Hiểu rõ về Token và Coin: Hai phân loại chính của tài sản mã hóa

Trong thế giới tiền điện tử, Token và Coin thường bị nhầm lẫn sử dụng, nhưng bản chất khác biệt rất lớn. Để thực sự hiểu về đầu tư tài sản mã hóa, trước tiên cần làm rõ hai khái niệm này.

Coin vs Token：Sự khác biệt cơ bản nằm ở đâu？

Coin (đồng tiền) có hệ sinh thái blockchain riêng biệt. Bitcoin hoạt động trên blockchain Bitcoin, Ethereum hoạt động trên blockchain Ethereum, chúng là các tài sản bản địa của các mạng này, đóng vai trò trụ cột của Layer-1 nền tảng.

Token thì khác, chúng là các tài sản ký sinh trên các blockchain hiện có. Token không có blockchain riêng, mà dựa trên các chuỗi công khai khác (chủ yếu là Ethereum) để phát hành. Sau khi Ethereum giới thiệu tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng phát hành Token trên đó, chính điều này khiến Ethereum trở thành nền tảng phát hành Token lớn nhất ngày nay.

Token là gì? Chi tiết về ba loại chính

Token là loại vé đại diện cho quyền lợi cụ thể hoặc tài sản số hóa, có thể tự do giao dịch, chuyển nhượng và đổi lấy trên blockchain.

Theo tiêu chuẩn phân loại của các cơ quan quản lý tài chính quốc tế, Token chủ yếu chia thành ba loại:

1. Token thanh toán (Payment Tokens) Ví dụ tiêu biểu là stablecoin, mục tiêu là thực hiện chức năng thanh toán an toàn, hiệu quả, phí thấp. Loại Token này liên kết với tài sản thực, tương đối ổn định.

2. Token tiện ích (Utility Tokens) Là vé truy cập cho các ứng dụng, phần lớn các token DeFi thuộc loại này. Người sở hữu có thể nhận được dịch vụ hoặc quyền quản trị thông qua các Token này.

3. Token tài sản (Asset Tokens) Đại diện cho quyền lợi đối với một dự án hoặc tài sản. Sở hữu Token này đồng nghĩa với việc tham gia chia sẻ giá trị của dự án, tương tự cổ phiếu nhưng thiếu quyền sở hữu và quyền chia cổ tức theo cách truyền thống.

Trong thực tế, một Token thường có nhiều đặc tính cùng lúc, ranh giới không rõ ràng.

Những điều cần biết trước khi đầu tư: Rủi ro của Token so với Coin

Coin và Token đều có ưu và nhược điểm riêng, việc chọn đầu tư loại nào phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của bạn.

Coin có độ ổn định cao hơn. Là tài sản nền tảng, giá trị của Coin đến từ tính thực dụng của hạ tầng mạng lưới. Tuy nhiên, nếu hạ tầng gặp sự cố, rủi ro đầu tư cũng tăng vọt.

Token có nhiều ứng dụng hơn, nhưng biến động cũng lớn hơn. Một dự án có thể liên tục ra mắt các ứng dụng hoặc dịch vụ mới, ví dụ như hoạt động RWA của MakerDAO chính là minh chứng cho tính linh hoạt của Token. Nhưng tính linh hoạt này cũng mang lại rủi ro cao hơn — biến động hàng ngày của Token thường vượt quá Coin, đặc biệt trong thị trường giảm, tạo cơ hội cho nhà đầu tư ngắn hạn, đồng thời cũng tạo nguy cơ cháy tài khoản.

Ví dụ như UNI, SNX, MKR có biên độ biến động rõ rệt hơn BTC và ETH, đặc biệt các Token mới nổi có độ biến động dữ dội hơn.

Hai cách đầu tư Token

Giao dịch spot: giữ trực tiếp tài sản

Cách đơn giản nhất là mua và giữ Token. Ví dụ nếu giá UNI hiện tại là 3 USD, mua 1 UNI nghĩa là trả 3 USD và sở hữu quyền sở hữu Token đó.

Lưu ý quan trọng: Phòng tránh rủi ro giả mạo token cùng tên. Khi một Token có giá trị tăng, các nhóm lừa đảo rất có thể tung ra các token giả cùng tên nhưng không có giá trị thực. Phải xác nhận mua đúng Token thật, nhất định phải kiểm tra địa chỉ hợp đồng qua website chính thức hoặc trình duyệt blockchain.

Giao dịch ký quỹ: đòn bẩy tăng lợi nhuận và rủi ro

Giao dịch ký quỹ cho phép sử dụng một phần vốn để kiểm soát vị thế lớn hơn. Ví dụ với đòn bẩy 10x, chỉ cần 0.3 USD là có thể kiểm soát vị thế 1 UNI. Giao dịch hợp đồng chênh lệch còn tiến xa hơn, nhà giao dịch thậm chí không cần sở hữu Token thực.

Cảnh báo rủi ro đòn bẩy:

• Biến động của Token vốn đã lớn hơn Coin, đòn bẩy sẽ càng làm tăng tổn thất
• Khuyên không nên dùng đòn bẩy quá 10x
• Rủi ro của các Token mới nổi đặc biệt cao, nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ

Dù theo cách nào, việc chọn nền tảng giao dịch an toàn, có sự quản lý của các tổ chức uy tín là điều tối quan trọng, đây là điều kiện tiên quyết để đầu tư Token thành công.

Tóm lại: Token và Coin không thể thiếu nhau

Coin xem như tầng hạ tầng, Token chính là tầng ứng dụng. Coin giải quyết các vấn đề cơ bản của mạng lưới, còn Token phát triển các ứng dụng và dịch vụ thực tế dựa trên đó. Cả hai hỗ trợ lẫn nhau, đều là thành phần không thể thiếu trong hệ sinh thái mã hóa.

Hiểu rõ sự khác biệt giữa Token và Coin không chỉ giúp quản lý rủi ro tốt hơn, mà còn giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định phân bổ tài sản hợp lý hơn.