Bản đồ đầu tư cổ phiếu hàng không năm 2025: Làm thế nào để chọn cổ phiếu hàng không Đài Loan, Mỹ, Hồng Kông? Danh sách đề xuất cổ phiếu hàng không này giúp bạn nhanh chóng bắt đầu

Có nên mua cổ phiếu hàng không? Xem tín hiệu quan trọng này trước

Năm 2025 là năm ngành hàng không phục hồi. Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế (IATA) dự đoán năm nay số lượng hành khách toàn cầu sẽ lần đầu vượt mức trước dịch, đến năm 2040 nhu cầu sẽ tăng gấp đôi lên 8 tỷ lượt khách, tăng trưởng trung bình hàng năm 3.4%. Điều này có ý nghĩa gì? Không gian lợi nhuận của các hãng hàng không đang mở rộng nhanh chóng.

Ngay cả tỷ phú Buffett cũng đã thay đổi quan điểm. Trước đây ông từng bi quan về ngành hàng không, nay đã nắm giữ vị trí quan trọng tại các công ty như Delta Airlines (DAL), American Airlines (AAL), United Airlines (UAL), chính điều này là một tín hiệu mạnh mẽ — giá trị đầu tư vào cổ phiếu hàng không đang được các tổ chức đánh giá lại.

Nhưng điều đó không có nghĩa tất cả cổ phiếu hàng không đều đáng mua. Chọn sai cổ phiếu hàng không, bạn có thể đối mặt với biến động dữ dội hoặc thua lỗ.

Cổ phiếu hàng không trông như thế nào? Chính phủ vs tư nhân khác biệt lớn

Để đầu tư vào cổ phiếu hàng không, trước tiên cần phân biệt rõ hai loại cấu trúc doanh nghiệp:

Cổ phiếu hàng không nhà nước đặc trưng là ổn định cao. Chính phủ chỉ định lãnh đạo cấp cao và ban giám đốc, cấu trúc nội bộ cố định, ít dễ xảy ra khủng hoảng. EVA Air thuộc loại này, cũng vì vậy trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư ổn định. Ở thị trường Hồng Kông, China Eastern Airlines, China Southern Airlines cũng thuộc nhóm này.

Cổ phiếu hàng không tư nhân biến động lớn hơn. Quyền sở hữu thay đổi thường xuyên, cổ đông liên tục thay đổi. American Southwest Airlines, United Airlines, Spring Airlines, Juneyao Airlines, StarLux Airlines đều theo mô hình tư nhân. Thường thì hàng không tư nhân linh hoạt hơn, nhưng cũng dễ bị tác động bởi thị trường hơn.

Khi chọn lựa, hãy tự hỏi: Bạn có thể chấp nhận mức độ biến động lớn đến đâu? Câu trả lời sẽ quyết định bạn nên mua loại cổ phiếu hàng không nào.

Giá cổ phiếu hàng không thực sự do điều gì quyết định?

Để dự đoán xu hướng cổ phiếu hàng không, cần làm rõ ba yếu tố hậu thuẫn:

Tình hình kinh tế toàn cầu là yếu tố hàng đầu. Kinh tế tốt, mọi người đi công tác, du lịch tăng, tỷ lệ lấp đầy chuyến bay của các hãng cao hơn, giá cổ phiếu cũng tăng theo. Kinh tế xấu, chi tiêu du lịch bị cắt giảm, cổ phiếu hàng không lập tức chịu áp lực. Đại dịch COVID-19 là ví dụ rõ ràng — tác động kinh tế trực tiếp phá hủy nhu cầu đi lại bằng hàng không.

Biến động giá dầu ảnh hưởng chí tử đến lợi nhuận. Chi phí nhiên liệu chiếm phần lớn chi tiêu của các hãng hàng không. Khi giá dầu tăng, chi phí vận hành tăng vọt, các hãng phải tăng giá vé để duy trì lợi nhuận, điều này thường làm giảm lượng khách. Ngược lại, giá dầu giảm, chi phí giảm, lợi nhuận mở rộng, cổ phiếu thường có cơ hội tăng giá.

