Chạm trần và sàn giảm của thị trường chứng khoán là gì? Nắm vững cơ chế giao dịch để tránh bị mắc kẹt

Một cái nhìn nhanh: Ý nghĩa của giới hạn trần và giới hạn sàn

Trong đầu tư chứng khoán Đài Loan, Ý nghĩa của giới hạn trần rất đơn giản — giá cổ phiếu đã tăng đến mức giới hạn cao nhất trong ngày, không thể tăng thêm nữa. Ví dụ, trong thị trường chứng khoán Đài Loan, cổ phiếu niêm yết và đăng ký không được tăng giá quá 10% so với giá đóng cửa ngày hôm trước. Nếu TSMC hôm qua đóng cửa ở 600元, thì giá trần hôm nay sẽ là 660元.

Ngược lại, Ý nghĩa của giới hạn sàn là hiện tượng ngược lại, giá cổ phiếu đã giảm đến mức giới hạn thấp nhất trong ngày, không thể giảm thêm nữa. Cũng lấy TSMC làm ví dụ, giá sàn sẽ là 540元. Nói ngắn gọn, ý nghĩa của giới hạn sàn thể hiện thị trường cực kỳ bi quan, tình trạng bán tháo diễn ra ồ ạt.

Làm thế nào để nhanh chóng nhận biết giới hạn trần và giới hạn sàn?

Khi mở bảng giá, nếu biểu đồ giá của một cổ phiếu biến thành một đường thẳng tắp, và giá luôn đứng yên ở cùng một mức giá, gần như chắc chắn đã chạm giới hạn trần hoặc sàn. Trên phần mềm chứng khoán Đài Loan, cổ phiếu trần sẽ được đánh dấu nền đỏ, cổ phiếu sàn sẽ nền xanh, dễ nhận biết.

Quan sát thêm tình trạng đặt lệnh sẽ giúp hiểu rõ hơn về trạng thái thị trường khi sàn: Khi trần, các lệnh mua chất đống như núi, lệnh bán hầu như không có người hỏi; ngược lại, khi sàn, các lệnh bán dày đặc, muốn thoát hàng thì khó khăn, còn lệnh mua thì rất ít. Đây chính là biểu hiện trực quan của cảm xúc cực đoan của thị trường.

Khi nào có thể giao dịch khi cổ phiếu chạm trần hoặc sàn?

Chiến lược mua bán khi cổ phiếu chạm trần:

• Đặt lệnh bán: Giao dịch ngay lập tức, vì có nhiều người mua
• Đặt lệnh mua: Có thể phải chờ xếp hàng, không chắc chắn sẽ giao dịch ngay

Chiến lược mua bán khi cổ phiếu chạm sàn:

• Đặt lệnh mua: Thường sẽ giao dịch nhanh, người bán muốn thoát hàng gấp
• Đặt lệnh bán: Phải chờ xếp hàng, vì quá nhiều người bán

Điều quan trọng là, cả giới hạn trần và sàn không ảnh hưởng đến việc giao dịch, chỉ ảnh hưởng đến tốc độ và xác suất giao dịch.

Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu chạm trần?

1. Tin tức tích cực lớn thúc đẩy Khi công ty công bố báo cáo tài chính ấn tượng, biên lợi nhuận gộp tăng mạnh hoặc nhận đơn hàng lớn, thị trường phản ứng ngay lập tức. Ví dụ, nếu TSMC nhận đơn hàng siêu lớn từ NVIDIA, giá cổ phiếu thường sẽ tăng trần. Chính sách hỗ trợ ngành của chính phủ, như trợ cấp năng lượng xanh hoặc lợi ích ngành xe điện, cũng có thể kích thích dòng vốn đổ vào.

2. Các chủ đề hot thu hút Cổ phiếu liên quan đến AI, công nghệ sinh học, v.v., vì nền tảng vững chắc hoặc tính chất chủ đề hấp dẫn, dễ thu hút dòng tiền chính. Thị trường cuối kỳ quý, các quỹ đầu tư thường dùng chiến thuật này, các cổ phiếu điện tử nhỏ và trung bình trong lĩnh vực IC thiết kế dễ bị kéo lên mức trần.

3. Phong cách kỹ thuật chuẩn bị đột phá Giá tăng đột biến vượt qua vùng tích lũy dài hạn, hoặc dư nợ vay ký quỹ quá cao gây ra tình trạng ép giá, các tín hiệu kỹ thuật này sẽ thu hút các nhà đầu tư mua vào, trực tiếp khóa giá cổ phiếu.

