Hiểu về Spread trong Giao dịch Forex: Hướng dẫn Toàn diện

Spread là gì thực sự?

Khi chúng ta nói về spread trong bối cảnh giao dịch, đó là khoảng cách giá giữa giá trị mà bạn có thể bán một tài sản (giá Bid) và giá trị mà bạn có thể mua nó (giá Ask). Khoảng chênh lệch này là nền tảng của mô hình kinh doanh của các nhà môi giới trực tuyến và thể hiện chi phí ẩn mà bạn phải chịu trong mỗi giao dịch.

Spread thay đổi tùy theo nhiều đặc điểm của tài sản: tính chất cụ thể của nó, mức độ biến động trên thị trường, và đặc biệt là tổng khối lượng giao dịch diễn ra trên đó. Khái niệm này rất quan trọng trong các phái sinh như CFD, nơi spread nổi là tiêu chuẩn phổ biến nhất.

Hai loại chính của spread

Có hai hình thức khác nhau trên thị trường mà bạn cần biết. Spread nổi đặc trưng bởi tính động và biến đổi liên tục, điều chỉnh theo sự phát triển của điều kiện thị trường và thông tin kinh tế theo thời gian thực. Spread này thay đổi dựa trên cung cầu tức thời.

Ngược lại, spread cố định giữ nguyên giá trị trong suốt thời gian giao dịch, mặc dù trong các hoàn cảnh biến động cực đoan hoặc thiếu thanh khoản, chúng có thể mở rộng tạm thời. Thường thì khi giao dịch với phái sinh, bạn sẽ thấy spread nổi, vì công nghệ hiện đại cho phép các trung gian truy cập toàn bộ thông tin thị trường ngay lập tức.

Cơ chế tính phí: cách hoạt động của spread

Spread là phương pháp chính mà các nền tảng giao dịch kiếm lợi nhuận. Khác với các tổ chức tài chính truyền thống áp dụng các khoản phí rõ ràng và riêng biệt, các nhà môi giới tích hợp lợi nhuận của họ trực tiếp vào spread.

Cấu trúc này có nghĩa là khi bạn đặt lệnh mua hoặc bán, chi phí đã được bao gồm trong chính quá trình thực thi. Đây là một khoản phí ẩn và không minh bạch trong cách trình bày, mặc dù ảnh hưởng ngay lập tức đến kết quả hoạt động của bạn.

Cách tính spread của bạn từng bước

Việc tính toán khá đơn giản. Bạn chỉ cần trừ giá Bid khỏi giá Ask. Cả hai giá trị này xuất hiện trên nền tảng giao dịch của bạn, và thường thì thông tin chi tiết về spread có sẵn trong phần mô tả của từng công cụ.

Lấy ví dụ thực tế. Nếu cặp EUR/USD có giá Bid là 1,05656 và giá Ask là 1,05669, phép tính sẽ là:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

Trong thị trường ngoại hối, chênh lệch này được đo bằng pip, trong đó pip là vị trí thập phân thứ tư. Trong trường hợp này, spread tương đương 1,3 pip. Khoảng chênh lệch nhỏ này có thể có vẻ không đáng kể, nhưng sẽ tăng lên đáng kể trong các giao dịch quy mô lớn hơn.

Tác động thực sự của spread đến kết quả của bạn

Là một yếu tố chi phí, spread ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận cuối cùng của bạn. Spread càng rộng, chi phí vào lệnh của bạn càng lớn, làm giảm khả năng sinh lời tiềm năng. Ngược lại, các nhà giao dịch sử dụng spread hẹp sẽ có biên lợi nhuận thuận lợi hơn.

Hãy cân nhắc rằng spread không phải lúc nào cũng giống nhau giữa các nền tảng. Nên thực hiện so sánh sơ bộ để chọn nhà cung cấp cạnh tranh. Đồng thời, không nên đánh giá spread một cách riêng lẻ, mà phải xem xét trong tổng thể các khoản phí mà mỗi trung gian áp dụng. Một số quảng cáo spread rất nhỏ nhưng bù lại bằng các khoản phí khác như phí chuyển đổi tiền tệ, phí không hoạt động tài khoản hoặc phí rút tiền.

Ngoài ra, hãy nhớ rằng spread tự nhiên thay đổi theo loại tài sản. Bạn không nên hạn chế quyết định đầu tư chỉ dựa trên tiêu chí spread thấp nhất, mà nên chọn các công cụ phù hợp thực sự với chiến lược của bạn.

