Thị trường chứng khoán điện: Phân tích 8 cổ phiếu năng lượng tăng trưởng mạnh trong năm nay

Bối cảnh thị trường năng lượng: Tại sao cổ phiếu điện năng thu hút nhà đầu tư

Trong điều kiện kinh tế hiện tại, cổ phiếu ngành điện được xem là nhóm chứng khoán ổn định và mang lại lợi nhuận liên tục. Điều này bởi vì năng lượng điện là yếu tố thiết yếu trong cuộc sống hàng ngày của người tiêu dùng và hoạt động sản xuất trong ngành công nghiệp, dẫn đến các công ty phát điện có doanh thu dự đoán khá chính xác.

Chuyển động của giá cổ phiếu nhóm này thường gắn liền với ba yếu tố chính: trạng thái sản xuất điện của quốc gia, chính sách năng lượng của chính phủ và xu hướng nhu cầu điện trong dài hạn. Chiến lược mở rộng của từng công ty, như tìm kiếm đối tác đầu tư chung, tăng công suất hoặc mở rộng thị trường quốc tế, đều ảnh hưởng đến việc định giá cổ phiếu.

Nhiều nhóm nhà đầu tư xem cổ phiếu điện là “cổ phiếu phòng thủ” hoặc Defensive Stocks, phù hợp cho những ai muốn xây dựng danh mục đầu tư có rủi ro thấp và tăng thu nhập đều đặn.

Phân loại các công ty sản xuất điện: Hiểu về cấp độ và hình thức hoạt động

Việc sản xuất điện có thể chia thành ba nhóm dựa trên quy mô công suất và quản lý:

Nhà máy điện tư nhân lớn (IPP): có công suất vượt quá 90 MW, thường quản lý các dự án lớn và phức tạp.

Nhà máy điện tư nhân trung bình (SPP): có công suất từ 10-90 MW, thường là các dự án năng lượng tái tạo.

Nhà máy điện tư nhân nhỏ (VSPP): có công suất nhỏ hơn 10 MW, có thể lắp đặt nhanh chóng và tập trung vào tính linh hoạt.

Năng lượng tái tạo và sự thay đổi cấu trúc ngành công nghiệp

Thế giới năng lượng đang chuyển đổi, tập trung vào giảm sử dụng nhiên liệu hóa thạch và chuyển sang năng lượng sạch. Các loại cổ phiếu điện chính gồm:

Năng lượng mặt trời: các công ty xây dựng và vận hành nhà máy điện mặt trời, đại diện cho năng lượng tái tạo thân thiện với môi trường và có triển vọng lợi nhuận trong tương lai.

Năng lượng thủy điện: sản xuất điện từ áp lực dòng nước, thường gặp ở các khu vực có tiềm năng tự nhiên phù hợp.

Khí tự nhiên: nguồn năng lượng sạch hơn và hiệu quả cao trong sản xuất điện.

Năng lượng gió, BioMass và các nguồn khác: các lựa chọn năng lượng tái tạo đa dạng nhằm giảm phụ thuộc vào nhiên liệu truyền thống.

Phân tích 8 cổ phiếu năng lượng: Hiệu quả và xu hướng

Bảng so sánh kết quả hoạt động gần nhất

บ้านปู เพาเวอร์ (BANPU): ผู้ผลิตพลังงานในระดับเอเชีย-แปซิฟิก

บริษัทบ้านปู เพาเวอร์เป็นหนึ่งในผู้นำการผลิตไฟฟ้าคุณภาพระดับนานาชาติ โดยดำเนินงานตามแนวคิด “Powering Society with Quality Megawatts” ปัจจุบันบริหารโรงไฟฟ้าและโครงการ 41 แห่ง/โครงการในแปดประเทศ ได้แก่ ไทย ลาว จีน ญี่ปุ่น เวียดนาม อินโดนีเซีย ออสเตรเลีย และสหรัฐอเมริกา

ผลดำเนินงานในครึ่งปีแรก BANPU บันทึกรายได้รวม 90,673.73 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 2,488.71 ล้านบาท โดยแต่ละหุ้นมีการซื้อขายที่ 111.50 บาท การเปลี่ยนแปลงราคาปีนี้ลดลง 5.88% ซึ่งสะท้อนการปรับตัวของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายพลังงาน

กำลังการผลิตของ BANPU ขณะนี้อยู่ที่ 3,656 เมกะวัตต์ โดยพลังงานหมุนเวียนคิดเป็นสัดส่วน 11.20% ของพอร์ตการผลิตทั้งหมด

กัลฟ์ เอนเนอร์จี (GULF): ผู้นำด้านธุรกิจพลังงานครบวงจร

กัลฟ์ เอนเนอร์จี ดีเวลลอปเมนต์ โดดเด่นด้านการผลิตไฟฟ้า การขนส่งก๊าซ และการลงทุนพลังงานหมุนเวียน บริษัทมุ่งสร้างตัวอย่างด้านความยั่งยืน ในปีล่าสุด กัลฟ์มีส่วนร่วมในโครงการสังคมกว่า 100 โครงการ

ผลประกอบการในครึ่งปีแรก กัลฟ์ บันทึกรายได้รวม 64,896.44 ล้านบาท พร้อมกำไรสุทธิ 8,239.79 ล้านบาท ราคาหุ้น GULF อยู่ที่ 66.50 บาท เพิ่มขึ้น 54.49% ซึ่งเป็นการปรับตัวสูงสุดในกลุ่ม

ล่าสุด GULF ประกาศพร้อมลงทุนในพลังงานหมุนเวียน รับนโยบายแผนพัฒนากำลังผลิต (PDP) ใหม่ พร้อมแผนการลงทุนระยะ 5 ปี 90,000 ล้านบาท บริษัทเตรียมจัดตั้ง NewCo และเสนอซื้อหลักทรัพย์ในหุ้นโครงการของ ADVANCE และ THCOM

โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC): นวัตกรรมและความยั่งยืนในมาตรฐานสากล

บริษัท GPSC ตั้งตนเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมและความยั่งยืนระดับโลก โดยสนับสนุนกลยุทธ์ 4S ดำเนินการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า ไอน้ำ น้ำอุตสาหกรรม และสาธารณูปโภค เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและเสถียรภาพ

ผลการดำเนินงาน 6 เดือนแรก GPSC บันทึกรายได้รวม 48,426.98 ล้านบาท กำไรสุทธิ 2,292.55 ล้านบาท ราคาหุ้น 46.25 บาท ปรับตัวลดลง 3.09% ตั้งแต่ต้นปี

เมื่อเร็วๆ นี้ GPSC ได้รับเงินกู้ระยะยาวมูลค่า 7,000 ล้านบาท จากสามสถาบันการเงิน (ทั้งธนาคารรัฐและเอกชน) สิ่งนี้เสริมความสามารถให้บริษัทเดินหน้าโครงการพลังงานสะอาด พร้อมตอบสนองเป้าหมาย Net Zero และสนับสนุนแผนพัฒนาพลังงานของประเทศ

บี.กริม เพาเวอร์ (BGRIM): การขยายตัวสู่พลังงานหมุนเวียน

บี.กริม เพาเวอร์ เน้นการผลิตไฟฟ้าจากความร้อนร่วมและพลังงานหมุนเวียน บริษัทมุ่งหมายจัดเตรียมโซลูชันพลังงานคุณภาพสูง พร้อมขยายตัวเข้าสู่ธุรกิจสุขภาพ ไลฟ์สไตล์ อสังหาริมทรัพย์ และเทคโนโลยีดิจิทัล

ผลประกอบการในครึ่งปีแรก BGRIM บันทึกรายได้รวม 28,344.78 ล้านบาท กำไรสุทธิ 607.17 ล้านบาท ราคาหุ้นอยู่ที่ 23.40 บาท ลดลง 12.66% ตั้งแต่ต้นปี

บริษัทเพิ่งลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์กับหน่วยงานภาครัฐ ส่งผลให้ BGRIM ได้รับการสนับสนุนอย่างมากในฐานะผู้นำด้านการผลิตไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรมพลังงาน

พลังงานบริสุทธิ์ (EA): ผู้ริเริ่มการเปลี่ยนแปลงด้านยานยนต์ไฟฟ้า

บริษัท Energy Absolute (EA) ดำเนินนโยบาย “Energy for The Future” นำเทคโนโลยีและนวัตกรรมไปพัฒนาพลังงานสะอาด พลังงานหมุนเวียน แบตเตอรี่ และยานยนต์ไฟฟ้า ผลิตภัณฑ์รวมถึงรถไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ เรือไฟฟ้า สถานีชาร์จ และแบตเตอรี่ Li-ion ระดับสูง

ผลดำเนินงานล่าสุด EA บันทึกรายได้รวม 10,368.81 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,430.44 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น 7.80 บาท ลดลงอย่างมาก 81.36% เนื่องจากการปรับตัวของตลาด

ในปีนี้ EA ยังคงเสริมสร้างรถกระบะไฟฟ้าสัญชาติไทย ซึ่งออกแบบมาเพื่อผู้ประกอบการและเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม

เสริมสร้าง พาวเวอร์ (SSP): ผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียน

เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น เป็นบริษัทพลังงานที่เติบโตอย่างรวดเร็ว เน้นการเป็นผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียนและพลังงานทางเลือก โครงการหลักรวมถึง SOLAR FARM, SOLAR ROOFTOP และการพัฒนาโครงการไฟฟ้าหมุนเวียนต่างๆ

ผลผลิตของ SSP ในครึ่งปีแรก บันทึกรายได้รวม 1,709.90 ล้านบาท กำไรสุทธิ 326.89 ล้านบาท ราคาหุ้น 5.90 บาท ลดลง 25.62% เนื่องจากแรงกดดันตลาด

ในปี 2567 SSP ตั้งเป้าขยายสินทรัพย์ต่อเนื่อง โดยเน้นการเจาะตลาดทั่วภูมิภาคเอเชีย ปัจจุบัน บริษัทมีการจัดอันดับเครดิตองค์กร “BBB+” ซึ่งสะท้อนระบบการเงินแข็งแกร่งและความเป็นไปได้ในการเติบโตระยะยาว

ซีเค พาวเวอร์ (CKP): การหลากหลายธุรกิจจากฐานการก่อสร้าง

ซีเค พาวเวอร์ เสริมสร้างจากฐานธุรกิจรับเหมาก่อสร้างรายใหญ่ ปัจจุบันลงทุนในหลายสาขา ธุรกิจพลังงานเป็นหนึ่งในจุดเด่น โดยมีโครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำ โคเจเนอเรชัน และแสงอาทิตย์ แบ่งการลงทุนผ่าน 6 หน่วยธุรกิจย่อยและบริษัทร่วม

ผลประกอบการใน 6 เดือนแรก CKP บันทึกรายได้รวม 5,111.09 ล้านบาท แต่ขาดทุนสุทธิ 387.05 ล้านบาท ราคาหุ้น 3.70 บาท อย่างไรก็ตาม ปรับตัวเพิ่มขึ้น 19.02% เป็นการฟื้นตัวที่น่าจับตามอง

กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL): จากบริษัททุนเล็กสู่จักรวรรดิธุรกิจ

กันกุล เป็นบริษัทพลังงานที่บุกเบิกตั้งแต่เริ่มต้นด้วยทุนจดทะเบียนเพียง 1 ล้านบาท ปัจจุบันกลายเป็นอาณาจักรธุรกิจมูลค่ากว่า 30,000 ล้านบาท ความแข็งแกร่งของบริษัทอยู่ที่การผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากพลังงานทดแทน ไปยังภาครัฐและเอกชน พร้อมแพลตฟอร์มซื้อขายพลังงาน Peer-to-Peer Energy Trading Platform ซึ่งเป็นนวัตกรรม

ผลดำเนินงาน 6 เดือนแรก GUNKUL บันทึกรายได้รวม 5,002.69 ล้านบาท กำไรสุทธิ 761.43 ล้านบาท ราคาหุ้น 2.80 บาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.86% ตามสภาวะตลาด

ในอนาคต บริษัทวางแผนให้ Volt (แพลตฟอร์มดิจิทัล) มีบทบาทมากขึ้น ผลักดันบริการ B2C พัฒนา Marketplace พร้อมผลิตภัณฑ์พลังงาน 9-10 โปรดักต์ที่กำลังพัฒนาต่อไป