AUD giảm trong sáu ngày liên tiếp khi kỳ vọng tăng lãi suất đối đầu với các tín hiệu lạm phát

Đồng Đô Úc giảm giá bất chấp kỳ vọng lạm phát tăng, thiết lập khả năng Ngân hàng RBA hawkish. Đồng Đô Úc tiếp tục đà giảm so với Đô la Mỹ, mất mốc trong ngày thứ sáu liên tiếp. Trong khi kỳ vọng lạm phát tăng lên 4.7% vào tháng 12—mức nhảy từ mức thấp 4.5% của tháng 11—đồng Đô Úc vẫn gặp khó khăn để tìm chỗ đứng vững chắc. Để tham khảo, khi quy đổi 103 euro sang AUD theo tỷ giá hiện tại, các nhà giao dịch ngày càng chú ý đến động thái giữa các đồng tiền chéo khi các mức hỗ trợ truyền thống yếu đi.

Các ngân hàng lớn của Úc như Commonwealth Bank và National Australia Bank hiện đang báo hiệu rằng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể thắt chặt chính sách tiền tệ ngay từ tháng 2, gây bất ngờ cho nhiều người. Việc RBA giữ lập trường hawkish tuần trước đã thúc đẩy kỳ vọng này, với thị trường swap hiện định giá xác suất tăng lãi suất tháng 2 là 28%, tăng lên 41% cho tháng 3, và gần như đã định giá đầy đủ vào tháng 8. Tuy nhiên, bất chấp các tín hiệu bullish cho đồng Đô Úc, đồng tiền này vẫn tiếp tục giảm.

Ưu thế của Đô la: Hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed mờ nhạt

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đứng vững quanh mức 98.40, lấy đà từ kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm đi. Dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy bức tranh hỗn hợp: số việc làm tháng 11 là 64K (cao hơn dự báo một chút), nhưng số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm mạnh. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%—mức cao nhất kể từ 2021—cho thấy thị trường lao động đang mềm đi.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic cảnh báo về việc chưa nên tuyên bố cắt giảm lãi suất sớm, nhấn mạnh rằng áp lực giá vẫn còn tồn tại ngoài tác động của thuế quan. Ông dự kiến tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%, nhấn mạnh một nền kinh tế đang chậm lại. Các nhà hoạch định chính sách của Fed còn chia rẽ về việc cắt giảm lãi suất năm 2026: trung bình các quan chức dự kiến chỉ giảm một lần, trong khi một số người không dự đoán giảm nào. Các nhà giao dịch lại có quan điểm khác biệt rõ rệt—họ đặt cược vào hai lần cắt giảm trong năm tới.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch kỳ hạn hiện định giá xác suất 74.4% rằng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1, tăng so với 70% của tuần trước. Sự chuyển dịch này khỏi kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang trực tiếp thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la.

Kinh tế Trung Quốc gặp khó khăn, thêm áp lực lên tâm lý rủi ro

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc trong tháng 11 gây thất vọng toàn diện. Doanh số bán lẻ tăng chỉ 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9%, trong khi sản xuất công nghiệp đạt 4.8% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến 5.0%. Đầu tư tài sản cố định giảm xuống còn -2.6% tính từ đầu năm, thấp hơn dự kiến -2.3%.

Dữ liệu Úc: Sản xuất ổn định, tuyển dụng yếu đi

Chỉ số sản xuất của Úc cho thấy sự phục hồi nhẹ với PMI S&P Global Manufacturing tăng lên 52.2 trong tháng 12 từ 51.6. Tuy nhiên, PMI Dịch vụ giảm xuống còn 51.0 từ 52.8, trong khi PMI Tổng hợp giảm còn 51.1 từ 52.6. Các số liệu tuyển dụng cho thấy bức tranh u tối hơn: tỷ lệ thất nghiệp tháng 11 giữ ở mức 4.3%, nhưng số việc làm giảm 21.3K—một sự đảo chiều mạnh so với mức tăng 41.1K của tháng 10.

Bức tranh kỹ thuật: Các mức hỗ trợ đang bị đe dọa

AUD/USD hiện giao dịch dưới mức tâm lý 0.6600, đã phá vỡ kênh tăng giá trước đó hỗ trợ đà tăng bullish. Cặp tiền này cũng nằm dưới đường trung bình động exponential 9 ngày, xác nhận đà yếu hơn trong ngắn hạn.

Mục tiêu giảm giá nằm tại 0.6500, tiếp theo là mức thấp sáu tháng tại 0.6414 thiết lập ngày 21 tháng 8. Một đợt phục hồi cần phải lấy lại mức EMA 9 ngày tại 0.6619, sau đó thử thách mức cao ba tháng tại 0.6685 và 0.6707 (cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024). Nếu đà tăng mạnh mẽ hơn, giới hạn của kênh trên gần 0.6760 sẽ trở nên quan trọng.

Thị trường tiền tệ vẫn nghiêng về sức mạnh của USD, trong khi đồng Đô Úc bị kẹt giữa các tín hiệu hawkish từ RBA và bức tranh cơ bản yếu hơn.