Bạn có thể tin tưởng vào đánh giá của nhà phân tích về TOST không? Dữ liệu thực sự cho thấy gì

Khi duyệt các nền tảng đầu tư, bạn thường thấy các xếp hạng đồng thuận của nhà phân tích về cổ phiếu. Nhưng đây là sự thật không thoải mái: những khuyến nghị này không phải lúc nào cũng chỉ bạn đến các cơ hội đầu tư tốt nhất. Hãy phân tích ý nghĩa thực sự của đồng thuận của Phố Wall đối với Toast (TOST), và liệu bạn có nên dựa vào đó để đưa ra quyết định đầu tư hay không.

Sự ồn ào so với thực tế đằng sau điểm số ABR

Hiện tại, Toast có điểm trung bình đề nghị của các nhà môi giới (ABR) là 1.79 trên thang điểm 1 đến 5, trong đó 1 thể hiện “Mua mạnh” và 5 nghĩa là “Bán mạnh.” Trên giấy tờ, điều này trông khá tích cực. Trong số 29 công ty môi giới theo dõi TOST, 17 đã đưa ra xếp hạng “Mua mạnh” (58.6%) và chỉ có một số ít đưa ra “Mua” (3.5%).

Nhưng điều thú vị là: nghiên cứu liên tục cho thấy rằng các đề xuất của nhà phân tích gặp phải vấn đề về độ tin cậy lớn. Với mỗi xếp hạng “Bán mạnh” được đưa ra, các công ty môi giới lại phân phát khoảng năm xếp hạng “Mua mạnh.” Điều này không phải ngẫu nhiên—nó phản ánh lợi ích của các tổ chức. Nhiều nhà phân tích làm việc cho các công ty có lợi nhuận từ hoạt động đầu tư, tạo ra một thành kiến cố hữu đối với các đề xuất tích cực.

Tại sao ABR có thể gây hiểu lầm cho nhà đầu tư TOST

Điểm trung bình đề nghị của Toast gợi ý mua, nhưng chỉ dựa vào chỉ số này có thể phản tác dụng. Các nghiên cứu cho thấy rằng các đề xuất của các công ty môi giới có khả năng dự đoán ít hơn về sự tăng giá thực tế của cổ phiếu. Lý do? Xung đột lợi ích sâu sắc trong cộng đồng nhà phân tích.

Điều này không có nghĩa là ABR vô dụng—nó chỉ là chưa đầy đủ. Hãy nghĩ nó như tiếng ồn nền hơn là một tín hiệu mua. Câu hỏi thực sự mà nhà đầu tư nên đặt ra là: các chỉ số nào thực sự dự đoán được biến động của cổ phiếu?

Công cụ tốt hơn: Hiểu về Xếp hạng Zacks so với ABR

Trong khi cả hai hệ thống đều sử dụng thang điểm 1 đến 5, chúng đo lường hoàn toàn khác nhau. ABR dựa hoàn toàn vào cảm nhận của nhà phân tích (được thể hiện dưới dạng thập phân như 1.79), trong khi Xếp hạng Zacks hoạt động dựa trên một mô hình định lượng tập trung vào các điều chỉnh dự báo lợi nhuận.

Điều quan trọng cần lưu ý là: các điều chỉnh dự báo lợi nhuận đã chứng minh có mối tương quan với các biến động giá trong ngắn hạn. Khi các nhà phân tích đồng loạt nâng hoặc hạ dự báo lợi nhuận, giá cổ phiếu thường theo đó. Vì Xếp hạng Zacks liên tục điều chỉnh theo tất cả năm cấp độ xếp hạng một cách tỷ lệ, nó tránh được thành kiến tích cực quá mức như trong các điểm số ABR truyền thống.

Ngoài ra, Xếp hạng Zacks cập nhật một cách linh hoạt khi các nhà phân tích điều chỉnh dự báo. Trong khi đó, ABR có thể chậm hơn so với thông tin tác động đến thị trường.

Đánh giá hiện tại về TOST là gì?

Nhìn vào Toast cụ thể, ước tính đồng thuận của Zacks cho năm hiện tại vẫn giữ nguyên ở mức $1.04 trong suốt tháng qua. Triển vọng lợi nhuận trì trệ này—kết hợp với các yếu tố liên quan đến ước tính khác—đã dẫn đến xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ) cho TOST.

Dịch: trong khi các nhà phân tích Phố Wall duy trì thái độ tích cực tương đương mua qua điểm ABR, kỳ vọng lợi nhuận cho thấy cổ phiếu có thể chỉ di chuyển theo xu hướng chung của thị trường. Cẩn trọng có thể là điều cần thiết mặc dù đồng thuận tích cực của các nhà phân tích.

Kết luận

Các xếp hạng của nhà phân tích như điểm ABR mạnh của Toast không nên bị bỏ qua hoàn toàn, nhưng cũng không nên là yếu tố quyết định trong quyết định đầu tư của bạn. Hãy dùng chúng như một điểm xác nhận cho nghiên cứu của chính bạn, chứ không phải là một la bàn duy nhất. Kết hợp ABR với các công cụ dựa trên lợi nhuận như Xếp hạng Zacks sẽ cung cấp cho bạn một bức tranh toàn diện hơn về khả năng cổ phiếu TOST thực sự sẽ đi đâu.