Cục Dự trữ Liên bang Báo hiệu Phiên họp khẩn cấp giữa lo ngại về thanh khoản thị trường

Cục Dự trữ Liên bang đã công bố một cuộc họp FOMC không theo lịch trình dự kiến vào ngày mai lúc 4:00 chiều ET, gây chú ý trở lại về các áp lực thanh khoản hệ thống tiềm ẩn. Cuộc họp ngoài chu kỳ này đánh dấu một bước chuyển lớn trong thông điệp của ngân hàng trung ương và khiến các nhà giao dịch điều chỉnh lại vị thế rủi ro trên nhiều loại tài sản khác nhau.

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Chuyển Động Này?

Các nhà tham gia thị trường đang lan truyền các báo cáo về căng thẳng trong các kênh thanh khoản của hệ thống tài chính. Quyết định tổ chức một phiên họp khẩn cấp của Fed cho thấy các quan chức đang chuẩn bị các biện pháp ứng phó, trong đó việc bơm tiền mặt nổi lên như một trọng tâm chính. Khi các cơ quan tiền tệ phải tổ chức các cuộc họp ngoài lịch trình, các mối quan ngại cơ bản thường vượt ra ngoài các điều chỉnh chính sách thường lệ—điều này báo hiệu một chiến lược cấp macro đang được điều chỉnh.

Động Lực Dòng Chảy Vốn và Phản Ứng Thị Trường

Việc có sẵn vốn thanh khoản đóng vai trò nền tảng hoạt động cho tất cả các hoạt động thị trường. Khi Fed điều chỉnh tư thế thanh khoản của mình, các tác động lan tỏa nhanh chóng qua các thị trường liên kết:

Thị trường Cổ phiếu: Việc có thêm vốn thường tạo ra đà tăng giá, khi các nhà đầu tư tổ chức đánh giá lại các khoản phí rủi ro và tăng vị thế trong các lĩnh vực nhạy cảm với tăng trưởng

Ngành Công nghiệp Tiền điện tử: Các tài sản kỹ thuật số đã thể hiện mức độ nhạy cảm cao hơn đối với các chu kỳ thanh khoản. Các giai đoạn mở rộng chính sách tiền tệ đã từng trùng khớp với sự mở rộng của thị trường crypto và sự gia tăng tham gia của nhà bán lẻ

Kim loại quý: Vị thế vàng và hàng hóa phản ứng với kỳ vọng về tiền tệ và quỹ đạo lãi suất thực, cả hai đều bị ảnh hưởng bởi các hành động của Fed

Bối cảnh Lịch sử: Khi Thanh Khoản Thay Đổi

Tiền lệ cho thấy các khoản bơm vốn do Fed khởi xướng tạo ra các tác động dây chuyền. Khi thanh khoản sẵn có mở rộng, các nhà giao dịch giảm vị thế phòng thủ, các vị thế bán khống chịu áp lực, và các đợt tăng giá dựa trên đà thường phát triển. Những chuỗi này thường bắt đầu một cách yên tĩnh trước khi tăng tốc thành các sự kiện định giá lại toàn thị trường.

Giá hiện tại phản ánh sự không chắc chắn này:

• DASH (DASH): Giao dịch ở mức $43.76, tăng 2.42% trong 24 giờ qua
• ZCash (ZEC): Vị thế ở mức $505.08, giảm 0.06% trong ngày

Những Điều Nhà Giao Dịch Nên Theo Dõi

Thông báo lúc 4:00 chiều ET có khả năng sẽ định hình lại các chỉ số tâm lý trên các thị trường cổ phiếu, tài sản kỹ thuật số và hàng hóa trong thời gian ngắn. Các nhà tham gia thị trường nên chú ý đến:

• Thông tin chính thức của Fed về quy mô bơm tiền
• Hướng dẫn về thời gian và điều kiện cho các hỗ trợ kéo dài
• Phản ứng của thị trường thứ cấp về lãi suất vay và các chỉ số biến động

Fed đã thay đổi căn bản câu chuyện vĩ mô. Chi tiết của phiên họp ngày mai sẽ quyết định xem đây có phải là quản lý tạm thời các căng thẳng cục bộ hay là bước bắt đầu của một chế độ rộng hơn, ủng hộ sự mở rộng của các tài sản rủi ro.