Chi phí hoán đổi: Chi phí ngầm mà nhà giao dịch cần nhận thức

2025-12-25 03:16:28

Đang tạo bản tóm tắt

เมื่อพูดถึงต้นทุนการเทรด นักเทรดส่วนใหญ่มักคิดถึง Spread และ Commission เท่านั้น แต่มีค่าใช้จ่ายอีกอย่างที่นักเทรดมือใหม่มักมองข้าม นั่นคือ ค่าสวอป ความเข้าใจในเรื่องนี้สามารถช่วยให้คุณวางแผนการเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพ และหลีกเลี่ยงการสูญเสียกำไรจากต้นทุนที่ไม่เห็นแต่จับต้องได้

ค่าสวอป: อะไรจริง? ทำไมจึงมีอยู่?

ค่าสวอป (Swap) หรือที่เรียกว่า “Overnight Interest” หรือ “Rollover Fee” เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการถือครองสถานะเทรดข้ามวัน กล่าวง่ายๆ มันคือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการที่คุณเปิดออเดอร์ข้ามคืน (ผ่านเวลาปิดตลาด)

เหตุผลที่มีค่าสวอปนั้นซับซ้อนกว่าที่เห็น หลักมาจาก “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” (Interest Rate Differential) โดยเฉพาะในการเทรด Forex

เมื่อคุณเทรดคู่เงินเช่น EUR/USD คุณกำลัง “ยืม” สกุลเงินหนึ่ง เพื่อ “ซื้อ” อีกสกุลเงินหนึ่ง หากคุณ Buy EUR/USD คุณจะได้รับดอกเบี้ย EUR (ที่คุณซื้อ) และจ่ายดอกเบี้ย USD (ที่คุณยืม) ส่วนต่างสุทธิของดอกเบี้ยทั้งสองขานี้เรียกว่า ค่าสวอป

ตัวอย่างจริง

สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยปลายปี EUR คือ 4.0% และ USD คือ 5.0%:

หากคุณ Buy EUR/USD: คุณได้ 4.0% (EUR) แต่จ่าย 5.0% (USD) = ส่วนต่าง -1.0% (ต้องจ่าย)
หากคุณ Sell EUR/USD: คุณจ่าย 4.0% (EUR) แต่ได้ 5.0% (USD) = ส่วนต่าง +1.0% (ได้รับ)

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์จะเพิ่ม “ค่าธรรมเนียมการจัดการ” ของตัวเองเข้าไป ทำให้อัตราที่แท้จริงที่คุณได้รับมักจะแตกต่างไปจากทฤษฎี บ่อยครั้งคุณอาจต้องจ่ายในทั้งสองทิศทาง

ประเภทของค่าสวอปที่คุณควรรู้

ค่าสวอปบวก (Positive Swap)

สถานการณ์ที่คุณ ได้รับ เงินเข้าพอร์ตทุกคืนที่ถือออเดอร์ เกิดขึ้นเมื่อดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่คุณ “ซื้อ” สูงกว่าสิ่งที่คุณ “ยืม” อย่างมีนัยสำคัญ

ค่าสวอปลบ (Negative Swap)

สถานการณ์ที่พบบ่อยที่สุด คือคุณต้อง จ่าย เงินออกจากพอร์ตทุกคืน เกิดขึ้นเมื่อดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่คุณ “ซื้อ” ต่ำกว่าสิ่งที่คุณ “ยืม”

Swap Long และ Swap Short

Swap Long: อัตราสวอปสำหรับออเดอร์ Buy
Swap Short: อัตราสวอปสำหรับออเดอร์ Sell

ทั้งสองค่านี้ไม่เคยเท่ากัน เพราะโบรกเกอร์จะเพิ่มส่วนต่างเอกนโยบายของตัวเอง

ปรากฏการณ์ 3-Day Swap (สวอป 3 เท่า)

นี่คือจุดที่นักเทรดมือใหม่พลาดกันบ่อย ตลาด Forex ส่วนใหญ่ปิดในวันเสาร์-อาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยเดินหน้าทุกวัน ดังนั้นโบรกเกอร์จึงรวบยอดคิดค่าสวอปของวันเสาร์-อาทิตย์มาไว้ในวันทำการ โดยปกติคือ คืนวันพุธ (หรือวันศุกร์ในบางโบรกเกอร์)

หมายความว่า ถ้าคุณถือออเดอร์จากวันพุธข้ามไปวันพฤหัสบดี คุณจะถูกคิดค่าสวอป 3 เท่า

วิธีตรวจสอบค่าสวอปก่อนเทรด

สำหรับแพลตฟอร์ม MT4/MT5

ไปที่ Market Watch
คลิกขวาบนสินทรัพย์
เลือก Specification
มองหา “Swap Long” และ “Swap Short”
ตัวเลขมักแสดงเป็น Points (ต้องคำนวณต่อ)

สำหรับแพลตฟอร์มอื่นๆ

โบรกเกอร์ยุคใหม่ส่วนใหญ่แสดงข้อมูลนี้อย่างชัดเจนในหน้าข้อมูลสินทรัพย์ สามารถค้นหาคำว่า “ค่าธรรมเนียมข้ามคืน” (Overnight Fee) หรือ “Interest Rate”

การคำนวณต้นทุนค่าสวอปอย่างแม่นยำ

วิธีที่ 1: จากหน่วย Points

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.