Mức lãi suất quyết định chi phí vay vốn. Các hãng hàng không cần vốn lớn để mua máy bay, nâng cấp cơ sở hạ tầng. Khi lãi suất cao, vay mượn đắt đỏ, chi tiêu vốn bị hạn chế, hoạt động bị áp lực; khi lãi suất thấp, vay mượn rẻ hơn, các công ty sẵn sàng mở rộng đầu tư, giá cổ phiếu thường có nhiều tiềm năng hơn.

Chính vì các yếu tố này đan xen phức tạp, ngành hàng không được gọi là “ngành khó duy trì lợi nhuận nhất”. Các nhà quản lý hãng hàng không phải liên tục điều chỉnh chiến lược — kiểm soát chi phí, mở rộng tuyến bay, đối phó thiếu hụt lao động, chống đình công, ứng phó biến động giá dầu — để duy trì sức cạnh tranh.

Gợi ý cổ phiếu hàng không Mỹ: Phân tích thực lực 3 ông lớn

Delta Airlines (DAL): Ông lớn trong danh sách blue-chip

Thực trạng cơ bản: Trụ sở tại Atlanta, thành lập năm 1924, đã phát triển thành tập đoàn toàn cầu phủ sóng sáu châu lục, hơn 1000 điểm đến.

Ưu thế cốt lõi: Tỷ trọng khách doanh nhân và tuyến quốc tế cao, nhóm khách này có giá vé cao, lợi nhuận lớn. Đồng thời, Delta dẫn đầu trong kiểm soát chi phí như đối phó giá dầu, bảo trì đội bay, thuê mướn. Morgan Stanley xếp họ là lựa chọn hàng đầu trong cổ phiếu hàng không Mỹ.

Hiệu suất cổ phiếu: Từ đầu năm tăng khoảng 69.51%, gần đây có điều chỉnh giảm. Tính đến ngày 13/11/2025, giá khoảng 60.48 USD, vốn hóa 394.9 tỷ USD, P/E 8.5 lần. Trong 1 tháng giảm 3.86%, cho thấy có điều chỉnh, phù hợp để mua vào khi giá thấp.

Rủi ro cảnh báo: Biến động cao, phù hợp với nhà đầu tư mới có thể chịu đựng sóng gió ngắn hạn.

Copa Airlines (CPA): Động lực tăng trưởng tại Mỹ Latinh

Thực trạng cơ bản: Hãng hàng không hàng đầu khu vực Mỹ Latinh, sở hữu Copa Airlines và AeroRepública. Trung tâm tại Panama City, trung bình 330 chuyến/ngày, kết nối 32 quốc gia, 78 điểm đến tại Bắc, Trung, Nam Mỹ và Caribbean.

Ưu thế cốt lõi: Thu nhập khả dụng tại Mỹ Latinh tăng, đô thị hóa thúc đẩy nhu cầu hàng không, triển vọng thị trường rộng mở. Quý 2/2025 lợi nhuận ròng 1.49 tỷ USD, tăng 25% so cùng kỳ; tỷ lệ đúng giờ 91.5%, tỷ lệ hoàn thành chuyến bay 99.8%, vận hành hiệu quả hàng đầu ngành; liên tục 10 năm được Skytrax bình chọn là hãng hàng không tốt nhất Trung Mỹ và Caribbean.

Tình hình tài chính: Tiền mặt và đầu tư cuối kỳ tổng cộng 1.4 tỷ USD, chiếm 39% doanh thu 12 tháng qua, khả năng chống rủi ro cao. Chi phí vận hành trên mỗi đơn vị giảm 4.6% còn 8.5 cent, liên tục tối ưu.

Hiệu suất cổ phiếu: Vốn hóa 5.23 tỷ USD, P/E 8.2 lần, tăng 4.28% trong 1 tháng, khá ổn định.

Ryanair Holdings (RYAAY): Vua giá rẻ châu Âu

Thực trạng cơ bản: Công ty niêm yết tại Ireland, tập đoàn hàng không giá rẻ lớn nhất thế giới, sở hữu thương hiệu Ryanair và Buzz. Thành lập năm 1985, đã trở thành dẫn đầu ngành hàng không châu Âu.

Quy mô và tham vọng: Đội bay hơn 640 chiếc, phủ sóng 36 quốc gia, 224 sân bay, vận hành khoảng 3600 chuyến/ngày, ước tính 2.07 tỷ hành khách/năm. Đặt hàng 300 máy Boeing 737 mới, dự kiến trước 2034 sẽ đạt 3 tỷ hành khách, tăng 50%.

Kết quả năm 2025: Giá cổ phiếu 64.61 USD (tính đến 13/11), vốn hóa 34.317 tỷ USD. Mùa đông mở rộng quy mô — thêm 3 máy bay tại Milan, 5 tuyến bay mới, mở 40 tuyến hot, dự kiến tăng trưởng hành khách 4% lên 19 triệu lượt.

Ưu điểm cạnh tranh: Giá vé thấp, hiệu quả cao là lợi thế cạnh tranh cốt lõi, khó có đối thủ trong thị trường châu Âu. Tuy nhiên, cần chú ý mô hình giá rẻ rất nhạy cảm với giá dầu.

Gợi ý cổ phiếu hàng không Việt Nam: Hướng dẫn lựa chọn địa phương

EVA Air (2618): Cổ phiếu ổn định 5 sao

Thực lực doanh nghiệp: Một trong hai hãng hàng không lớn nhất Đài Loan, thành lập năm 1989, thuộc Liên minh Star Alliance. Đạt chứng nhận 5 sao của Skytrax, đội bay hiện đại gồm Boeing 787 Dreamliner, A350, phủ sóng châu Á, châu Âu, Bắc Mỹ, châu Đại Dương với hơn 60 điểm đến.

Đặc trưng thương hiệu: Dịch vụ phân biệt cao cấp như khoang thương gia Royal Laurel, Economy cao cấp, theo phương châm “Chia sẻ thế giới, cùng bay đôi”. Mảng vận chuyển hàng hóa cũng nổi bật, dự kiến năm 2025 nâng cấp 3 máy Boeing 777 thành máy chở hàng, tăng năng lực.

Kết quả hoạt động: Quý 3 tỷ lệ lấp đầy 92.5%, nội địa 93.5%, quốc tế tăng trưởng 28% so cùng kỳ. Các tuyến dài Mỹ, châu Âu, Đông Nam Á tăng mạnh đặt chỗ. Máy Boeing 787 mới đã vận hành trên các tuyến như Brisbane, dự kiến mở rộng đến Vancouver.

Giá cổ phiếu và định giá: Đến ngày 13/11, giá đóng cửa 37.2 TWD, vốn hóa 1860 tỷ TWD. Mục tiêu giá cả năm 37.84 TWD, tăng đáng kể so đầu năm. P/E 6.56 lần, định giá hợp lý.

Đặc điểm đầu tư: Phù hợp nhà đầu tư dài hạn, ưa thích tăng trưởng ổn định.

China Airlines (2610): Truyền thống và đa dạng chiến lược

Thực lực doanh nghiệp: Hãng hàng không lâu đời nhất Đài Loan, thành lập 1959, thuộc Liên minh SkyTeam. Quản lý cả hãng China Trust Airlines và Tigerair Taiwan, hình thành mô hình dịch vụ toàn diện và giá rẻ. Đội bay 83 chiếc (65 máy khách, 18 máy hàng hóa), vận hành hơn 1400 chuyến/ngày.

Đa dạng hoạt động: Không chỉ vận hành hàng không truyền thống, còn có vận chuyển hàng hóa, khách nội địa và quốc tế. Cấu trúc này giúp hãng duy trì lợi nhuận ngay cả mùa thấp điểm.

Kết quả kinh doanh: Quý 3 tỷ lệ lấp đầy 86.9%, cao hơn 4.4 điểm phần trăm so cùng kỳ 2019. Các tuyến quốc tế, Đông Bắc Á, Bắc Mỹ duy trì cao.

Giá cổ phiếu và định giá: Đến 13/11, giá 28.6 TWD, vốn hóa 1620 tỷ TWD. P/E 7.63 lần, thấp hơn EVA Air, có dư địa phục hồi định giá. Nhà đầu tư kỳ vọng mở rộng các tuyến dài sẽ thúc đẩy tăng trưởng.