Các yếu tố quyết định độ rộng của spread

Độ biến động: yếu tố đầu tiên

Khi một thị trường trải qua độ biến động cao, spread thường sẽ mở rộng. Ngược lại, các tài sản có độ lệch chuẩn thấp sẽ có spread hẹp hơn. Tiền điện tử và cổ phiếu thường thể hiện spread rộng hơn nhiều so với thị trường ngoại hối, nơi các biến động dễ dự đoán hơn.

Thanh khoản: yếu tố then chốt

Độ sâu của thị trường đóng vai trò quyết định. Các tài sản có khối lượng giao dịch lớn sẽ có spread thấp hơn, trong khi các công cụ có khối lượng thấp sẽ có spread mở rộng.

Hãy xem các so sánh thực tế: một cổ phiếu của một công ty công nghệ lớn, nơi hàng trăm triệu đô la được giao dịch hàng ngày, sẽ có spread rất hẹp. Ngược lại, các cổ phiếu có khối lượng thấp sẽ có spread rộng. Trong forex, cặp EUR/USD với độ sâu thị trường lớn sẽ khác biệt rõ rệt so với các cặp ngoại lai như NZD/CAD.

Sự kiện và tin tức tác động

Dù mang tính không thể dự đoán theo bản chất, một số sự kiện có thể gây ra mở rộng tạm thời spread. Một tin tức mang tính toàn cầu — như xung đột giữa các nhà sản xuất nguyên liệu — có thể làm tăng spread một cách đột ngột và tạm thời. Trong thị trường ngoại hối, khủng hoảng chính trị hoặc kinh tế ở các quốc gia phát hành tiền tệ chính có thể gây ra các tác động tương tự. Khi Nga xâm lược Ukraine, spread của các cặp có đồng rúp đã tăng đáng kể.

Sự khác biệt giữa spread trong forex và spread trong cổ phiếu

Trong khi trên thị trường forex, spread được đo bằng pip do nhiều chữ số thập phân, trên thị trường cổ phiếu, chúng ta dùng một đơn vị khác gọi là tick, đại diện cho mức biến động nhỏ nhất của một giá trị chứng khoán.

Cổ phiếu thường hoạt động với hai chữ số thập phân, nên một tick tương đương với phần trăm thứ hai của đơn vị tiền tệ. Trong cổ phiếu Mỹ, mỗi tick là 0,01 đô la.

Xem ví dụ với một cổ phiếu: nếu giá Bid là 329,61 đô la và giá Ask là 330,33 đô la:

330,33 – 329,61 = 0,72

Spread sẽ là 72 ticks hoặc 72 cent. Gọi là “72 pips” là không chính xác vì một pip trong cổ phiếu tương đương 0,0072 đô la, điều này không phản ánh đúng thực tế về chênh lệch.

Chiến lược spread trading: vượt ra ngoài CFD

Các chiến lược spread trading tồn tại và có thể sinh lợi, mặc dù chỉ áp dụng với các quyền chọn tài chính, không phải với CFD đơn thuần. Các quyền chọn là hợp đồng cho phép bạn có quyền — nhưng không bắt buộc — mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) một tài sản với mức giá xác định trước vào một ngày cụ thể.

Có ba cấu hình chính:

Spread dọc (Vertical Spreads): Kết hợp các quyền chọn cùng ngày đáo hạn nhưng khác mức giá thực hiện.

Spread ngang (Horizontal Spreads): Sử dụng cùng mức giá thực hiện nhưng ngày đáo hạn khác nhau.

Spread chéo (Diagonal Spreads): Thay đổi cả mức giá thực hiện và ngày đáo hạn.

Sự kết hợp chiến lược mua bán quyền chọn mua và quyền chọn bán này cho phép xây dựng các hồ sơ rủi ro phù hợp với thị trường tăng giá, giảm giá hoặc đi ngang.

Phần kết luận

Spread là đặc trưng của bất kỳ giao dịch phái sinh nào, bất kể bạn giao dịch forex, cổ phiếu hay các công cụ khác. Hiểu rõ cách hoạt động của spread là điều cần thiết để tối ưu hóa kết quả giao dịch của bạn. Chìa khóa là chọn các nền tảng cung cấp spread cạnh tranh mà không ẩn chứa các chi phí bổ sung, và tích hợp biến này vào phân tích rủi ro-lợi nhuận toàn diện của mỗi giao dịch.