Ban lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang có thể đối mặt với biến động, tâm lý rủi ro toàn cầu giảm nhiệt, cổ phiếu công nghệ đồng loạt giảm giá

Core thị trường tổng quan

Thứ Sáu, thị trường chứng khoán toàn cầu chịu áp lực giảm, cả ba chỉ số chính của Mỹ đều đi xuống. Chỉ số Dow Jones giảm 0.51%, S&P 500 giảm 1.07%, Nasdaq Composite còn giảm mạnh 1.69%. Thị trường châu Âu cũng không tránh khỏi, DAX 30 của Đức giảm 0.45%, CAC 40 của Pháp giảm 0.21%, FTSE 100 của Anh giảm 0.56%.

Về tài sản số, Bitcoin hiện ở mức 87.89K USD, tăng 0.75% trong 24 giờ; Ethereum ở mức 2.96K USD, tăng 0.72%. Vàng tăng nhẹ 0.47%, đóng cửa ở mức 4299.2 USD/ounce, trong khi dầu thô yếu hơn, WTI giảm 0.67% xuống còn 57.5 USD/thùng. Thị trường ngoại hối, chỉ số USD tăng nhẹ lên 98.39, đồng yên Nhật tăng giá so với USD 0.17%.

Thị trường trái phiếu Mỹ biến động mạnh, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.18%, tăng 3 điểm cơ bản; trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng lên 4.84%, đạt mức cao mới kể từ tháng 9; trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 3.52%.

Về thị trường Hồng Kông, hợp đồng chỉ số Hồng Kông đêm qua đóng cửa ở 25,735 điểm, thấp hơn 242 điểm so với mức đóng cửa hôm trước là 25,976 điểm.

Chân dung ứng viên Chủ tịch Fed thay đổi, kỳ vọng hạ lãi suất và lo ngại về tính độc lập

Gần đây, Trump cho biết ông thiên về việc cử Kevin Warsh, cựu thành viên Fed, thay thế Chủ tịch Powell hiện tại, và xem xét thêm Kevin Hassett, Chủ tịch Hội đồng Kinh tế Quốc gia của Nhà Trắng. Trong hai người, Warsh được Trump ưu tiên hơn. Phát biểu này đã gây phản hồi tích cực trên phố Wall, trong khi Hassett bị đặt câu hỏi vì có thể quá dễ dàng theo yêu cầu hạ lãi suất của Nhà Trắng, làm dấy lên lo ngại về khả năng độc lập của Fed bị ảnh hưởng.

Tuy nhiên, Trump cũng nhấn mạnh rằng, người kế nhiệm Fed nên tham khảo ý kiến của ông về chính sách lãi suất, và kỳ vọng trong vòng một năm, lãi suất sẽ giảm xuống 1% hoặc thấp hơn để giảm gánh nặng tài chính cho Bộ Tài chính Mỹ trong việc quản lý khoản nợ 30 nghìn tỷ USD. Powell sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 5 năm sau sau 8 năm giữ chức. Đáng chú ý, Powell đã nhiều lần từ chối đề xuất giảm lãi suất quá mức của Trump, dẫn đến nhiều lần bị Tổng thống công khai chỉ trích.

Lợi suất trái phiếu lập đỉnh, lo ngại lạm phát trở thành tâm điểm

Trái phiếu dài hạn của Mỹ chịu áp lực, lợi suất trái phiếu 30 năm đạt mức cao mới kể từ đầu tháng 9. Tuần này, lợi suất kỳ hạn này đã tăng lên 4.86%, tăng khoảng 5 điểm cơ bản. Xu hướng này phản ánh lo ngại sâu sắc của thị trường về triển vọng lạm phát. Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee và Chủ tịch Fed Kansas City, Schemit, đều cho rằng rủi ro lạm phát là lý do chính để họ duy trì chính sách hiện tại và phản đối việc cắt giảm lãi suất thêm nữa.

Chuyên gia chiến lược Edward Harrison nhận định, lo ngại về lạm phát của Goolsbee cho thấy trái phiếu Mỹ đang đối mặt với rủi ro giảm giá. Mặc dù các nhà giao dịch vẫn dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản đến cuối năm 2026, nhưng các ý kiến này cho thấy sự bất đồng nội bộ trong chính sách của các nhà hoạch định.

Chi tiêu AI gia tăng, lo ngại rủi ro rõ rệt, tâm lý thị trường giảm nhiệt

Khi lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng, cùng với đó là những lo ngại về chi tiêu lớn của các công ty AI và khả năng sinh lời, thị trường toàn cầu đã trở nên thận trọng hơn rõ rệt. Cổ phiếu công nghệ là nhóm bị ảnh hưởng nặng nề nhất, cổ phiếu Broadcom sau giờ giao dịch tăng hơn 3%, nhưng cuối cùng vẫn không thể đảo ngược xu hướng giảm chung.

Goldman Sachs lạc quan, dự báo S&P 500 tăng hơn 10% trong năm tới

Dù thị trường có biến động ngắn hạn, ngân hàng đầu tư Goldman Sachs vẫn duy trì thái độ tích cực đối với chứng khoán Mỹ. Ngân hàng này giữ mục tiêu chỉ số S&P 500 năm 2026 là 7600 điểm, còn cao hơn khoảng 10% so với mức hiện tại. Goldman dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của các thành phần S&P 500 sẽ tăng 12% trong năm tới, và tăng thêm 10% vào năm 2027; trong đó, năng suất do AI thúc đẩy dự kiến đóng góp lần lượt 0.4 và 1.5 điểm phần trăm.

Nhìn nhận về kết quả doanh nghiệp

Broadcom vượt dự kiến, doanh thu chip AI đạt đỉnh mới

Tập đoàn thiết kế chip Broadcom công bố kết quả quý IV: lợi nhuận ròng tăng 97% so với cùng kỳ, đạt 8.5 tỷ USD, EPS điều chỉnh 1.95 USD, vượt dự báo của phố Wall là 1.86 USD; doanh thu tăng 28% lên 18 tỷ USD, cao hơn dự kiến 17.5 tỷ USD.

Trong đó, doanh thu từ chip AI của mảng giải pháp bán dẫn đạt 11.07 tỷ USD, tăng 22% so với cùng kỳ, vượt dự kiến thị trường. Doanh thu phần mềm hạ tầng đạt 6.94 tỷ USD, tăng 26%, cũng vượt dự báo của phố Wall.

Dự báo quý I, Broadcom dự kiến doanh thu khoảng 19.1 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ, cao hơn dự kiến trước là 18.3 tỷ USD. CEO Hock Tan tiết lộ, công ty dự kiến doanh thu chip AI quý I sẽ gấp đôi so với năm ngoái, đạt 8.2 tỷ USD, bao gồm các chip AI tùy chỉnh và chip mạng AI.

Oracle rủi ro trái phiếu tăng cao, chỉ số rủi ro vỡ nợ lập đỉnh 16 năm

Tập đoàn công nghệ Oracle có dấu hiệu rủi ro trên thị trường trái phiếu. Bloomberg đưa tin, Oracle liên quan đến việc trì hoãn hoàn thành trung tâm dữ liệu của OpenAI, dự kiến lùi từ 2027 sang 2028 do thiếu nhân lực và nguyên vật liệu. Oracle đã phủ nhận, khẳng định tất cả các cam kết hợp đồng với OpenAI vẫn giữ nguyên, tiến độ dự án theo kế hoạch.

Tuy nhiên, niềm tin của thị trường đã lung lay. Các trái phiếu cao cấp trị giá 18 tỷ USD do Oracle phát hành tháng 9 tiếp tục giảm giá, thiệt hại của nhà đầu tư đã mở rộng khoảng 1.35 tỷ USD. Trái phiếu này đáo hạn năm 2035, lãi suất danh nghĩa 5.2%, lợi suất trái phiếu 5 năm đã tăng lên 1.71 điểm phần trăm vào thứ Sáu, cao hơn trái phiếu tương đương của Mỹ, lợi suất đã đạt 5.9%, vượt mức trung bình 5.69% của trái phiếu rác. Điều này cho thấy trái phiếu Oracle đang đối mặt với mức rủi ro vỡ nợ cao nhất trong 16 năm qua.

SpaceX của Elon Musk dự kiến niêm yết năm sau, cơ hội tỷ phú nghìn tỷ xuất hiện

Theo nhiều báo cáo, công ty công nghệ vũ trụ SpaceX của Elon Musk có khả năng bắt đầu quá trình niêm yết vào giữa hoặc cuối năm sau, với định giá khoảng 1.5 nghìn tỷ USD, gần bằng mức định giá 1.7 nghìn tỷ USD của Saudi Aramco khi IPO năm 2019. Elon Musk sở hữu khoảng 42% cổ phần SpaceX, điều này có nghĩa nếu IPO thành công, Musk có thể trở thành tỷ phú đầu tiên sở hữu tài sản nghìn tỷ USD trên thế giới.

Chuyển biến mới về địa chính trị và chính sách

Quan hệ Mỹ-Bạch Nga có khả năng chuyển biến, dỡ bỏ trừng phạt và ân xá song song

Quan hệ Mỹ và Belarus có tín hiệu tích cực. Mỹ tuyên bố dỡ bỏ trừng phạt đối với kali của Belarus, để đáp lại, Tổng thống Lukashenko tuyên bố ân xá 123 người bị giam giữ, bao gồm các phạm nhân liên quan đến gián điệp, khủng bố và cực đoan từ nhiều quốc gia. Trong số này có Ales Bialiatski, người đoạt giải Nobel Hòa bình 2022, nhà hoạt động nhân quyền Belarus, cùng các lãnh đạo phe đối lập như Kolesnikova.

Ales Bialiatski, bị kết án 10 năm tù vì hoạt động buôn lậu và tài trợ năm 2023, sau khi được thả đã bày tỏ ngạc nhiên về việc được tự do, và cho biết Belarus vẫn còn hơn 1.000 tù chính trị. Lukashenko cam kết sẽ có biện pháp ngăn chặn các khí cầu bay từ lãnh thổ Nga sang các nước láng giềng như Lithuania, vấn đề này từng khiến sân bay Vilnius phải tạm dừng hoạt động nhiều lần.

Mỹ trừng phạt các tàu chở dầu của Venezuela, tàu Hong Kong nằm trong danh sách

Bộ Tài chính Mỹ áp dụng trừng phạt đối với 6 tàu chở dầu của Venezuela và các công ty liên quan, trong đó có tàu TAMIA mang cờ Hong Kong, do Công ty Dịch vụ Hàng hải China đăng ký và vận hành bởi một công ty Anh. Các cáo buộc liên quan đến gian lận và hoạt động vận chuyển không an toàn, các tàu này liên tục cung cấp tài chính cho chính quyền Maduro của Venezuela. Mỹ cáo buộc các tàu này vận chuyển dầu của Venezuela đến châu Á, nhiều lần thay đổi tín hiệu để che giấu vị trí và hoạt động bốc dỡ.

Trump bày tỏ không chắc chắn về tình hình chính trị năm tới

Trong cuộc phỏng vấn với Wall Street Journal, Trump nói rằng ông không chắc chắn về khả năng đảng Cộng hòa duy trì quyền kiểm soát Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa kỳ năm tới, do chính sách kinh tế của ông vẫn cần thời gian phát huy hiệu quả. Trump cho biết, một phần chính sách của ông liên quan đến việc thu hút đầu tư nước ngoài để chuyển đổi nền kinh tế Mỹ, nhưng thời điểm thực hiện còn khó dự đoán.

Nói về việc Tòa án Tối cao xem xét hệ thống thuế đối ngoại của Mỹ, Trump nhấn mạnh rằng, nếu tòa phản đối, ông sẽ xem xét các phương pháp thu thuế khác, nhưng hiệu quả sẽ giảm đáng kể. Trump cho rằng, lạm phát hiện tại là vấn đề còn lại của các chính phủ tiền nhiệm, và tin rằng sau vài tháng, khi cuộc bầu cử bắt đầu, tình hình lạm phát sẽ được cải thiện.

Các điểm chính cần chú ý

• Dữ liệu doanh thu bán lẻ xã hội tháng 11 của Trung Quốc
• Dữ liệu tăng trưởng công nghiệp quy mô lớn tháng 11 của Trung Quốc
• Tỷ lệ sản xuất công nghiệp tháng 10 của Khu vực Euro
• Tỷ lệ CPI tháng 11 của Canada
• Chỉ số sản xuất của Fed New York tháng 12 của Mỹ
• Phát biểu của Ủy viên Fed Milan
• Chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 12 của Mỹ
• Phát biểu của Chủ tịch Fed Williams về triển vọng kinh tế