Phân tích cơ hội đầu tư cổ phiếu lưu trữ năng lượng: Làm thế nào để nắm bắt lợi ích chuyển đổi năng lượng vào năm 2025?

Năng lượng chuyển đổi sang xanh đã trở thành xu thế toàn cầu, cùng với tỷ lệ xe điện tăng cao, công suất lắp đặt gió và năng lượng mặt trời phá kỷ lục, cổ phiếu lưu trữ năng lượng đang trở thành điểm nóng mới trên thị trường vốn. Đây không chỉ là do chính sách thúc đẩy mà còn phản ánh nhu cầu thực tế của thị trường — theo dự báo của BloombergNEF, dự kiến đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt mốc (TWh).

Tại sao nên đầu tư vào khái niệm lưu trữ năng lượng ngay bây giờ?

Nói đơn giản, lưu trữ năng lượng là “van điều áp” của toàn bộ hệ sinh thái năng lượng. Năng lượng mới có tính chất gián đoạn (không có mặt trời hoặc gió vào ban đêm), chỉ có thể cân bằng cung cấp điện thông qua hệ thống lưu trữ. Điều này có nghĩa là, miễn là toàn cầu tiếp tục thúc đẩy trung hòa carbon, nhu cầu lưu trữ năng lượng sẽ là dài hạn và cứng nhắc.

Theo báo cáo khí hậu của Liên Hợp Quốc, để đạt phát thải ròng bằng không vào năm 2050, toàn cầu phải giảm một nửa lượng phát thải carbon trước năm 2030. Các chính phủ đã đầu tư lớn vào mục tiêu này, trực tiếp hỗ trợ dự kiến lợi nhuận của toàn bộ ngành lưu trữ năng lượng. Đồng thời, sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu AI cũng đang thúc đẩy nhu cầu sử dụng điện, càng làm tăng tính cần thiết của lưu trữ năng lượng.

Cơ hội đầu tư trong chuỗi ngành lưu trữ năng lượng

Lưu trữ năng lượng không phải là một sản phẩm đơn lẻ, mà là một chuỗi ngành hoàn chỉnh. Từ sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện đến cung cấp vật liệu, mỗi bước đều tiềm ẩn cơ hội đầu tư:

Phần sản xuất pin: Bao gồm pin lithium, pin thể rắn, pin natri-ion, là trung tâm của toàn bộ hệ thống. Các đại diện trên thị trường Đài Loan như New Power (4931), Chang Yuan Tech (8038), mặc dù đối mặt với biến động giá nguyên liệu nhưng sản lượng xuất khẩu vẫn tăng chắc chắn.

Nhà tích hợp hệ thống: Chịu trách nhiệm kết hợp pin, biến tần, hệ thống quản lý pin thành một giải pháp hoàn chỉnh. Các công ty như Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513) là lực lượng trung tâm của thị trường Đài Loan, tỷ suất lợi nhuận gộp tương đối cao.

Thiết bị điện và hạ tầng: Bao gồm biến áp, tủ phân phối, thiết bị kết nối lưới, các doanh nghiệp này thường có doanh thu ổn định nhưng tốc độ tăng trưởng chậm.

Vật liệu và linh kiện: Vật liệu cực dương, dung dịch điện ly, màng ngăn, các phần trên cùng của chuỗi, có rào cản kỹ thuật cao nhưng bị ảnh hưởng bởi giá hàng hóa quốc tế.

Các cổ phiếu lưu trữ năng lượng hàng đầu tại Mỹ

Enphase Energy (ENPH): Nhà cung cấp hệ thống micro-inverter và lưu trữ năng lượng mặt trời. Doanh thu quý 2 năm 2025 đạt 363 triệu USD vượt kỳ vọng, nhưng dự báo quý 3 chỉ còn 330-370 triệu USD, phản ánh nhu cầu yếu đi. Giá cổ phiếu hiện tại là 36.98 USD, P/E thấp, nhưng có rủi ro do khả năng chấm dứt trợ cấp năng lượng mặt trời nhà ở tại Mỹ. Các nhà môi giới đã hạ xếp hạng xuống Giữ.

NextEra Energy (NEE): Tập đoàn điện lực lớn nhất thế giới, bộ phận năng lượng tái tạo mạnh mẽ. EPS quý mới nhất là 1.05 USD, tăng 9% so với cùng kỳ, thêm mới 3.2GW dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ. Giá cổ phiếu 72.65 USD, các nhà phân tích dự kiến mục tiêu 84-86 USD, tiềm năng tăng 15-20%.

