Tài sản lưu động trong báo cáo tài chính: Có những loại nào và nên xem xét như thế nào

Dành cho các nhà đầu tư định hướng phân tích giá trị. Đọc báo cáo tài chính là điểm khởi đầu quan trọng để đánh giá sức mạnh của một doanh nghiệp. Một lĩnh vực thường bị bỏ qua là nghiên cứu các tài sản khác nhau được hiển thị trên bảng cân đối kế toán, đặc biệt là phần tài sản mà một công ty có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn, đây là một chỉ số quan trọng về sự tồn tại của doanh nghiệp khi đối mặt với những tình huống không lường trước được.

Tài sản đang lưu hành: Định nghĩa và phân biệt với các tài sản khác

Tài sản lưu động (Tài sản lưu động) là những gì công ty nắm giữ và có thể được chuyển đổi trở lại thành tiền mặt trong vòng một năm. Phần quan trọng này được phản ánh trong bảng cân đối kế toán của công ty và là một chỉ báo về thời điểm xảy ra sự cố tài chính. Công ty có đủ nguồn lực để huy động không?

Sự khác biệt giữa tài sản lưu động và tài sản ngắn hạn (Tài sản không lưu động) Rõ ràng là sự dễ dàng biến nó thành tiền mặt:

• Tài sản đang lưu hành Nó cho thấy khả năng quản lý các cuộc khủng hoảng ngắn hạn, chẳng hạn như tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, công cụ đầu tư ngắn hạn và hàng tồn kho có thể được giải phóng tương đối nhanh chóng.

• Tài sản ngắn hạn Đó là nguồn lực lâu dài mà công ty tìm kiếm để hoạt động liên tục, chẳng hạn như đất đai, tòa nhà và máy móc, không thể bán nhanh chóng.

Các thành phần chính của tài sản đang lưu hành: chúng là gì?

Hiểu được những bộ phận của tài sản lưu động bao gồm những phần nào là rất quan trọng trong việc phân tích chất lượng của chúng:

Tiền mặt (Tiền mặt) và các tài sản lân cận.

Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, nhưng nó không mang lại lợi nhuận vì nó đứng yên trong tay. Đối với tiền gửi ngân hàng và các công cụ ngắn hạn. (Các khoản tương đương tiền) Nó tương đương với tiền mặt và có thể được chuyển đổi trở lại nhanh chóng, với lợi nhuận dưới dạng lãi suất.

Đầu tư ngắn hạn (Đầu tư ngắn hạn)

Công ty có thể chuyển sang đầu tư vào chứng khoán như cổ phiếu, vàng hoặc trái phiếu có kỳ hạn dưới một năm, để tiền mặt không được sử dụng để làm việc tạo ra một số lợi nhuận. Nhược điểm là rủi ro thua lỗ do thay đổi giá.

Hóa đơn biên lai (Ghi chú phải thu) và con nợ. (Phải thu)

Khi một công ty đã bán một sản phẩm hoặc cung cấp một dịch vụ. Thông thường, một hợp đồng được nhận từ một khách hàng chưa được thanh toán. Phần này chỉ ra các tài sản sẽ đến từ khách hàng trong tương lai, nhưng có rủi ro là khách hàng có thể không thanh toán như đã thỏa thuận.

Hàng tồn kho (Hàng tồn kho)

Đây là những nguyên liệu thô, công việc đang tiến hành và các sản phẩm ngoài tiểu bang có sẵn để bán. Trong phần này, con số này rất lớn trong kinh doanh bán buôn và bán lẻ, và đáng để theo dõi xem nó được phát hành nhanh như thế nào. Nếu nó tích tụ trong kho trong một thời gian dài, nó không chỉ là chi phí chìm mà còn có thể dẫn đến các vấn đề trong bán hàng.

Thu nhập tích lũy và chi phí tạm ứng

Phần này thể hiện số tiền mà công ty dự kiến sẽ nhận được trong tương lai gần và số tiền đã được thanh toán cho các lợi ích trong tương lai.

