31 tháng 12 | Phân tích xu hướng BTC

Nhận định cốt lõi

Giá hiện tại：$88,671（đến 09:40 ngày 31 tháng 12）

Triển vọng ngắn hạn：Phân tích kỹ thuật cho thấy trạng thái tranh chấp giữa phe mua và phe bán, chu kỳ 1 giờ và 4 giờ cho thấy cấu trúc tăng giá ngắn hạn (MACD vàng, giá vượt qua các đường trung bình quan trọng), nhưng biểu đồ ngày và tuần vẫn duy trì trạng thái trung tính hướng yếu. Thị trường phái sinh có tỷ lệ phí vốn dương, phe short thanh lý chiếm ưu thế, kết hợp tín hiệu rút ròng trên chuỗi, dự kiến trong ngắn hạn sẽ dao động trong khoảng $87,400-$89,000, xác suất khoảng 60%. Nếu vượt lên trên dải trên, khả năng kiểm tra vùng kháng cự $89,500-$90,000; nếu phá xuống dưới, sẽ đối mặt với rủi ro chuỗi thanh lý tập trung quanh khu vực $85,500 với tổng giá trị hơn 1.33 tỷ USD.

Hỗ trợ chính：$87,411（đường dưới của Bollinger 1 giờ）、$86,574（đường dưới của Bollinger 4 giờ）、$85,669（đường dưới của Bollinger ngày）、$85,492-$85,585（khu vực thanh lý phe mua tập trung, tổng cộng $13.3 tỷ）

Kháng cự chính：$89,030（đường trên của Bollinger 1 giờ）、$89,559（đường trên của Bollinger 4 giờ）、$90,180（đường trên của Bollinger ngày）、$88,000（điểm đau lớn của quyền chọn）

Phân tích kỹ thuật

Đánh giá động lượng đa chu kỳ

Chu kỳ ngắn hạn (1h/4h) cho thấy cấu trúc tăng giá：

• MACD 1 giờ vàng (giá trị 174.06 > tín hiệu 154.54, histogram +19.52), giá đang thử thách dải trên của Bollinger $89,030
• MACD 4 giờ duy trì đà mạnh (histogram +77.20), EMA 12 chu kỳ ($88,180) cắt lên trên EMA 26 chu kỳ ($88,041)
• RSI lần lượt ở mức 59.54 (1h) và 55.28 (4h), nằm trong vùng trung tính hướng mạnh, chưa vào quá mua

Chu kỳ trung dài hạn (ngày/tuần) thể hiện yếu thế：

• MACD ngày dù histogram hồi phục (+325.06) nhưng vẫn trong vùng âm (-833.22), EMA 12 ($88,057) thấp hơn EMA 26 ($88,890) cho thấy xu hướng giảm
• RSI tuần gần quá bán (38.48), MACD sâu âm (-4,974), giá gần vùng dưới của Bollinger ($79,360)
• Chỉ số ADX toàn chu kỳ yếu (1h 23.22, 4h 12.57, ngày 17.86), cho thấy xu hướng không rõ ràng

Cấu trúc hỗ trợ kháng cự

Các mức hỗ trợ phía dưới：

1. Gần nhất: $87,411 (đáy Bollinger 1h) → $86,574 (đáy Bollinger 4h) → $85,669 (đáy Bollinger ngày)
2. Trọng tâm: $85,492-$85,585 là vùng thanh lý phe mua mật độ cao, tổng chưa đóng lệnh mở vị thế là $13.3 tỷ, nếu phá vỡ sẽ gây ra chuỗi thanh lý

Các mức kháng cự phía trên：

1. Gần nhất: $89,030 (đỉnh Bollinger 1h) → $89,559 (đỉnh Bollinger 4h) → $90,180 (đỉnh Bollinger ngày)
2. Quyền chọn: $88,000 là điểm đau lớn nhất của quyền chọn kỳ hạn ngắn, là tâm điểm tranh chấp mua bán
3. Thanh lý phe short: bắt đầu từ $88,747 ($6.6 triệu), trên $91,365 tổng cộng hơn 1 tỷ USD phe short chờ thanh lý

Thị trường phái sinh

Vị thế và phí vốn

Vị thế hợp đồng tương lai：Tổng cộng $56.83 tỷ, giảm 2.09% trong 24h, cho thấy đòn bẩy giảm nhiệt

Phí vốn：Các sàn chính chuyển sang dương (Binance 0.0041%, Bybit/OKX 0.01%), phe mua trả phí phe short, kỳ hạn thanh toán gần nhất vào 16:00 ngày 31 tháng 12, thể hiện phe mua ngắn hạn đang có xu hướng tăng

Thị trường quyền chọn：Tổng vị thế $27.74 tỷ (+3.55% trong 24h), Deribit chiếm 84.54%, hợp đồng đáo hạn tháng 12 và tháng 1 tập trung tại $88,000, tạo hiệu ứng hút mạnh vào giá spot