Đặc điểm đầu tư: Lựa chọn giá trị, tiềm năng tăng trưởng đến từ mở rộng tuyến dài.

StarLux Airlines (2646): Cổ phiếu tăng trưởng cao mới nổi

Đặc trưng doanh nghiệp: Hãng hàng không dịch vụ toàn diện mới của Đài Loan, vận hành chính thức từ 2020, theo hướng khác biệt — đội bay mới, dịch vụ tốt, định vị cao cấp, khác biệt so hãng khu vực truyền thống.

Cơ hội thị trường: Nhu cầu du lịch Đài Loan phục hồi, thu nhập khả dụng quốc tế cải thiện, đô thị hóa và du lịch châu Á thay đổi, StarLux nằm trong giai đoạn tăng trưởng tốt.

Thông tin mới nhất: Quý 3 tỷ lệ khách 85.9%, nội địa 86.3%, quốc tế tăng 10%. Tuyến Đài Bắc-California mở tháng 6 đã đạt 80% công suất đặt chỗ. Tham gia triển lãm Paris, đặt thêm 10 máy A350-1000, dự kiến dùng cho các điểm đến mới như Phoenix; tháng 4 mở tuyến Đài Trung-Kobe, hoàn thiện mạng lưới Đông Bắc Á.

Giá cổ phiếu và định giá: Đến 13/11, giá 42.8 TWD, vốn hóa 950 tỷ TWD, tăng khoảng 18% so đầu năm. P/E 48.53 lần, phản ánh kỳ vọng lớn của thị trường về tiềm năng tăng trưởng. Trong 1 tháng giảm 1.05%, có thể cân nhắc mua vào trong điều chỉnh.

Đặc điểm đầu tư: Tăng trưởng cao, định giá cao, phù hợp nhà đầu tư thích châu Á, có khả năng chịu đựng biến động.

Làm thế nào để đầu tư vào cổ phiếu hàng không?

Mua cổ phiếu trực tiếp — cách truyền thống nhất

Mở tài khoản tại các công ty chứng khoán, nhập mã cổ phiếu để đặt lệnh. Cổ phiếu hàng không Đài Loan có thể mua trực tiếp qua các công ty chứng khoán trong nước. Còn cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông thì cần mở tài khoản tại các công ty chứng khoán quốc tế hoặc qua dịch vụ ủy thác của các công ty trong nước (phí cao hơn, không phù hợp giao dịch thường xuyên).

Hợp đồng chênh lệch CFD linh hoạt hơn

Nếu muốn mua bán không giới hạn, không phí giao dịch, dùng đòn bẩy để tăng hiệu quả vốn, có thể cân nhắc các nền tảng CFD. Các nền tảng này thường cung cấp giao dịch nhiều loại tài sản như cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa, tiền điện tử.

Lợi ích là có thể trải nghiệm tài khoản ảo, kiểm thử chiến lược rồi mới giao dịch thật. Quản lý rủi ro tốt, điều này giúp các nhà giao dịch ngắn hạn tăng lợi nhuận đáng kể.

Ví dụ: nếu cổ phiếu hàng không tăng 1%, đòn bẩy 10 lần, lợi nhuận của bạn sẽ là 10% — tất nhiên, khi giảm cũng sẽ nhân lên.

Những điều cần đọc trước khi mua cổ phiếu hàng không: Phân tích ưu nhược điểm toàn diện

Tại sao cổ phiếu hàng không đáng chú ý?

Tiềm năng tăng trưởng linh hoạt cao: Khi nhu cầu du lịch phục hồi, cổ phiếu hàng không thể hiện vượt trội so với thị trường chung. Quá trình phục hồi 2022-2024 là minh chứng — nhiều hãng hàng không lợi nhuận nhanh chóng bứt phá, trở thành “cổ phiếu hưởng lợi” khi kinh tế khởi sắc.

Tính độc quyền vô hình: Các tuyến bay, quyền bay, đội bay, bằng lái phi công đều khó tăng nhanh. Do đó, các hãng lớn thường có lợi thế rõ rệt tại thị trường chủ lực. Các hãng lớn của Mỹ gần như độc quyền các tuyến nội địa dài và trung tâm quốc tế, giúp duy trì vị thế dài hạn.