Chất lượng tài sản lưu động: điều gì quan trọng?

Không phải mọi thứ được coi là tài sản lưu động đều được tạo ra như nhau. Vấn đề mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua là những con số trông tốt, nhưng chất lượng lại thấp, chẳng hạn như:

• Tiền mặt là tài sản tự tin nhất. Công ty có thể áp dụng ngay lập tức.

• Con nợ (Phải thu) Nó có thể trở thành tiền chết nếu khách hàng không thể thanh toán trong thời kỳ khủng hoảng.

• Hàng tồn kho cần được bán trước khi có thể đổi thành tiền mặt. Nếu bạn không nhớ, đó là một sản phẩm cũ.

Do đó, Do đó, thành phần của một tài sản lưu động cũng quan trọng như kích thước của nó.

Đọc tài sản lưu động: Nhà đầu tư nên tự hỏi:

Khi nhìn vào bảng cân đối kế toán, cần nghiên cứu rằng:

1. Tổng tài sản lưu động là bao nhiêu so với các khoản nợ phải trả trong năm tiếp theo? Tỷ lệ này (Tỷ lệ thanh toán hiện tại) Hãy cho tôi biết công ty có nợ bao nhiêu lần. Khi hợp nhất tài sản cần quy đổi thành tiền mặt,

2. Tiền mặt và những thứ tương tự Bao nhiêu phần trăm tiền mặt trong tài sản lưu động? Tỷ lệ cao cho thấy sự an toàn trong cuộc chiến chống khủng hoảng.

3. Tăng hoặc giảm các khoản phải thu Mức tăng lớn có thể cho thấy vấn đề thanh toán.

4. Hàng tồn kho thay đổi như thế nào? Sự tích tụ bất thường có thể là một dấu hiệu cảnh báo.

Nghiên cứu điển hình thành công: Apple Trong cuộc khủng hoảng COVID-19

Công ty Apple (ỨNG DỤNG) Đây là một nghiên cứu điển hình tốt để phân tích tài sản hiện tại. Đầu năm 2020, khi COVID-19 vừa bùng phát, Giám đốc điều hành Tim Cook tuyên bố rằng thanh khoản không phải là vấn đề đối với công ty.

Nhìn vào nhiều con số hơn, báo cáo năm 2019 của Apple cho thấy 162,819 tỷ USD tài sản lưu động, với tiền mặt và các tài sản tương tự. (Tiền và các khoản tương đương tiền) Vị trí $59 Tỷ

Năm tới (2020) Điều gì đã xảy ra:

Hỗn hợp tiền mặt giảm nhiều: Từ $90 Tỷ còn lại $48 Tỷ (Giảm 46%) Nhưng đó không phải là một điều xấu, bởi nó cho thấy Apple chi tiền cho kinh doanh.

Sự khác biệt: Các khoản phải thu (Phải thu) Tăng từ $37 tỷ đến $60 Tỷ (Tăng 62,7%.)

Đây là một tín hiệu sâu sắc: công ty đang cho khách hàng nhiều thời gian hơn, có thể vì họ đang gặp vấn đề về thanh khoản, hoặc vì công ty đang sử dụng chiến lược chính sách bán hàng đã thay đổi. Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi xu hướng này để hiểu liệu các khoản phải thu này có trở thành tiền mặt hay không.

Kết luận để đưa ra quyết định đầu tư thông minh

Tài sản lưu động không chỉ quan trọng về số lượng mà còn về chất lượng và thành phần. Khi đầu tư, điều quan trọng là phải nghiên cứu những tài sản đó là gì. Mỗi phân khúc ảnh hưởng như thế nào đến sự tồn tại ngắn hạn của công ty và nó có xu hướng thay đổi như thế nào theo thời gian?

Đọc báo cáo tài chính theo cách này sẽ giúp nhà đầu tư trả lời câu hỏi quan trọng: công ty tôi sẽ đầu tư. Và đó là những gì quyết định giữa các khoản đầu tư thông minh và rủi ro.