4. Các nhà lớn, nhà chủ đạo tham gia Các nhà đầu tư nước ngoài, quỹ đầu tư liên tục mua ròng lớn, hoặc các nhà chủ đạo kiểm soát chặt chẽ cổ phần của các cổ phiếu nhỏ và trung, thị trường cổ phiếu lưu hành khan hiếm, việc kéo giá dễ dàng chạm trần.

Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu chạm sàn?

1. Tin xấu gây hoảng loạn Báo cáo tài chính tiêu cực, lỗ lớn hơn, biên lợi nhuận giảm, hoặc công ty bị phát hiện gian lận tài chính, các vụ bê bối của quản lý cấp cao, thị trường hoảng loạn bán tháo ngay lập tức. Ngành nghề đang suy thoái, càng khiến không ai dám mua vào.

2. Rủi ro hệ thống tác động Năm 2020, dịch COVID-19 bùng phát, thị trường Mỹ sụp đổ, phản ứng dây chuyền toàn cầu, cổ phiếu ADR của TSMC giảm mạnh, kéo theo cổ phiếu công nghệ Đài Loan bị bán tháo đến mức sàn. Các sự kiện đen này thường khiến ý nghĩa sàn trở thành thực tế đáng sợ nhất đối với nhà đầu tư.

3. Các nhà lớn, nhà chủ đạo thoái hàng Thổi giá rồi bán tháo, làm mắc kẹt nhà đầu tư nhỏ lẻ; hoặc đòn bẩy tài chính quá cao (ví dụ, năm 2021, ngành vận tải biển sụp đổ), khi có tín hiệu gọi ký quỹ, áp lực bán ra tràn lan, nhà đầu tư nhỏ lẻ không kịp thoát.

4. Tổn thương kỹ thuật Giá phá vỡ các đường trung bình tháng, quý, các mức hỗ trợ quan trọng, xuất hiện cây nến đen dài rõ ràng thể hiện yếu thế, áp lực cắt lỗ theo đó tăng lên, dễ rơi vào tình trạng sàn.

Thị trường Đài Loan vs Mỹ: Cơ chế giới hạn trần, sàn và ngắt mạch khác nhau như thế nào?

Thị trường Mỹ không có giới hạn trần, sàn, mà sử dụng cơ chế ngắt mạch để kiểm soát biến động.

Ngắt mạch thị trường chính: Khi chỉ số S&P 500 giảm 7% hoặc 13%, toàn bộ thị trường tự động tạm ngưng giao dịch 15 phút; nếu giảm 20% trong ngày, thị trường đóng cửa ngay lập tức.

Ngắt mạch cổ phiếu riêng lẻ: Khi một cổ phiếu tăng hoặc giảm quá 5% trong vòng 15 giây, hệ thống tự động tạm ngưng giao dịch, sau thời gian nghỉ sẽ mở cửa trở lại.

Nhà đầu tư nên làm gì khi gặp phải giới hạn trần hoặc sàn?

Nguyên tắc 1: Phân tích lý trí, không theo đuổi mua đuổi bán hoảng loạn

Khi gặp sàn, đừng hoảng loạn, hãy xem xét liệu công ty có vấn đề thực sự về nền tảng hay không. Nếu chỉ là biến động tâm lý ngắn hạn hoặc ảnh hưởng từ yếu tố bên ngoài, giá có thể sẽ hồi phục, lúc đó có thể cân nhắc mua vào khi giá giảm hoặc giữ nguyên quan điểm.

Khi gặp trần, cũng đừng vội vàng mua vào, hãy xác nhận xem các tin tích cực có thể duy trì đà tăng hay không. Nếu không có nền tảng vững chắc, tốt nhất là chờ đợi hoặc quan sát.

Nguyên tắc 2: Chuyển sang các cổ phiếu liên quan hoặc thị trường nước ngoài

Khi một cổ phiếu tăng trần do tin tích cực, có thể tìm các công ty liên quan trong chuỗi cung ứng hoặc các cổ phiếu cùng ngành để đầu tư, ví dụ như khi TSMC tăng trần, các cổ phiếu trong chuỗi cung ứng bán dẫn cũng thường tăng theo.

Nhiều cổ phiếu lớn của Đài Loan còn niêm yết trên thị trường Mỹ, như TSMC(TSM), có thể giao dịch qua các dịch vụ ủy thác hoặc nhà môi giới nước ngoài, giúp tránh giới hạn trần của thị trường Đài Loan.