Sau Giáng Sinh, thị trường Bitcoin có thể sẽ trải qua một đợt biến động lớn.

Nguyên nhân chính là gì? Các quyền chọn Bitcoin trị giá 23.66 tỷ USD sẽ đáo hạn tập trung vào ngày 26 tháng 12. Cần biết rằng, điều này đã tương đương với hơn 1% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin được thanh lý trong cùng một ngày, quy mô không nhỏ chút nào.

Hãy cùng xem một số dữ liệu:

Bức tranh thực tế của thị trường quyền chọn hiện tại——
Tổng hợp đồng chưa đáo hạn: 268,267 hợp đồng
Quyền chọn mua (call): 194,801 hợp đồng
Quyền chọn bán (put): 73,466 hợp đồng
Tỷ lệ put và call: 0.38
Giá trị danh nghĩa đến hạn: 23.66 tỷ USD
Giá trị tối đa gây đau đớn: 96,000 USD

Những con số này có ý nghĩa gì? Các cá mập lớn đã phân bổ khối lượng lớn vị thế tại các mức giá quan trọng này. Khi bạn có nhiều tiền tập trung đến ngày đáo hạn như vậy, mọi hành động của thị trường đều bị sức mạnh này dẫn dắt.

Chỉ cần nhìn vào biểu đồ là có thể thấy rõ chiến trường—— lượng quyền chọn mua tích tụ phía trên mức giá hiện tại, trong khi quyền chọn bán dù ít hơn nhưng vẫn chiếm vị trí quan trọng. Kết quả là, khi đến gần ngày đáo hạn, bạn sẽ thấy những mô típ quen thuộc: giá từ từ tăng, gặp mức kháng cự thì bị đẩy lùi; sau đó giảm mạnh, rồi lại được hỗ trợ tại các mức giá nhất định. Những cú lắc lư này thường sẽ khiến cả hai bên long và short đều bị đòn bẩy phá vỡ.

Tại sao mức giá 96,000 USD lại đặc biệt quan trọng? Đây chính là "mức gây đau đớn tối đa"—— mức giá mà người mua quyền chọn phải chịu thiệt hại nặng nhất khi kết thúc kỳ hạn.

Nhưng điều này không có nghĩa là Bitcoin phải tăng lên 9.6 vạn. Mối đe dọa thực sự là, bỏ qua áp lực đáo hạn trị giá 23.66 tỷ USD này cuối cùng sẽ khiến bạn phải trả giá.

Một số tín hiệu cần chú ý trước ngày 26 tháng 12:

Nếu giá dao động quanh vùng giao dịch dày đặc—— dự kiến sẽ gặp phải áp lực và kháng cự rõ ràng
Nếu giá vượt qua vùng này—— sau khi đáo hạn, sức hút của các vị thế này sẽ giảm đi, có thể gây ra biến động lớn hơn

Đây là logic cơ bản mà các nhà tham gia thị trường cần hiểu rõ. Xu hướng của tuần giao dịch tới phần lớn sẽ bị ảnh hưởng bởi con quái vật vô hình này.