Dữ liệu thanh lý

Tổng thanh lý trong 24h là $50 triệu：

• Thanh lý phe short: $30.96 triệu > thanh lý phe long: $19.04 triệu
• Phe short bị ép chặt cho thấy áp lực gần đây đối với phe short, hỗ trợ động lực phục hồi ngắn hạn

Tín hiệu dữ liệu on-chain

Lưu lượng và dự trữ sàn

Dữ liệu lưu lượng ngày 30 tháng 12：

• Dòng vào 36,534 BTC, dòng ra 42,009 BTC
• Rút ròng 5,475 BTC, cho thấy hành vi tích lũy

Thay đổi dự trữ：

• Dự trữ hiện tại 2,757,747 BTC (tương đương $243.87 tỷ), giảm 5,446 BTC so với ngày 29 tháng 12
• Trong 30 ngày, dự trữ giảm từ 2,779,936 BTC xuống còn 2,757,747 BTC (-0.8%), áp lực bán ra và thanh khoản co lại

Hành vi holder

Holder dài hạn (≥155 ngày)：

• Trong 30 ngày tích lũy ròng +33,000 BTC, lần đầu kể từ tháng 7 chuyển sang trạng thái tích cực
• Trước đó trong đợt chỉnh tháng 10, đã bán ra hơn 1 triệu BTC, hiện cung cấp 14.34 triệu BTC (khoảng 72% lượng lưu hành)
• Xu hướng HODL từ phân phối sang tích lũy, tín hiệu niềm tin cải thiện

Chuyển động của cá mập

Chuyển khoản lớn ngày 30-31 tháng 12：

• Chuyển ra khỏi Coinbase 3,858 BTC ($339 triệu) và 800 BTC ($70 triệu) đến ví không rõ
• Chuyển vào Antpool 2,265 BTC ($199 triệu)
• Chuyển đến ví mới 2,188 BTC ($192 triệu)
• Tổng hơn 7,000 BTC rút khỏi sàn về ví cá nhân, tăng tín hiệu giữ chặt chứ không bán tháo

Tâm lý thị trường và câu chuyện

Chủ đề chính

1. Chất xúc tác từ tổ chức：MicroStrategy ngày 29 tháng 12 mua thêm 1,229 BTC (giá trung bình $88,568), tính từ đầu năm nắm giữ 672,497 BTC, lợi nhuận cả năm đạt 23.2%
2. Dự báo vĩ mô：Biên bản cuộc họp FOMC (30/12) và dữ liệu trợ cấp thất nghiệp (31/12) tạo ra biến động kỳ vọng thanh khoản
3. Hình thái kỹ thuật：Divergence MACD đáy và hành vi giá bạc kim loại so sánh gây tranh luận về chu kỳ chuyển đổi

Quan điểm của các KOL và cộng đồng

Lạc quan：

• Các tổ chức liên tục mua vào (Metaplanet và các công ty khác tăng tích trữ) sau halving
• Dự báo QE và chu kỳ hạ lãi suất hỗ trợ
• Phân tích kỹ thuật: khả năng bật lên sau khi chạm đáy Bollinger

Thận trọng：

• Biến động giá mạnh thiếu hướng rõ ràng (“violent chop”)
• Tín hiệu đỉnh chu kỳ (đỉnh thấp hơn, lộ trình thị trường gấu) dự báo kéo dài đến 2026
• Hiệu suất altcoin yếu kém kéo theo niềm tin chung giảm sút

Tổng thể：Chủ đạo trung tính hơi tiêu cực, ngắn hạn chờ đợi vượt các mức quan trọng và chính sách rõ ràng hơn, các chỉ số sợ hãi và tham lam đang trong trạng thái tranh chấp

Kết luận

Bitcoin hiện tại đang ở điểm mấu chốt của sự phân chia phe mua bán, các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn và dữ liệu phái sinh (phí vốn chuyển sang dương, phe short thanh lý chiếm ưu thế) cho thấy động lực phục hồi đang tích tụ, dòng rút ròng on-chain và các holder dài hạn chuyển sang trạng thái tích lũy hỗ trợ cơ bản. Tuy nhiên, xu hướng trung dài hạn yếu (đường ngày và tuần giảm, ADX thấp) và tâm lý thị trường thận trọng hạn chế khả năng tăng giá.

Trong 24-48h tới, khả năng cao sẽ duy trì dao động trong khoảng $87,400-$89,000, vượt lên trên $89,559 cần có sự bùng nổ về khối lượng và phản ứng cộng hưởng của phe mua phái sinh, mục tiêu hướng tới $90,000-$91,000; nếu mất mốc $87,400, sẽ kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng $85,500, cần cảnh giác rủi ro chuỗi thanh lý lan rộng. Nên theo dõi sát sao hiệu ứng hút của điểm đau quyền chọn $88,000 và các dữ liệu vĩ mô ảnh hưởng thanh khoản.