Fluence Energy (FLNC): Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ hàng đầu toàn cầu, hợp tác giữa Siemens và AES. Doanh thu quý 3 giảm mạnh còn 603 triệu USD, thấp xa so với dự kiến 770 triệu USD, chủ yếu do trì hoãn mở rộng công suất tại Mỹ. Công ty vẫn duy trì mục tiêu doanh thu 2.7 tỷ USD vào năm 2025, dự kiến đơn hàng hiện tại sẽ dần chuyển thành doanh thu trong năm 2026.

Generac Holdings (GNRC): Nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện cho nhà ở và công nghiệp. EPS điều chỉnh quý 2 đạt 1.65 USD, vượt xa kỳ vọng, tăng 22% so với cùng kỳ. Dự kiến EPS cả năm 2025 là 7.54 USD, mục tiêu giá của nhà đầu tư là 206.67 USD so với giá hiện tại 179.5 USD, còn khoảng 15% tiềm năng.

EnerSys (ENS): Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ công nghiệp toàn cầu. Quý 1 thể hiện ấn tượng, EPS điều chỉnh đạt 2.08 USD, vượt kỳ vọng, doanh thu 893 triệu USD cũng tốt hơn dự kiến. Vốn hóa 3.86 tỷ USD, P/E chỉ 11.8 lần, tỷ suất cổ tức gần 1%, hấp dẫn đối với nhà đầu tư ổn định.

Những cổ phiếu lưu trữ năng lượng nổi bật tại Đài Loan

Delta Electronics (2308): Nhà sản xuất nguồn chuyển đổi hàng đầu thế giới, doanh thu quý 2 năm 2025 đạt 1240.35 tỷ TWD, tăng 20% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng sau thuế 139.48 tỷ TWD, tăng 40%, EPS đạt 5.37 TWD. Tỷ suất lợi nhuận gộp 35.5%, lợi nhuận hoạt động 15.1%, đã công bố tăng cường R&D và mở rộng công suất tại Mỹ.

TECO (1504): Khởi đầu từ động cơ điện, nay đã trở thành tập đoàn năng lượng tổng hợp. Doanh thu hợp nhất quý 2 là 15.6 tỷ TWD, tăng 7.4%, dù chịu ảnh hưởng của chi phí và tỷ giá, cấu trúc tài chính ổn định. Trong 6 tháng đầu năm, cổ tức tiền mặt 2.2 TWD, tỷ lệ cổ tức 4.2%. Đang tích cực mua lại NCL Energy và hợp tác với Hon Hai về trung tâm dữ liệu AI và dự án năng lượng thông minh.

Huacheng (1519): Đại diện trong lĩnh vực tích hợp hệ thống lưu trữ, vốn hóa 19.878 tỷ TWD, tăng 22.13% trong năm.

Yali (1514): Cũng là nhà tích hợp hệ thống quan trọng, vốn hóa 2.997 tỷ TWD, tăng 6.5% trong năm.

Rủi ro chính khi đầu tư vào cổ phiếu lưu trữ năng lượng

Không phải tất cả các công ty lưu trữ năng lượng đều thành công. Thiếu tích lũy công nghệ, khó khăn trong thương mại hóa, dòng tiền hạn chế dễ khiến doanh nghiệp tụt lại phía sau. Các điều chỉnh chính sách năm 2025 (như dự kiến chấm dứt trợ cấp tại Mỹ) cũng có thể gây biến động ngắn hạn.

Nhà đầu tư cần:

• Thường xuyên theo dõi báo cáo tài chính quý, chú ý đến xu hướng tỷ suất lợi nhuận gộp và dòng tiền
• Thận trọng với kế hoạch mở rộng công suất (nguy cơ dư thừa công suất)
• Kịp thời cắt lỗ, không mù quáng kỳ vọng vào các cổ phiếu khái niệm
• Đa dạng hóa danh mục, không tập trung vào một công ty hoặc lĩnh vực duy nhất

Tóm lại

Lý luận dài hạn của cổ phiếu lưu trữ năng lượng rất vững chắc — chuyển đổi năng lượng toàn cầu là một chu kỳ dài 40 năm, nhu cầu thị trường cứng nhắc và liên tục tăng trưởng. Tuy nhiên, cơ hội và rủi ro ngắn hạn luôn song hành. Nhà đầu tư thông minh nên linh hoạt điều chỉnh khi chính sách thay đổi, và quyết đoán cắt lỗ khi cơ bản xấu đi, đó mới là chìa khóa để kiếm lợi trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng.