Đầu tư ETF vàng có đáng giá trong năm 2024 không? Tiết lộ 6 sản phẩm ETF vàng được quan tâm nhất

Tại sao vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn của nhà đầu tư

Vàng từ lâu đã được xem là biểu tượng của sự giàu có. Loại kim loại quý này được ưa chuộng nhờ tính khan hiếm và đặc tính phòng hộ trong thời kỳ bất ổn kinh tế. Khác với các tài sản khác, vàng thường duy trì ổn định khi thị trường biến động mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư xem nó như một công cụ bảo vệ vốn.

Đầu tư qua ETF vàng đã trở thành cách tiếp cận tốt nhất để gia nhập thị trường này. So với việc sở hữu vàng vật chất trực tiếp, các quỹ này không chỉ có chi phí thấp, giá mỗi cổ phiếu tương đối phải chăng, mà còn tránh được phiền toái trong việc bảo quản an toàn.

ETF vàng là gì? Tổng quan kiến thức cơ bản

ETF vàng là công cụ đầu tư theo dõi giá vàng. Khác với vàng vật chất truyền thống, các quỹ này chủ yếu gồm hai loại:

ETF hỗ trợ vật lý trực tiếp nắm giữ vàng thỏi vật chất, được lưu giữ trong két an toàn của các tổ chức tài chính, mỗi phần quỹ đại diện cho tỷ lệ sở hữu vàng tương ứng. Phương thức này giúp nhà đầu tư có tiếp xúc với vàng mà không phải chịu chi phí và rủi ro lưu trữ vật chất.

ETF tổng hợp thì theo dõi giá vàng gián tiếp qua các hợp đồng phái sinh (hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v.). Sản phẩm này mặc dù có thể có lợi thế về chi phí, nhưng lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào khả năng thanh toán của tổ chức phát hành, có rủi ro đối tác nhất định.

Ưu điểm cốt lõi của ETF vàng

Tính thanh khoản cao là đặc điểm nổi bật của ETF vàng. Nhà đầu tư có thể mua bán bất cứ lúc nào trong phiên giao dịch, giống như giao dịch cổ phiếu. So với các quỹ vàng quản lý chủ động, các quỹ này thường có phí quản lý thấp hơn.

Chi phí của ETF vàng chủ yếu gồm hai phần: tỷ lệ phí quản lý hàng năm (expense ratio) và phí giao dịch do nhà môi giới thu. Các chi phí này minh bạch và kiểm soát được, khiến chúng trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí.

Các xu hướng chính của thị trường vàng năm 2024

Tình hình chính trị quốc tế căng thẳng thúc đẩy nhu cầu vàng

Năm 2024, sự quan tâm đến ETF vàng tăng rõ rệt, do nhiều yếu tố phối hợp. Xung đột Ukraine và Gaza kéo dài, cùng căng thẳng giữa Mỹ với Trung Quốc, Nga và Iran đã làm gia tăng nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Vàng, như một công cụ phòng hộ kinh điển, tất nhiên hưởng lợi từ các môi trường bất lợi này.

Ngoài ra, kỳ vọng Trump có thể trở lại Nhà Trắng vào năm 2025 cũng đã gây lo ngại về khả năng biến động thị trường tăng cao, từ đó thúc đẩy phân bổ vào các tài sản ổn định như vàng.

Dự báo lãi suất và xu hướng đồng USD có mối quan hệ nghịch đảo

Dữ liệu lịch sử cho thấy giá vàng có mối quan hệ nghịch với đồng USD. Khi Fed có khả năng bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất, kỳ vọng về đồng USD giảm giá sẽ làm cho giao dịch vàng quốc tế rẻ hơn, kích thích nhu cầu toàn cầu tăng lên.

Song song đó, lãi suất giảm sẽ làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản cố định sinh lợi, khiến nhà đầu tư chuyển hướng sang vàng, tiền điện tử và cổ phiếu như các lựa chọn thay thế.

Dòng vốn chảy vào ETF vàng: Một nghịch lý thú vị

Theo số liệu của Hội đồng vàng thế giới, trong 9 tháng qua, dòng vốn ròng chảy khỏi ETF vàng toàn cầu. Tháng 2 năm 2024, có tới 29 tỷ USD vốn rút khỏi ETF vàng toàn cầu, trong đó Bắc Mỹ chiếm 24 tỷ USD, châu Âu 7 tỷ USD, chỉ có châu Á ghi nhận dòng vốn ròng 2 tỷ USD.

Hiện tượng này có vẻ gây bối rối, nhưng thực tế phản ánh một động thái lành mạnh của thị trường: nhiều nhà đầu tư chốt lời sau đà tăng của vàng, chuyển vốn sang các cổ phiếu công nghệ và Bitcoin đang bùng nổ. Điều quan trọng là, mặc dù ETF rút vốn, giá vàng vẫn duy trì xu hướng tăng kể từ tháng 10 năm 2022, nhờ vào các ngân hàng trung ương tích cực mua vào và các yếu tố địa chính trị hỗ trợ.

Nguyện vọng tăng dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu

Khảo sát của Hội đồng vàng thế giới năm 2023 đối với 57 ngân hàng trung ương toàn cầu cho thấy, 71% dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng trong vòng 12 tháng tới. Tỷ lệ này tăng 10 điểm phần trăm so với năm 2022, phản ánh vị trí quan trọng của vàng trong chiến lược dự trữ của các ngân hàng trung ương.

Tỷ lệ dự trữ ngoại hối bằng USD của các ngân hàng trung ương ngày càng giảm, trong khi vàng đang dần lấp đầy khoảng trống này. Với đặc tính an toàn, thanh khoản, ổn định và giá trị thực, xu hướng này dự báo nền tảng cầu vàng dài hạn vững chắc. Các quốc gia như Mỹ, Đức, Ý, Pháp, Nga, Trung Quốc, Thụy Sỹ, Ấn Độ và Hà Lan là những chủ sở hữu dự trữ vàng lớn nhất thế giới, đủ để chứng minh tầm quan trọng của vàng đối với nền kinh tế toàn cầu.

Nhu cầu vàng đa dạng và ổn định

Một lợi thế lớn khác của ETF vàng là nguồn cầu đối với tài sản cơ sở đa dạng. Theo ghi nhận của Hội đồng vàng thế giới, quý 4 năm 2023, tổng nhu cầu vàng toàn cầu đạt 1149.8 tấn, gồm:

• Nhu cầu trang sức: 581.5 tấn
• Nhu cầu đầu tư: 258.3 tấn (trong đó, mua ETF hỗ trợ vật lý đóng vai trò chính)
• Nhu cầu của ngân hàng trung ương: 229.4 tấn
• Ứng dụng công nghiệp: 80.6 tấn

Trong 14 năm qua, ít có năm nào nhu cầu vàng hàng năm dưới 1000 tấn, cho thấy thị trường này khá ổn định. Nguồn cung vàng chủ yếu đến từ khai thác mỏ và tái chế, các yếu tố này khó thay đổi đột ngột trong ngắn hạn, tạo ra cân bằng cung cầu tương đối ổn định.

Các cân nhắc thực tế khi đầu tư ETF vàng năm 2024

Bạn có nên đầu tư ETF vàng không?

Quyết định đầu tư ETF vàng nên dựa trên mục tiêu tài chính cá nhân và khả năng chịu rủi ro. Đối với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao, tập trung vào các loại tài sản có tiềm năng sinh lợi cao có thể hấp dẫn hơn. Nhưng đối với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro trung bình hoặc thấp, ETF vàng có thể là phần quan trọng trong danh mục, giúp ứng phó với các biến động thị trường.

Các yếu tố cần đánh giá gồm:

Đa dạng hóa danh mục đầu tư: ETF vàng giúp tăng lớp bảo vệ cho danh mục, tạo ra lớp đệm khi các tài sản khác giảm giá.

Quản lý biến động thị trường: Vàng thường giữ giá tốt trong thời kỳ biến động của thị trường chứng khoán, là tài sản “trú ẩn” tự nhiên.

Phòng chống lạm phát: Dữ liệu lịch sử cho thấy vàng thể hiện khá tốt trong thời kỳ lạm phát cao. Dù lạm phát hiện tại đang giảm, thái độ thận trọng của các ngân hàng trung ương về cắt giảm lãi suất vẫn giúp vàng có thể bảo vệ trước nguy cơ lạm phát quay trở lại.

Rủi ro nợ toàn cầu không thể bỏ qua

Cần lưu ý rằng, kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, quy mô nợ toàn cầu đã tăng nhanh chóng. Ví dụ, tỷ lệ nợ công của Mỹ so với GDP là 129%, Nhật Bản – quốc gia nợ lớn nhất thế giới – lên tới 263.9%, Trung Quốc và Liên minh châu Âu dù kiểm soát hơn nhưng tốc độ tăng rõ rệt.

Các chính phủ vay nợ quy mô lớn nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế, nhưng kết quả không như mong đợi. Hậu quả là các đồng tiền của các quốc gia đều đang đối mặt với áp lực giảm giá trị thực. Chủ tịch Fed Powell gần đây trong chương trình CBS News thừa nhận rằng, “Xét về dài hạn, Mỹ đang đối mặt với con đường tài chính không bền vững”. Điều này làm dấy lên lo ngại về tính bền vững lâu dài của hệ thống tài chính toàn cầu.

Một khi hệ thống tài chính toàn cầu phải tái cấu trúc — ví dụ, trở lại chế độ bản vị vàng thay vì dựa vào đô la — ETF vàng sẽ trở thành công cụ chống rủi ro hệ thống hiệu quả nhất của nhà đầu tư.

So sánh 6 ETF vàng nổi bật năm 2024

Chọn ETF vàng phù hợp nhất cần xem xét nhu cầu cụ thể của bạn. Dưới đây là 6 sản phẩm nổi bật về tỷ lệ phí, tính thanh khoản và hiệu suất lịch sử:

1. Quỹ vàng SPDR (NYSE: GLD)

Quỹ này là “gã khổng lồ” trong lĩnh vực ETF vàng, cung cấp tính thanh khoản vô song. Nó theo dõi trực tiếp giá vàng London tính bằng USD, được HSBC New York lưu giữ vàng vật chất. Quỹ quản lý tài sản trị giá 560 tỷ USD, trung bình giao dịch hàng ngày đạt 8 triệu cổ phiếu.

Phí quản lý hàng năm chỉ 40 điểm cơ bản (0.40%), giá cổ phiếu hiện tại 202.11 USD, tăng 6.0% trong năm 2024.

2. Quỹ tín thác vàng iShares (NYSE: IAU)

IAU là một trong những quỹ vàng lớn khác, nổi bật với phí thấp và hiệu suất ổn định. Quỹ theo dõi giá vàng London hàng ngày, được JP Morgan London lưu giữ vàng vật chất.

Phí hàng năm chỉ 25 điểm cơ bản (0.25%), quản lý tài sản 25.4 tỷ USD, trung bình giao dịch 6 triệu cổ phiếu/ngày. Giá cổ phiếu 41.27 USD, tăng 6.0% trong năm 2024.

3. Quỹ vàng vật chất Aberdeen (NYSE: SGOL)

Quỹ này lưu giữ vàng trong két an toàn tại Thụy Sỹ và Anh. Tổng tài sản 2.7 tỷ USD, trung bình giao dịch 2.1 triệu cổ phiếu/ngày, phí hàng năm 17 điểm cơ bản (0.17%).

Lựa chọn rẻ nhất trong các ETF vàng hàng đầu, giá cổ phiếu SGOL chỉ 20.86 USD, tăng 6.0% trong năm 2024.

4. Quỹ vàng vật chất Goldman Sachs (NYSE: AAAU)

Quỹ này do tổ chức tài chính danh tiếng hỗ trợ, mang lại sự yên tâm và tiếp cận thị trường thuận tiện. Vàng được JP Morgan lưu giữ, đặt trong kho tại Anh. Tổng tài sản 614 triệu USD, trung bình giao dịch 2.7 triệu cổ phiếu/ngày.

Phí chỉ 18 điểm cơ bản (0.18%), thấp hơn nhiều so với mức trung bình 63 điểm cơ bản của các ETF hàng hóa. Giá cổ phiếu 21.60 USD, tăng 6.0% trong năm 2024.

5. Quỹ vàng mini SPDR (NYSE: GLDM)

Lựa chọn nhẹ hơn của quỹ vàng lớn GLD của State Street, GLDM là ETF niêm yết tại Mỹ hỗ trợ vàng vật chất với chi phí thấp, phí hàng năm chỉ 10 điểm cơ bản (0.10%).

Quỹ quản lý 6.1 tỷ USD, trung bình giao dịch 2 triệu cổ phiếu/ngày, giá cổ phiếu 43.28 USD, tăng 6.1% trong năm 2024.

6. Quỹ vàng nhỏ iShares (NYSE: IAUM)

IAUM là ETF vàng có chi phí thấp nhất thị trường, phí chỉ 0.09%. Quỹ theo dõi giá vàng London hàng ngày, đã tích lũy 1.2 tỷ USD tài sản, trung bình giao dịch 344 nghìn cổ phiếu/ngày.

Giá cổ phiếu chỉ 21.73 USD, rất hấp dẫn nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cũng như 5 quỹ còn lại, IAUM tăng 6.0% trong năm 2024.

So sánh lợi nhuận dài hạn: Hiệu suất từ 2009-2024

Từ đầu năm 2009 đến nay, giá vàng giao ngay đã tăng 162.31%. Trong quá trình tích lũy dài hạn này, hiệu suất của các ETF vàng như sau:

• IAU dẫn đầu, lợi nhuận 151.19%
• GLD theo sau, lợi nhuận 146.76%
• SGOL lợi nhuận 106.61%
• AAAU lợi nhuận 79.67%
• GLDM lợi nhuận 72.38%
• IAUM (từ khi ra mắt năm 2021) lợi nhuận 22.82%

Các lời khuyên thực tế cho nhà đầu tư ETF vàng năm 2024

Trước khi quyết định phân bổ vào ETF vàng, nhà đầu tư nên thực hiện các bước sau:

Xác định rõ mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro. Trước khi thêm ETF vàng vào danh mục, cần rõ ràng về mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro.

Đa dạng hóa thực sự cho danh mục. Không nên đặt tất cả vốn vào một loại tài sản duy nhất. Dù ETF vàng mang lại sự ổn định, vẫn cần cân đối phù hợp với các loại tài sản khác.

Theo đuổi chiến lược đầu tư dài hạn. Giá vàng có thể biến động lớn trong ngắn hạn, nên xem ETF vàng như công cụ giữ giá dài hạn chứ không phải mục tiêu giao dịch ngắn hạn.

Nghiên cứu kỹ môi trường thị trường trước khi ra quyết định. Trước khi đầu tư, cần hiểu rõ bối cảnh kinh tế vĩ mô và địa chính trị hiện tại, đặc biệt là tình hình kinh tế Mỹ. Dù vàng là công cụ trú ẩn, thời điểm đầu tư cũng rất quan trọng.

Những suy nghĩ cuối cùng

Trước mắt nhà đầu tư là một quyết định thực sự: phân bổ vốn như thế nào để bảo vệ của cải dài hạn? Chính phủ có tiếp tục in tiền không giới hạn để tạo ra thanh khoản? Liệu có thể xảy ra khủng hoảng nợ như thập niên 80 lần nữa?

Một trong những lợi thế chính của đầu tư ETF vàng là rào cản gia nhập thấp — kể cả nhà đầu tư nhỏ vốn hạn chế vẫn có thể tham gia. Giờ đây, bạn đã nắm rõ đặc điểm và cấu trúc chi phí của 6 ETF vàng được quan tâm nhất, quyền quyết định sáng suốt nằm trong tay bạn.