BYD vượt qua Tesla: Cách nhà sản xuất xe điện tốt nhất đang định hình lại thị trường toàn cầu và cơ hội đầu tư

Thị trường xe điện đã trải qua một cuộc biến đổi địa chấn vào năm 2025. Theo các báo cáo ngành, Công ty BYD Ltd BYDDF đã chiếm vị trí nhà sản xuất xe điện pin lớn nhất thế giới, thay thế Tesla ()/market-activity/stocks/tsla[TSLA] khỏi ngai vàng mà họ giữ trong hơn một thập kỷ. Các số liệu kể một câu chuyện thuyết phục: BYD đã giao 2,26 triệu xe BEV với mức tăng trưởng hàng năm là 28%, trong khi sản lượng của Tesla giảm 8% xuống khoảng 1,64 triệu chiếc. Sự điều chỉnh thị trường này mở ra những cơ hội mới cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các động lực của ngành EV tốt nhất thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) được định vị chiến lược.

Hiểu rõ về Sự đảo chiều Thị trường: Lợi thế Cấu trúc Sâu sắc

Sự thăng tiến của BYD bắt nguồn từ các mô hình kinh doanh hoàn toàn khác biệt. Trong khi Tesla dựa vào các nhà cung cấp bên ngoài và đối mặt với áp lực biên lợi nhuận từ chiến lược định giá cạnh tranh, BYD kiểm soát một hệ sinh thái tích hợp dọc từ sản xuất pin, chế tạo bán dẫn đến lắp ráp. Cấu trúc điều khiển từ đầu đến chân này giúp họ dẫn đầu về chi phí mà các đối thủ phương Tây khó có thể bắt kịp.

Sự đa dạng hóa địa lý của BYD cũng chứng tỏ là yếu tố quyết định không kém. Thay vì phụ thuộc nặng nề vào thị trường nội địa Trung Quốc, công ty đã thiết lập các vị trí sản xuất tại Brazil, Hungary và Đông Nam Á. Chiến lược mở rộng này giúp BYD tránh khỏi các cú sốc kinh tế khu vực và rào cản pháp lý.

Việc mở rộng danh mục sản phẩm đã nâng cao lợi thế cạnh tranh của BYD. Trong khi Tesla tập trung vào các phân khúc cao cấp và số lượng lớn, BYD bao phủ toàn bộ phổ từ xe đô thị giá rẻ đến các mẫu xe sang trọng. Phạm vi này đặc biệt phù hợp với các thị trường nhạy cảm về giá, góp phần vào tỷ lệ thâm nhập EV 51% của Trung Quốc vào năm 2025.

Ngược lại, Tesla gặp phải nhiều khó khăn. Việc bãi bỏ khoản tín dụng thuế xe điện 7.500 USD của Mỹ đã loại bỏ một yếu tố thúc đẩy nhu cầu quan trọng đối với người tiêu dùng Mỹ. Hiệu suất tại châu Âu giảm mạnh, với thị phần tại các quốc gia chính như Pháp và Thụy Điển giảm khoảng hai phần ba chỉ trong tháng 12. Một dòng sản phẩm đã cũ, kết hợp với sự hạn chế về sức hấp dẫn quốc tế, đã hạn chế tăng trưởng hơn nữa.

Rào cản Thương mại và Cơ hội ETF

Dù BYD chiếm ưu thế hoạt động, các chính sách bảo hộ thương mại tạo ra trở ngại cho đầu tư. Hoa Kỳ và Liên minh châu Âu đã áp dụng thuế quan lên tới 100% đối với các phương tiện sản xuất tại Trung Quốc, làm thay đổi căn bản tính toán cho việc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Những rào cản này cho thấy lý do tại sao các quỹ ETF đa dạng hóa lại là các điểm vào hợp lý để nắm bắt sự mở rộng của thị trường EV mà không phải đối mặt với rủi ro địa chính trị tập trung.

Các dự báo ngành dự đoán rằng xe điện sẽ chiếm 40% tổng doanh số ô tô toàn cầu vào năm 2030, theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA). Các nhà đầu tư muốn theo đuổi xu hướng tăng trưởng này có thể tiếp cận thông qua các ETF nắm giữ các cổ phần trong hệ sinh thái EV đa dạng thay vì chỉ tập trung vào một công ty dễ bị ảnh hưởng bởi tranh chấp thương mại.

Các Quỹ ETF Chiến lược để Tiếp xúc với Ngành EV

KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF ()/market-activity/etf/kgrn[KGRN]

Với 59,6 triệu USD tài sản, quỹ này cung cấp quyền truy cập vào 52 chứng khoán có ít nhất 50% doanh thu đến từ các giải pháp môi trường. BYDDF là cổ phiếu lớn nhất với tỷ trọng 8,64% danh mục. Quỹ đã tăng 22,1% trong mười hai tháng qua, với tỷ lệ chi phí hàng năm là 79 điểm cơ bản.

iShares MSCI China ETF ()/market-activity/etf/mchi[MCHI]

Quỹ này quản lý 7,74 tỷ USD trên 560 doanh nghiệp Trung Quốc lớn và trung bình. BYDDF chiếm 1,59% danh mục, xếp thứ mười. Hiệu suất từ đầu năm đến nay đạt 32,3%, với phí quản lý 59 điểm cơ bản mỗi năm.

KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF ()/market-activity/etf/kars[KARS]

Với 7,74 tỷ USD quản lý, quỹ chuyên biệt này theo dõi 76 công ty trong lĩnh vực sản xuất xe điện và cung ứng linh kiện. BYDDF chiếm vị trí thứ sáu với tỷ trọng 4,07%. Quỹ đã mang lại lợi nhuận 43,3% trong mười hai tháng, với phí quản lý 72 điểm cơ bản.

Thuyết Luận Đầu Tư

Sự chuyển đổi trong ngành xe điện không chỉ là câu chuyện dựa trên tiêu đề — nó phản ánh những thay đổi căn bản trong kinh tế sản xuất ô tô, khả năng chống chịu của chuỗi cung ứng và các ưu tiên chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Sự thăng tiến của BYD cho thấy cách hoạt động tích hợp và linh hoạt về địa lý tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững. Đối với các nhà đầu tư đang đối mặt với phức tạp về thuế quan và biến động thương mại, các ETF theo dõi hệ sinh thái EV rộng hơn cung cấp khả năng tiếp xúc với tăng trưởng mà không phải chịu rủi ro tập trung vào một công ty duy nhất.