tệ, vượt dự kiến 16.84 nhân dân tệ.

Triển vọng thị trường

Pinto chỉ ra rằng, tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ đang chậm lại, khả năng tăng trưởng trong năm tới có thể tiếp tục chậm, nhưng khả năng suy thoái lớn là thấp. Ông cũng thừa nhận, không gian tăng giá của cổ phiếu Mỹ hiện tại hạn chế. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ, báo cáo tài chính của Nvidia, và biên bản cuộc họp của Fed, những yếu tố này sẽ là các tham chiếu then chốt để định hướng thị trường trong thời gian tới.