Sự yếu kém lại nổi lên trên thị trường Hồng Kông khi sự thận trọng cuối năm chi phối hoạt động giao dịch

Mẫu hình giao dịch mùa lễ hội một lần nữa đã định hình lại bức tranh thị trường chứng khoán Hồng Kông, với Chỉ số Hang Seng phục hồi nhẹ vào thứ Tư sau một đợt điều chỉnh gián đoạn chuỗi tăng bốn phiên, đánh dấu gần 600 điểm hoặc khoảng 2.2% tăng giá. Hiện tại, chỉ số đang dao động ngay dưới mức 25,820 điểm, có vẻ như đang chuẩn bị cho áp lực giảm giá khi thị trường mở cửa trở lại vào thứ Hai.

Tâm lý thị trường trong bối cảnh thanh khoản thấp dịp lễ

Khối lượng giao dịch mỏng trong khung thời gian Giáng sinh - Năm mới dự kiến sẽ hạn chế các biến động lớn trên các sàn giao dịch châu Á, khi các nhà đầu tư duy trì vị thế thận trọng. Bối cảnh khu vực rộng hơn phản ánh các tín hiệu hỗn hợp từ các phiên giao dịch qua đêm — thị trường châu Âu vẫn ảm đạm trong khi các cổ phiếu Mỹ đóng cửa với mức giảm nhẹ, gợi ý rằng các thị trường châu Á có thể sẽ đi theo một hướng trung lập giữa các áp lực cạnh tranh.

Diễn biến của Chỉ số Hồng Kông và các ngành

Sự tăng nhẹ của Hang Seng vào thứ Tư, 44.79 điểm, hay 0.17%, đã đưa chỉ số lên mức 25,818.93 trong phạm vi hẹp từ 25,772.87 đến 25,890.87 trong ngày. Các ngành tiện ích và bảo hiểm đã hỗ trợ đà tăng, trong khi cổ phiếu bất động sản gây áp lực tâm lý còn các cổ phiếu công nghệ vẫn còn mâu thuẫn. Sự phân hóa ngành này phản ánh sự do dự đang bao trùm các điều kiện thị trường hiện tại.

Hiệu suất của các cổ phiếu riêng lẻ

Các cổ phiếu vốn lớn thể hiện các kết quả trái chiều. Các tên trong lĩnh vực tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe gặp khó khăn, Alibaba Group giảm 0.82% và Alibaba Health giảm 1.53%. Các ngành công nghiệp sinh học và thể thao gặp khó khăn khi WuXi Biologics và ANTA Sports lần lượt giảm 0.67%, trong khi các cổ phiếu bất động sản toàn ngành đều yếu đi — Hang Lung Properties giảm 0.91% và New World Development giảm 0.95%.

Các vị thế phòng thủ nhận được hỗ trợ nhẹ, với China Life Insurance tăng nhẹ 0.14% và các tên trong lĩnh vực năng lượng đóng góp chút ít. Các cổ phiếu công nghiệp lớn như ICBC giảm 0.49%, nhưng CITIC lại tăng 0.59%. Ngành tiêu dùng không thiết yếu gặp áp lực rõ rệt, với Li Ning giảm 1.25%, Haier Smart Home giảm 2.32%, và Galaxy Entertainment giảm 0.51%. Nongfu Spring nổi bật với mức tăng 1.17%, trong khi Xiaomi và Techtronic Industries ghi nhận mức tăng nhẹ.

Tâm lý thận trọng của Wall Street

Thị trường Mỹ duy trì trạng thái hợp nhất vào thứ Sáu khi vắng mặt do kỳ nghỉ lễ, khiến mức độ tham gia thấp hơn trung bình. Chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0.03%, mất 2.11 điểm xuống còn 6,929.94, kéo dài mức tăng tuần là 1.4% bất chấp các mức đóng cửa kỷ lục gần đây. Chỉ số Dow giảm 29.19 điểm hay 0.04% xuống còn 48,710.97, trong khi NASDAQ giảm 20.21 điểm hay 0.09% xuống còn 23,593.10. Các đợt tăng điểm hàng tuần của cả Dow và NASDAQ đều đạt 1.2%, cho thấy sức mạnh tiềm ẩn mặc dù vào thứ Sáu các nhà đầu tư còn do dự trong việc mở rộng vị thế.

Áp lực hàng hóa và rủi ro bên ngoài

Thị trường dầu mỏ giảm sút do căng thẳng địa chính trị giữa Hoa Kỳ và Venezuela làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Dầu thô West Texas Intermediate giao tháng 2 giảm 1.41 USD hay 2.42% xuống còn 56.94 USD/thùng, phản ánh tâm lý rủi ro và các khả năng gián đoạn nguồn cung tiềm năng.

Dữ liệu vĩ mô sắp tới

Dữ liệu nhập khẩu và xuất khẩu của Hong Kong tháng 11 sẽ được công bố, cung cấp các chỉ số kinh tế mới sau khi dữ liệu tháng 10 cho thấy nhập khẩu tăng 18.3% so với tháng trước và xuất khẩu tăng 17.5% so với cùng kỳ, trong bối cảnh thâm hụt thương mại là 39.9 tỷ HKD. Các số liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ khi các nhà giao dịch đánh giá đà tăng trưởng kinh tế hướng tới cuối năm.

Sự kết hợp của thanh khoản thấp, vị thế thận trọng và các rủi ro bên ngoài cho thấy khả năng kiểm tra các mức hỗ trợ sẽ còn tiếp diễn trước khi thị trường có thể ổn định trở lại vào đầu năm 2025.