Nguồn thu đa dạng: Hiện nay, các hãng hàng không không chỉ dựa vào bán vé. Phí hành lý, nâng cấp chỗ ngồi, chương trình tích điểm, vận chuyển hàng hóa, thẻ tín dụng liên kết — các khoản thu ngoài vé chiếm tỷ lệ lớn. Điều này giúp họ có thể duy trì lợi nhuận ngay cả mùa thấp điểm, cấu trúc lợi nhuận ổn định hơn nhiều so với tưởng tượng.

Một số cổ phiếu có cổ tức hấp dẫn: Các hãng có tài chính vững mạnh, hoạt động ổn định thường trả cổ tức khi kinh tế tốt. American Southwest, một số hãng châu Âu và châu Á đều như vậy, thu hút nhà đầu tư chú trọng dòng tiền.

Tại sao dễ mắc sai lầm khi đầu tư vào cổ phiếu hàng không?

Cấu trúc chi phí cứng nhắc: Chi phí nhiên liệu, nhân lực, bảo trì đội bay là 3 khoản lớn nhất. Mỗi khi chi phí tăng, lợi nhuận bị ép chặt. Giá dầu tăng, thiếu hụt nhân lực, đình công — tất cả đều có thể nhanh chóng làm giảm giá cổ phiếu.

Chu kỳ kinh tế rõ rệt: Khi kinh tế tốt, cổ phiếu bay cao, suy thoái thì giảm mạnh. Nhà đầu tư mới dễ mua đỉnh, bán đáy. Biến động lớn hơn nhiều so với thị trường chung.

Nợ cao, chi phí vốn lớn: Máy bay, nhà ga, thiết bị đều tốn kém, các hãng thường nợ nhiều. Lãi suất tăng, gánh nặng tài chính tăng theo. Trong dịch bệnh, nhiều hãng Mỹ phải tăng vốn lớn, làm loãng giá cổ phiếu, nhà đầu tư mất hết vốn.

Dễ bị tác động bởi sự kiện đột biến: Dịch bệnh, khủng hoảng địa chính trị, thời tiết xấu, kiểm soát không phận — các sự kiện khó dự đoán này có thể dẫn đến hủy chuyến, giảm khách đột ngột. Một khủng hoảng nhỏ cũng có thể đẩy cổ phiếu hàng không xuống đáy.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu hàng không năm 2025: 3 gợi ý quan trọng

Bước 1: Nắm bắt chu kỳ kinh tế

Cổ phiếu hàng không theo mô hình bùng nổ — suy thoái. Điểm mua tốt nhất là khi chu kỳ gần kết thúc, dữ liệu kinh tế bắt đầu cải thiện. Lúc này lợi nhuận hãng bắt đầu hồi phục nhưng giá chưa phản ánh hết, là thời điểm mua vào vàng. Ngược lại, khi kinh tế chậm lại, cần cẩn trọng, vì nhu cầu bay giảm, cạnh tranh giá rẻ tăng, lợi nhuận ngành giảm.

Bước 2: Phân tán rủi ro theo khu vực

Cổ phiếu hàng không gắn liền với kinh tế toàn cầu. Phân bổ danh mục đa vùng — ví dụ cùng lúc có Delta (Mỹ), Ryanair (Châu Âu), EVA Air (Đài Loan) — giúp giảm thiểu rủi ro từ tác động của từng khu vực.

Bước 3: Chọn các công ty có dòng tiền mạnh

Ngành hàng không vốn đòi hỏi vốn lớn liên tục. Trước khi đầu tư, cần kiểm tra dự trữ tiền mặt, dòng tiền tự do, tỷ lệ nợ. Những công ty có dòng tiền dồi dào, có khả năng vượt qua suy thoái dài hạn mới là lựa chọn đáng xuống tiền.

Tóm lại: Năm 2025, triển vọng ngành hàng không sáng sủa, nhưng chọn cổ phiếu cần cẩn trọng. Hiểu rõ thực lực công ty, chu kỳ kinh tế, khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân để có thể kiếm lời trong sóng gió của ngành này.