Gần đây một tín hiệu quan trọng đã khiến thị trường náo động — Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo công khai nói rằng, một khi dữ liệu kinh tế và lạm phát tiếp tục cải thiện, Ngân hàng Trung ương có thể sẽ nâng lãi suất thêm nữa. Đây không chỉ là lời nói suông, mà còn chỉ ra chuỗi giao dịch chênh lệch tỷ giá yen gây rối loạn thị trường tài chính toàn cầu nhiều năm qua.

Bạn cần hiểu rõ trò chơi chênh lệch này: lượng lớn vốn vay bằng đồng yen lãi suất thấp, sau đó đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, tài sản mã hóa. Khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực sự nâng lãi suất, chi phí vay mượn tăng vọt, chuỗi vốn toàn cầu này sẽ đối mặt với nguy cơ đứt gãy. Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này có nghĩa là gì? Đáp án là thanh khoản sẽ bị thắt chặt.

Hãy xem trạng thái thị trường hiện tại. Tuần trước, quỹ ETF Bitcoin và Ethereum của Mỹ đã chứng kiến rút ròng gần 10 tỷ USD — đây là tín hiệu từ các tổ chức lớn, họ đang quan sát, chờ đợi. Trong kỳ Giáng sinh, khối lượng giao dịch vốn đã ảm đạm, thanh khoản thấp, bất kỳ biến động nhỏ nào cũng sẽ bị phóng đại vô hạn. Thêm vào đó, việc trì hoãn chính sách của Đạo luật Sáng rõ của Mỹ khiến tâm lý thị trường càng thêm tiêu cực.

Thực tế rất đau lòng: trong ngắn hạn, đừng mong đợi xu hướng đơn chiều sẽ phát triển như thế nào. Rủi ro dao động, áp lực giảm giá, tất cả đều đang hiện hữu trước mắt.

Vậy cụ thể phải đối phó ra sao? Thứ nhất, điều chỉnh vị thế. Những ai đang nắm giữ quá nhiều, giờ là lúc từ từ giảm bớt. An toàn vốn luôn là ưu tiên hàng đầu. Thứ hai, chuẩn bị tiền mặt. Đừng ngần ngại chuyển một phần tài sản sang các stablecoin như USDC, đây không phải là thua cuộc, mà là dự trữ "đạn dược" cho các cơ hội có thể xuất hiện tiếp theo. Nếu thực sự giảm sâu đến mức tốt, bạn mới có khả năng bắt đáy. Thứ ba, chọn lọc các mục tiêu đầu tư. Chú ý đến những dự án dù thị trường hoảng loạn vẫn liên tục hút vốn, chúng thường đủ sức chịu đựng thử thách.

Cảnh báo từ chính sách của ngân hàng trung ương vẫn đang tiếp diễn. Phán đoán đúng hướng thực sự có thể phải đợi đến tháng 1 năm sau, khi các chính sách mới của Mỹ đã rõ ràng. Hiện tại, điều quan trọng nhất là giữ vững phòng tuyến, chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo xuất hiện.